牛熊期權(Knock-out options)是一種有限風險倉位,讓您能夠充分掌控您的保證金和風險。了解關於牛熊期權的所有信息,包括牛熊期權如何運作及如何交易牛熊期權。
立即開始交易。撥打 +61(3)9860 1782(查看當地免費熱線)或致函sales.cn@ig.com。中文客戶熱線時間為星期一至星期五新加坡時間早上05:30 – 隔日凌晨02:00。
牛熊期權(Knock-out options, 也常被翻譯為觸碰失效期權或敲出期權),是基於期權的一種差價合約。如果提供商的相關基礎市場價格達到您的收回價,牛熊期權自動關閉或被「收回」。牛熊期權隨著相關基礎市場波動,這意味著相關基礎市場每波動1個點位,牛熊期權價格也隨之波動1個點位。1設定您的收回價和交易規模後,您可以充分控制您的保證金和風險。
牛熊期權只能以買入開倉的方式進行(不能以賣出開倉的方式進行)。因此為了讓您能夠在市場價格上漲或下跌時做多或做空,牛熊期權分為兩種類型:牛市期權和熊市期權。
無論是哪一種情況,只要市場朝著您選擇的方向發展,您就會獲利,如果市場朝著不利於您的方向波動,您就會虧損。您可以在到期前的任何時候平倉,除非價格達到收回價,在這種情況下,頭寸將自動平倉。
在建立牛熊期權倉位時,您必須作出的第一個決定是,買入牛市期權還是熊市期權。
如果您認為市場價格會上漲,您就需要買入牛市期權,並將收回價設定在市場開倉價以下。相反,如果您認為市場價格將會下跌,您可以購買熊市期權,並將收回價設定在市場開倉價以上。
如果市場朝著與您預測相反的方向波動,您可以選擇在具體收回價關閉倉位。
在您做出這兩個決定之後,倉位的開倉價將按如下方式計算:
*牛熊溢價是為了防止滑點。如果您在倉位觸發收回價前關閉交易,您可以收回牛熊溢價。
您的最大風險等於開倉價乘以您的持倉規模,所以在您的倉位被收回時您始終可以控制所承受的虧損。
假設香港HS50目前的報價為26050.1。您決定做多,以每點 5 港元建立收回價為25850.1的牛市期權倉位。如果當前的牛熊溢價為 10,您需要支付的保證金如下:
牛熊期權價格將隨著 IG 基礎市場價格一比一地移動,因此,我們的基礎價格每移動一點,牛熊期權價格就會移動完全相同的點數。1
如果市場按照您預測的方向移動,您可以在到期前的任何時候將您的牛熊期權平倉,並收回您的盈利。您甚至可以設置一個限價單,當您的交易達到您的目標盈利水平時,您就可以平倉。
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1 不包括牛熊期權溢價發生變化的情況。如果牛熊期權溢價發生變化,則牛熊期權價格將隨溢價的變化而變化。