Rentabilidad del oro: precio y relación con la inflación
El comercio del oro se remonta a Egipto en el 3100 a. C. Hoy en día, se considera una cobertura popular ante la inflación. Descubre más información sobre la relación de este metal precioso con la inflación y cómo operar con él.
¿Qué puedes encontrar en este artículo?
¿Qué determina el precio del oro?
En marzo el precio del oro alcanzó más de 1727 euros por onza y ha aumentado considerablemente durante los últimos 50 años. A continuación, enumeramos los cinco factores clave del precio del oro:
- Valor del dólar estadounidense
- Volatilidad del mercado
- Producción de oro
- Reservas
- Demanda de joyería
Además, los factores del entorno como las tasas de inflación, los cambios en los gobiernos, los escándalos gubernamentales, las elecciones y las guerras (que crean volatilidad del mercado) afectan también al precio del oro.
Valor del dólar estadounidense
El precio del oro está relacionado con el valor del dólar estadounidense, ya que el metal está denominado en dólares. Un dólar estadounidense más fuerte suele mantener el precio del oro más bajo y más controlado, mientras que es probable que un dólar más débil produzca una subida del precio del oro debido al aumento de la demanda (ya que puede comprarse más oro cuando la moneda se debilita).
Volatilidad del mercado
Durante momentos de incertidumbre económica, como la recesión, más personas suelen gravitar hacia el oro debido a su valor duradero. Descrito como un «refugio seguro» para los traders e inversores en momentos de turbulencias, cuando la rentabilidad de los bonos, la renta variable y los bienes raíces cae, el interés en las posiciones de oro puede aumentar, lo cual hace que se incremente su precio.
Producción de oro
China, Sudáfrica, Estados Unidos, Australia, Rusia y Perú son los protagonistas de la minería de oro. La producción del oro mundial afecta al precio de las materias primas, lo cual es otro ejemplo de que la oferta satisface la demanda.
La producción de la minería de oro no ha cambiado de manera significativa desde 2016, pues el «oro fácil» ya se ha extraído y, por lo tanto, los productores tienen que excavar a más profundidad para acceder al oro de calidad. Esto ocasiona otros problemas, como dejar a los productores expuestos a peligros adicionales y a un empeoramiento de las consecuencias ambientales. Por lo tanto, ahora cuesta más extraer menos oro. Todo esto se suma a los costes de producción de la extracción de oro, lo cual da lugar a un aumento de los precios del oro.
En 2021, la demanda de oro se recuperó tras las pérdidas inducidas por la Covid-19 en 2020, hasta alcanzar las 4,08 toneladas.
Cinco principales productores de oro del mundo en 20211
| 1 | Newmont, Australia | 5971 koz |
|---|---|---|
| 2 | Barrick, Canadá | 4437 koz |
| 3 | Polyus, Rusia | 2717 koz |
| 4 | AngloGold Ashanti, Sudáfrica | 2472 koz |
| 5 | Gold Fields, Sudáfrica | 2340 koz |
*koz = 1000 onzas (1000 onzas = 28,35 kg)
Reservas
Las cámaras de los gobiernos y los bancos centrales guardan papel moneda y oro como reservas y, cuando los bancos centrales diversifican y pasan del papel moneda al oro, los precios aumentan. Muchos países del mundo tienen reservas constituidas principalmente por esta resplandeciente materia prima.
Bloomberg informa de que los bancos centrales han comprado la mayor parte del oro desde que los Estados Unidos abandonaron el patrón oro en 1971. Turquía fue el último comprador de oro en 2019, seguido por Rusia, Polonia y China. Los gobiernos compraron un total de 650 toneladas de oro en 2019, lo cual representa un descenso con respecto a las 656 toneladas que habían comprado el año anterior.
Demanda de joyería
En 2019, la joyería representaba alrededor de la mitad de la demanda de oro, lo cual suponía más de 4400 toneladas. India, China y los Estados Unidos son importantes consumidores de oro para joyería.
Como una materia prima deseable, el oro no solo interesa con fines de inversión y para hacer joyas, el 7,5 % de la demanda procede de la tecnología, para fabricar productos electrónicos y médicos como unidades GPS y endoprótesis.
La demanda de inversión, especialmente de fondos cotizados (ETF), también promueve una necesidad subyacente. La inversión en lingotes y monedas de oro llegó a un máximo no alcanzado en ochos años en 2021.
¿Ofrece el precio del oro cobertura ante la inflación?
El precio del oro se considera cobertura ante la inflación, pues muchos traders e inversores deciden obtener exposición a él para proteger su capital ante la erosión del valor, que se produce como consecuencia de una subida de los precios generales.
