El Ibex 35 continúa a las puertas de los 9200 puntos a la espera del BCE

La jornada de hoy estará condicionada por la decisión de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) y la posterior rueda de prensa de Christine Lagarde, cuyas palabras servirán para dar una perspectiva de los primeros seis meses del año y las estimaciones para los seis restantes, por lo que habrá volatilidad en la sesión.

Por si lo anterior fuera poco, a mediodía tendremos los datos de inflación del pasado mes de mayo en Estados Unidos, referencia importante para los inversores y especialmente para la Reserva Federal, aunque muchos bancos americanos dan por hecho un aumento del IPC por encima del 4,8%. Además, coincidiendo con lo anterior, miraremos el dato de las solicitudes por desempleo en territorio americano, el cual nos va marcando el ritmo de recuperación del mercado laboral.

Las bolsas europeas se encuentran expectantes a las estimaciones que pongan sobre la mesa Christine Lagarde, aunque no se esperan cambios en la política monetaria del BCE, situación que podrían aprovechar las plazas europeas para consolidar los niveles actuales, donde el ritmo alcista continúan marcándolo tanto el Stoxx 600 como el Dax 30. No obstante, será importante ver el rumbo económico que lanzan desde el banco de cara al segundo semestre del año.

La bolsa española salvó la sesión de ayer gracias a las empresas vinculadas al sector turístico, después de que Estados Unidos sacara a España de la lista de países de riesgo, situación que aprovecharon las compañías para cerrar con ascensos superiores al 2,5%. Sin embargo, la cruz de la jornada se la llevó el sector bancario, quién arrastró al Ibex en las primeras horas de negociación después del cambio del precio objetivo de UBS a algunos bancos españoles.

Técnicamente, será interesante ver la actuación de los inversores en el Ibex 35 (+0,08%) tras la rueda de prensa del BCE, después de toparse nuevamente con la resistencia de los 9200 puntos, incrustado dentro de un amplio rango lateral que no consigue romper desde el pasado 18 de mayo. Asimismo, veremos si el índice español consigue acercarse a los máximos anuales o por el contrario vuelve a negociar alrededor de los 9100 puntos, otro soporte interesante a vigilar después de los rechazos realizados en sesiones anteriores. Por ahora, la cotización se encuentra en torno a los 9160 puntos.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 13:45 horas -> Decisión de tipos del BCE
• 14:30 horas -> IPC (mayo) en EE. UU.
• 14:30 horas -> Nuevas peticiones de subsidio por desempleo en EE. UU.
• 14:30 horas -> Rueda de prensa del BCE

Acciones a vigilar durante la semana

Dentro del selectivo español, a las 9:05 horas volvemos a poner las miradas en el sector bancario después de la ligera corrección de ayer miércoles, especialmente en el BBVA y los cambios de precio objetivo que le ha dado el UBS. Por ahora, sus títulos se encuentran negociando cerca de los 5,25 euros. El Banco Santander intentará aferrarse a los 3,4 euros.

Por otra parte, la eliminación de España de la lista negra de Estados Unidos como país de riesgo dio un empujón en la jornada de ayer, especialmente en Aena, cuyos títulos suben más de un 1% en la mañana de hoy. No obstante, pese a los rebotes de ayer, IAG y Meliá Hotels inician la sesión con descensos superiores al 1%.

Por otra parte, el sector de energía renovable intenta quitarse de encima la presión bajista de los últimos días, con Solaria y Siemens Gamesa anotándose una subida sobre el 0,50% hoy.

Finalmente, Telefónica superó ayer los máximos anuales superando así los 4,00 euros por título, por lo que tendrá el reto de consolidar dicho nivel.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 9180 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 0,827 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 82,7 euros (100 Turbo24 x 0,827 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 111,00 veces (9180 / 82,7 euros = 111,00 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 9000 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 2,262 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 226,2 euros (100 Turbo24 x 2,262 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 39,78 veces (9000 / 226,2 euros = 39,78 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.