Walgreens share price down 12% after Q2 earnings revenue miss

The drugstore chain's stock is down after missing Wall Street estimates.

US dollars after Walgreens Q2 results Source: Bloomberg

Walgreens share price is down after weaker-than -expected second quarter (Q2) earnings. Walgreens’ Q2 earnings fell below Wall Street estimates.

Walgreens earnings:key figures

Earnings per share (EPS) $1.64
Revenue $34.53 billion
Net Income $1.16 billion
Sales $26.3 billion
Same store sales -3..8%

Walgreens share price falls 12% as Q2 earnings revenue misses estimates

Walgreens' earnings per share (EPS) was $1.64, below financial analysts’ expectations of $1.72. Walgreens’ revenue was $34.53 billion, slightly under estimates of $34.56 billion. The drugstore chain’s net income declined to $1.16 billion from $1.35 billion. Walgreens Q2 results also disappointed as same-store sales also dropped 3.8%. The only positive statistic was in sales, which rose 7.3% to $26.3 billion after purchasing another drugstore chain, Rite Aid.

Walgreens share price ironically declined because of good health news. A better-than-expected US flu season led to fewer shoppers going to the drugstore chain for cold medicine. Walgreens’ Q2 profits also plummeted because of cheaper generic medication prices.

Chief executive officer, (CEO), Stefano Pessina, noted the challenges affecting Walgreens’ Q2 profits. One issue is lower reimbursement rates for medicine from government health care plans.

‘The market challenges and macro trends we have been discussing for some time accelerated, resulting in the most difficult quarter we have had since the formation of Walgreens Boots Alliance,’ said Pessina.

‘During the quarter, we saw significant reimbursement pressure, compounded by lower generic deflation, as well as continued consumer market challenges in the US and UK,’ added Pessina.

How do Walgreens’ Q2 results compare to other drugstore chains?

Walgreens Q2 results are worse than rival drugstore chain CVS. CVS had positive Q4 results because of higher prescriptions filled at their pharmacies.

What’s next for Walgreens’ Q3 profits?

Pessina said that his expectations for fiscal year 2019 were lowered because of the challenges of generic medicine prices falling. Because of that factor, he expected Walgreens’ earnings to remain flat.

‘While we had begun initiatives to address these trends[of generic medicine prices dropping], our response was not rapid enough given market conditions, resulting in a disappointing quarter that did not meet our expectations,’ said Pessina.

‘As a result, we are now expecting roughly flat adjusted EPS growth for fiscal 2019,’ added Pessina.

Walgreens hopes to revive brand through digitisation

Pessina vowed to improve Walgreens’ profits in the future by speeding up digitisation of their pharmacies to attract more customers. The chain will also sell CBD hemp-based oil products similar to CVS to keep up with customer demand.

‘We are going to be more aggressive in our response to these rapidly shifting trends. We are focusing on our operational strengths and addressing weaknesses, making a number of senior appointments to bring change and accelerating the digitalization and transformation of our business’, said Pessina.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.