什麽是牛熊期權,如何交易牛熊期權

牛熊期權(Knock-out options)是一種有限風險倉位,讓您能夠充分控制您的保證金和風險。了解關於牛熊期權的所有信息,包括牛熊期權如何運作及如何交易牛熊期權。

想在IG交易牛熊期權?

什麽是牛熊期權?

牛熊期權(Knock-out options, 也常被翻譯為觸碰失效期權或敲出期權),是基於期權的一種差價合約。如果提供商的相關基礎市場價格達到您的收回價,牛熊期權自動關閉或被“收回”。牛熊期權隨著相關基礎市場波動,這意味著,相關基礎市場每波動1個點位,牛熊期權價格也隨之波動1個點位。1設定您的收回價和交易規模後,您可以充分控制您的保證金和風險。

牛熊期權是基於買入期權的一種差價合約,這意味著您不能建立牛熊期權的空倉。牛熊期權分牛市期權熊市期權兩種:

  • 如果您預期相關基礎市場會上漲,您可以購買牛市期權
  • 如果您預計相關基礎市場會下跌,您可以購買熊市期權

在兩種情況下,如果市場朝著有利於您的方向波動,您將會盈利,如果市場朝著不利於您的方向波動,您將會虧損。您可以在到期前任何時間關閉倉位,除非倉位達到收回價,在此情況下,倉位將自動關閉。

如何交易牛熊期權?

建立牛熊期權倉位時,您必須作出的第一個決定是,購買牛市期權還是熊市期權。

如果您認為市場價格將會上漲,您可以購買牛市期權,並將收回價設定在市場開倉價以下。相反,如果您認為市場價格將會下跌,您可以購買熊市期權,並將收回價設定在市場開倉價以上。

如果市場朝著與您預測相反的方向波動,您可以選擇在具體收回價關閉倉位。

作出這兩個決定後,倉位開倉價的計算方法如下:

  • 牛市期權:(提供商的相關基礎市場報價-收回價)+牛熊溢價*
  • 熊市期權:(收回價-提供商的相關基礎市場報價)+牛熊溢價*

*牛熊溢價是為了防止滑點。如果您在倉位觸發收回價前關閉交易,您可以收回牛熊溢價。

您的最大風險等於開倉價乘以交易規模,因此您始終可以控制所承受的虧損(如果您的倉位被收回)。

了解更多關於在IG交易牛熊期權的信息。

牛熊期權交易實例

例如,香港HS50目前以26050.1的報價交易。您決定做多,以每點5港元建立收回價為25850.1的牛市期權倉位。如果當前牛熊溢價為10,您需要支付的保證金如下:

牛熊期權價格將隨著相關基礎市場波動,因此相關基礎市場價格每波動1個點位,牛熊期權價格也隨之波動1個點位。1
  • 如果香港HS50上漲且當前報價為26150.1,您將盈利500。
  • 如果香港HS50下跌且當前報價為25950.1,您將虧損500。
  • 如果香港HS50跌至您的收回價,您的已變現虧損將為1050,包括牛熊溢價10點。
如果市場朝著您預測的方向波動,您可以在到期前關閉牛熊期權倉位,從而獲利。您還可以設定限價單,在達到目標利潤水平時關閉交易。

您可以在我們的幫助與支持頁面獲取全面的牛熊期權費用詳情。

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1牛熊溢價發生變動時,情況並非如此。如果牛熊溢價發生變動,牛熊期權價格將隨溢價變動幅度波動。

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