DAX : Gare à la correction

Les indices boursiers pourraient corriger à court terme à en croire l’analyse technique. Une stratégie vendeuse du DAX jusqu’à 12 662 points pourrait être intéressante.

Les acheteurs semblent s’essouffler

Les bulls semblent arriver à bout de souffle. Les signaux baissiers ne sont pas nombreux et la tendance reste haussière, mais les investisseurs pourraient profiter du retour du DAX à son ancien plus haut historique à 13 600 points pour sécuriser leurs profits.

Bien que Wall Street continue à inscrire régulièrement des nouveaux records, les indicateurs de momentum ne soutiennent plus la hausse. L’indicateur RSI diverge à la baisse avec le cours des principaux indices, ce qui indique que la pression acheteuse diminue et pourrait précéder à une correction à la moindre nouvelle décevante.

Ce qui a de particulier avec les divergences baissières sur les indices, c’est qu’ils ne précédent pas tout le temps une correction majeure. Une simple correction de 5% peut suffire avant un retour des acheteurs. En revanche, les indices ne grimpent plus beaucoup après qu’une divergence s’installe. Il est donc plus risqué d’être acheteur à court terme plutôt que vendeur. Voici un exemple avec le Nasdaq 100 :

Graphique 4 heures du Nasdaq – niveaux clés

Comme nous pouvons le constater, les divergences ont souvent lieu en fin de tendance. En revanche, ce signal est à utiliser avec précaution, car le prix peut continuer à monter malgré la présence d’une divergence baissière (surtout sur les indices). Pour renforcer le signal baissier du RSI, une baisse du cours sous le plus bas à 10 séances et du support du RSI (à 43,96) seront nécessaires.

Graphique 4 heures du DAX – niveaux clés

Stratégie vendeuse jusqu’à 12 662 points

Cela dit, il est souvent trop tard de passer vendeur lorsque les indices ont déjà rejoint leurs plus bas à 10 séances. Pour cette raison, il peut être intéressant de profiter du retour du DAX à une résistance de taille (plus haut historique dans le cas actuel) pour entreprendre une stratégie vendeuse, car la configuration permet d’avoir un ratio risque/rendement très intéressant.

Le support à 12 662 points sera le premier support majeur à surveiller. Il correspond au creux de décembre, mais également au seuil de retracement de Fibonacci de 38% de la tendance haussière d’août à aujourd’hui.

Un stop au-dessus du plus haut historique à 13 600 points avec un objectif de baisse à 12 662 points permettrait d’avoir un ratio risque/rendement de 3,77

Objectif : 12662
Stop / Invalidation : 13650
Ratio Risque/Rendement : 3,77

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