Saga share price falls 37% after revealing £310 million hit in full-year results

The over 50s travel and insurance group saw its share price lose a third of its value on Thursday, after halving its dividend to shareholders and recording a £134.6 million loss.

Saga saw its share price plunged more than 37% on Thursday morning, after the company announced a £310 million write-down of good will, resulting in a £134.6 million loss.

The company’s share price has seen recovered slightly, down 32% and sitting at around 71p a share as of 10:43am GMT.

‘Over recent years Saga has faced increasing challenges from the commoditisation of the markets in which we operate, especially in Insurance,’ Saga Group CEO Lance Batchelor said. ‘This has had an impact on both customer numbers and profitability.’

‘Although Underlying Profit Before Tax for the 2018/19 financial year is in line with our expectations, the long-term challenges we face and the results demonstrate that Saga cannot grow without a clearly differentiated offering to its customers,’ he added.

Saga to slash dividend after major write-down

In response to its multi-million-pound write-down and subsequence loss, the company was forced to cut its final dividend to just 1p a share, giving a full-year dividend of 4p, down from 9p a share last year.

The travel and insurance group also cut its profit guidance for 2019-20 to between £105 million to £120 million, down from £180.3 million in its latest results.

The company said that the decline in its profit forecast is the result of lower margins in insurance, a shift in approach to renewal pricing, as well as lower reserve releases and investment in new products, with Saga launching a new strategy to get the business back on track.

Saga launches turnaround strategy

The new strategy will fundamentally change Saga by returning the entire business to its ‘heritage as an organisation that offers differentiated products and services’, with its management hoping to gives its over 50s customers a ‘compelling reason’ to stay with the company.

‘As a first step, we are announcing the launch of a new approach to Insurance,’ Batchelor said. ‘This focuses on direct channels and products that offer attractive innovative features, moving the conversation from price to value.’

‘The fundamental changes we are making are essential to address the long-term challenges facing our business. They will support future growth in customers and profits, and generate attractive cash flows for Saga,’ he added.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.