Brexit

Der Brexit könnte zu der größten wirtschaftlichen und politischen Wende in der jüngeren britischen Geschichte führen. Finden Sie heraus, was es für die Märkte bedeutet und positionieren Sie sich bei IG.

Wann findet der Brexit statt?

Der Brexit ist derzeit für Freitag, den 29. März 2019 geplant. Dieser Termin wird der zweijährigen Verhandlungsphase folgen, die von Theresa May ausgelöst wurde, als sie sich auf Artikel 50 des Vertrags von Lissabon berief.

Theoretisch könnte der Brexit verschoben werden, um mehr Zeit für die Verhandlungeneinzuräumen, aber dies müsste vom Europäischen Rat genehmigt werden. Mit politischem Druck auf beiden Seiten des Verhandlungstisches erscheint dies zunehmend unwahrscheinlich. Es ist jedoch möglich, dass es eine Übergangszeit geben wird, in der Großbritannien einigen EU-Verträgen für einige zusätzliche Jahre zustimmen würde, um den Schritt in Richtung Unabhängigkeit zu erleichtern.

Welchen Einfluss wird der Brexit auf Trader haben?

Die Aussicht auf einen Brexit hat bereits starke Auswirkungen auf die Finanzmärkte und Händler, da die britische Regierung versucht, neue Wirtschaftsabkommen auszuhandeln, bevor sie die EU verlässt. Wie die Märkte davon beeinflusst werden, hängt weitgehend davon ab, wie Händler die Verhandlungen als fortschreitend empfinden (siehe "Märkte im Fokus"), wobei die längerfristigen Auswirkungen davon abhängen, ob Großbritannien "harte" oder "weiche" Bedingungen einräumt.

Harter Brexit

Ein harter Brexit, der von vielen im Ausstiegslager bevorzugt wird, würde wahrscheinlich bedeuten, den Binnenmarkt zu verlassen und die Kontrolle über Grenzen und Gesetzgebungsbefugnisse zurückzunehmen. Im Extremfall könnte es jedoch bedeuten, dass Großbritannien ohne Handelsabkommen mit der Welthandelsorganisation (WTO) unter deren Regeln und Zöllen austreten muss.

Die Befürworter argumentieren, dass die wirtschaftlichen Vorteile, neue Handelsabkommen mit anderen Ländern zu schließen, die negativen Auswirkungen eines reduzierten Handels mit Europa überwiegen würden. Die Verhandlungen dieser neuen Handelsabkommen könnten jedoch Jahre dauern und offizielle Gespräche mit anderen Ländern könnten erst nach dem Brexit beginnen, so dass sich die britische Wirtschaft kurzfristig abschwächen könnte, wenn ein "no deal" -Szenario entsteht. Dies könnte das Pfund Sterling treffen und Auswirkungen auf Anleihen und Aktien haben.

Soft Brexit

Ein weicher Brexit, der von vielen im Verbleiblager favorisiert wird, könnte dazu führen, dass Großbritannien versucht, enge Beziehungen zur Europäischen Union aufrechtzuerhalten. Es gibt verschiedene Optionen, darunter der Beitritt zum Europäischen Wirtschaftsraum (EWR), um Mitglied des Binnenmarktes zu bleiben (wie Norwegen, Liechtenstein und Island), oder die Aushandlung eines Freihandelsabkommens (wie die Schweiz).

Der Freihandel mit der EU würde jedoch wahrscheinlich erfordern, dass Großbritannien die Bewegungsfreiheit der Menschen und bestimmte EU-Vorschriften, die die Regierung ausgeschlossen hat, akzeptiert. Aus diesen Gründen wird erwartet, dass Großbritannien ein alternatives Freihandelsmodell anstrebt, mit dem Ziel, den präferenziellen Zugang zum EU-Markt ohne einen gewissen Regulierungsaufwand aufrechtzuerhalten. Wenn solche Geschäfte erfolgreich sind, kann ein solches Abkommen die wirtschaftliche Sicherheit erhöhen und die Nachfrage nach Aktien und Pfund Sterling ankurbeln.

Märkte im Fokus

Die Auswirkungen des Brexit auf die britische und europäische Wirtschaft könnten sehr weitläufig sein.

