什么是牛熊期权,如何交易牛熊期权

牛熊期权(Knock-out options)是一种有限风险仓位,让您能够充分控制您的保证金和风险。了解关于牛熊期权的所有信息,包括牛熊期权如何运作及如何交易牛熊期权。

想在IG交易牛熊期权?

什么是牛熊期权?

牛熊期权(Knock-out options, 也常被翻译为触碰失效期权或敲出期权),是基于期权的一种差价合约。如果提供商的相关基础市场价格达到您的收回价,牛熊期权自动关闭或被“收回”。牛熊期权随着相关基础市场波动,这意味着,相关基础市场每波动1个点位,牛熊期权价格也随之波动1个点位。1设定您的收回价和交易规模后,您可以充分控制您的保证金和风险。

牛熊期权是基于买入期权的一种差价合约,这意味着您不能建立牛熊期权的空仓。牛熊期权分牛市期权熊市期权两种:

  • 如果您预期相关基础市场会上涨,您可以购买牛市期权
  • 如果您预计相关基础市场会下跌,您可以购买熊市期权

在两种情况下,如果市场朝着有利于您的方向波动,您将会盈利,如果市场朝着不利于您的方向波动,您将会亏损。您可以在到期前任何时间关闭仓位,除非仓位达到收回价,在此情况下,仓位将自动关闭。

如何交易牛熊期权?

建立牛熊期权仓位时,您必须作出的第一个决定是,购买牛市期权还是熊市期权。

如果您认为市场价格将会上涨,您可以购买牛市期权,并将收回价设定在市场开仓价以下。相反,如果您认为市场价格将会下跌,您可以购买熊市期权,并将收回价设定在市场开仓价以上。

如果市场朝着与您预测相反的方向波动,您可以选择在具体收回价关闭仓位。

作出这两个决定后,仓位开仓价的计算方法如下:

  • 牛市期权:(提供商的相关基础市场报价-收回价)+牛熊溢价*
  • 熊市期权:(收回价-提供商的相关基础市场报价)+牛熊溢价*

*牛熊溢价是为了防止滑点。如果您在仓位触发收回价前关闭交易,您可以收回牛熊溢价。

您的最大风险等于开仓价乘以交易规模,因此您始终可以控制所承受的亏损(如果您的仓位被收回)。

了解更多关于在IG交易牛熊期权的信息。

牛熊期权交易实例

例如,香港HS50目前以26050.1的报价交易。您决定做多,以每点5港元建立收回价为25850.1的牛市期权仓位。如果当前牛熊溢价为10,您需要支付的保证金如下:

牛熊期权价格将随着相关基础市场波动,因此相关基础市场价格每波动1个点位,牛熊期权价格也随之波动1个点位。1
  • 如果香港HS50上涨且当前报价为26150.1,您将盈利500。
  • 如果香港HS50下跌且当前报价为25950.1,您将亏损500。
  • 如果香港HS50跌至您的收回价,您的已变现亏损将为1050,包括牛熊溢价10点。
如果市场朝着您预测的方向波动,您可以在到期前关闭牛熊期权仓位,从而获利。您还可以设定限价单,在达到目标利润水平时关闭交易。

您可以在我们的帮助与支持页面获取全面的牛熊期权费用详情。

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1牛熊溢价发生变动时,情况并非如此。如果牛熊溢价发生变动,牛熊期权价格将随溢价变动幅度波动。

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