Los precios del oro están relacionados con el valor del dólar estadounidense, puesto que el oro está denominado en dólares. Por lo tanto, un dólar estadounidense más fuerte mantiene el precio del oro más bajo y más controlado, mientras que un dólar más débil hace que suba el precio del oro debido al aumento de la demanda. Por lo tanto, puede comprarse más oro cuando el dólar es débil.
La exposición al oro reduce el riesgo de la fluctuación adversa de los precios de un activo y consiste en asumir una posición contraria en un valor relacionado. El oro y la inflación no solo están vinculados, sino que este metal precioso también protege ante acontecimientos económicos como la devaluación de la moneda y ofrece una red de seguridad durante períodos de inestabilidad política.
El camino dorado hacia la cobertura ante la inflación
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Cómo operar con oro o invertir en él sin poseerlo
Los agentes e inversores no suelen tener a Fort Knox (ni instalaciones similares) en sus carteras de inversiones inmobiliarias; por lo tanto, muchos de ellos consideran que tener lingotes es un proceso difícil y costoso.
Las buenas noticias son que es posible operar en oro. Con nosotros, operarás sobre los precios del oro sin convertirte en dueño del activo, es decir, sin poseerlo físicamente. Existen diferentes formas de operar sobre oro, entre las que se incluyen:
- Turbo24 sobre oro
Un Turbo24 sobre oro es un valor cotizado en bolsa. Puedes operar con nuestros Turbo24 las 24 horas del día, 5 días a la semana. Los Turbo24 son útiles para ir largo y corto, y limitan tu riesgo al establecer un nivel máximo de knockout, más allá del cual se vencen si el mercado se mueve en tu contra. - CFD sobre oro al contado
El precio al contado o spot del oro refleja cuánto cuesta comprar el activo. Suele ser el precio de una onza troy de oro. Operar sobre oro al contado mediante CFD es una forma popular de obtener exposición a los lingotes sin ser el dueño del metal precioso. - CFD sobre futuros de oro
Los contratos de futuro típicos te permiten intercambiar oro a un precio fijo en una fecha futura determinada, y tienes la obligación de cumplir el acuerdo a través de una liquidación física o en efectivo. Los contratos de futuro están estandarizados en cantidad y calidad: solo las fuerzas del mercado afectan a su precio. Nuestros CFD sobre futuros de oro permiten a los inversores operar en el mercado de futuros sin convertirse en dueños del valor subyacente. - Opciones de oro
Los contratos de opciones funcionan de manera similar a los futuros, pero el dueño de una opción no tiene la obligación de ejercerla en o antes de la fecha de vencimiento.
Las opciones te otorgan el derecho de intercambiar oro físico o una liquidación en efectivo a un precio determinado en una fecha específica. Las opciones call dan al titular el derecho de comprar el metal precioso, mientras que las opciones put otorgan al titular el derecho a venderlo.
Con nosotros, podrás operar sobre el precio alcista o bajista de una barrera u opción vanilla, sin tener que recibir nunca la entrega del activo subyacente.
Acciones de oro y ETF de oro
Operar sobre acciones vinculadas al oro mediante CFD te ofrece exposición al oro de manera indirecta. Puedes obtener exposición a todos los sectores de la industria del oro, desde la minería y la producción hasta la financiación y la venta. Debido a que existen diferentes factores que mueven los precios de las acciones de oro, estas no siempre se mueven en sintonía con los lingotes.Los fondos de inversión cotizados (ETF), por otro lado, monitorizan el movimiento de una cesta de acciones de empresas que cotizan en bolsa y cuya actividad está relacionada con el oro, ya sea minería, refinería o producción. Operar en un ETF te ofrece una exposición mucho más amplia que la que obtendrías con una posición sobre una sola acción.
Al igual que en acciones vinculadas al oro, puedes operar en ETF mediante nuestros CFD sobre acciones.
Un resumen sobre el precio del oro y la inflación
- El precio del oro viene determinado principalmente por el valor del dólar estadounidense, la volatilidad del mercado, la producción de oro, las reservas y la demanda de joyería.
- El precio del oro se considera cobertura ante la inflación, pues muchos traders e inversores deciden obtener exposición a él para proteger su capital ante la erosión del valor.
- El oro y la inflación no solo están vinculados, sino que este metal precioso también protege ante eventos económicos como la devaluación de la moneda y ofrece una red de seguridad durante períodos de inestabilidad política.
- Puedes operar con sobre oro mediante el trading de Turbo24, CFD, opciones vanilla y barrera.
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