Das Ausstiegssdatum rückt immer näher und die Märkte für wahrgenommene Erfolge und Misserfolge am Verhandlungstisch anfällig sein, da die Unsicherheit eingepreist ist und die Händler versuchen, Risiken abzusichern.

Was sind die wichtigsten Märkte, die man während den Vorbereitungen auf den Brexit im Auge behalten sollte?

Forex

Das Pfund Sterling fiel gegen den Euro, nachdem die Ergebnisse des Referendums bestätigt wurden, aber seit Anfang Oktober 2016 gab es ein bedeutendes Hin und Her - Momente der Erholung wurden schnell durch einen Vertrauensverlust aufgewogen, da die Märkte den Nachrichten folgen. Die Ankündigungen der Bank of England werden weiterhin große Auswirkungen haben, da die Bank versucht, das Vertrauen wiederherzustellen, obwohl Händler sich von gezwungene Lächeln nicht täuschen lassen. Behalten Sie wichtige Paare wie EUR/GBP und GBP/USD im Auge, aber denken Sie daran, dass Trumponomics im Hinblick auf den Dollar eine zentrale Rolle spielen könnte.

Indizes

Der FTSE 100 ist seit dem Referendum stetig gestiegen und wurde  von einem schwächeren Pfund getragen , das die Exporte wettbewerbsfähiger und die internationalen Gewinne wertvoller gemacht hat. Und der stärker auf den Inlandskurs ausgerichtete FTSE Mid 250 verzeichnete einen ähnlichen Anstieg, da sich die britische Wirtschaft trotz der Unsicherheit verbesserte. Die Handelsbeziehungen mit Europa nach dem Brexit werden jedoch für die zukünftigen Gewinne vieler Unternehmen von entscheidender Bedeutung sein, so dass abzuwarten bleibt, ob sich dieses Wachstum fortsetzen wird, wenn sich das Austrittsdatum nähert.

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Rohstoffe

Wie immer in Zeiten der Ungewissheit richteten sich alle Augen auf Gold, nachdem Großbritannien für den Brexit gestimmt hatte. Das Metall enttäuschte nicht und stieg nach der Abstimmung über 1300 $. Dies hielt jedoch nicht lange an. Gold fiel auf sein niedrigstes Niveau seit mehr als zehn Monaten, nachdem die Federal Reserve im Dezember 2016 eine Zinserhöhung angekündigt hatte, und unterstrich, dass der Brexit die zweite Geige für die US-Politik spielt. Aber wenn der Präsident seine Agenda nicht umsetzen kann, könnte Brexit eine Schlüsselrolle dabei spielen, einen Bullenmarkt für das gelben Metall voranzutreiben.

Aktien

Die Auswirkung auf Aktien war bisher gemischt. Einige Unternehmen haben von einem schwächeren Pfund und besseren Wirtschaftsaussichten profitiert, und andere hatten Schwierigkeiten. Aber die Nachrichten, dass Goldman Sachs, HSBC und UBS beabsichtigen, Operationen von London auszulagern, könnte ein Indikator für die kommende Entwicklung sein. Eine Reihe von börsennotierten Unternehmen könnte ähnliche Entscheidungen treffen, was erhebliche Auswirkungen auf ihre Aktienkurse haben könnten, und es wird den klügsten Händlern überlassen, auf den Moment zu reagieren, in dem sie dies tun.

Was bisher geschah

Mehr als 30 Millionen Menschen entschieden sich am 23. Juni 2016 dazu, die EU zu verlassen, wobei 51,9% für und 48,1% gegen den Ausstieg stimmten. Der Unterschied betrug 1,3 Millionen Stimmen.

Bei der Abstimmung gab es deutliche regionale Unterschiede: London, Schottland und Nordirland  unterstützten alle den Verbleib, während England und Wales mit 53,4% bzw. 52,5% der Stimmen für den Ausschied waren. Alles in allem enthüllte die Abstimmung ein zutiefst gespaltenes Großbritannien: Eine Tatsache, die die folgenden Monate voll von Verhandlungen, Herausforderungen und Repressalien bestimmte.

Das Ergebnis überraschte die Regierung. David Cameron trat als Premier zurück und wurde von Theresa May nach einem Führungswettbewerb innerhalb der Konservativen Partei ersetzt. Sie bestätigte, dass Großbritannien die EU verlassen werde mit seinem berühmten "Brexit heißt Brexit" -Devise.

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