CFD’s en turbo’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 73% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in turbo’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD’s en turbo’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. 73% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in turbo’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.

Vooruitblik kwartaalcijfers Shell Q3 2021

Wat verwachten analisten van de cijfers en waar zitten de mogelijke meevallers in de Q3 cijfers van Shell?

Op donderdag 28 oktober publiceert Koninklijke Shell de derdekwartaalcijfers van 2021. We denken niet dat er grote verrassingen in de cijfers zitten, maar zijn wel optimistisch over wat het bedrijf mogelijk laat weten over de LNG-tak en de eigen handelsactiviteiten.

Het is veel beleggers duidelijk dat de gestegen olieprijs voordelig zal zijn voor de winst van Shell. Zo geeft Shell zelf een ‘modelling guidance’ die o.a. aangeeft dat de winst op jaarbasis met $4,1mrd oploopt voor elke $10 die Brent-olie stijgt. Daar komt nog eens $1,1mrd bij voor elke $10 prijsstijging van JCC-olie (Japan Crude Cocktail). Er was veel te doen over de aardgasprijzen, maar daar reageren de resultaten van Shell minder op, volgens Shell zelf, omdat veel gascontracten zijn afgesloten op een olieprijs benchmark en vertraagd in de cijfers optreden. Een winstexplosie hoeven we dus nog niet te verwachten in het aankomende kwartaal. Maar Shell is wel op de goede weg, zeker vergeleken met het dramatische 2020 en 2022 lijkt nóg beter te worden met de huidige olieprijzen.

Wat verwachten analisten van Shell’s Q3 cijfers?

Volgens analisten komt de (aangepaste) winst in het derde kwartaal uit op $5,3mrd, en dat is meer dan het bedrijf in heel 2020 verdiende. De kasstroom uit operationele activiteiten zal naar verwachting rond de $12,1mrd liggen. Dat getal is belangrijk want dit is uiteindelijk het geld dat het bedrijf kan besteden aan nieuwe investeringen, schuldaflossing of het belonen van aandeelhouders.

Van Gas tot LNG

Hét verhaal van het afgelopen kwartaal binnen de energiebronnen was natuurlijk aardgas. Wij schreven recent nog over aardgas. In het bijzonder LNG trekt onze aandacht. LNG is aardgas dat vloeibaar is gemaakt voor transport. Het is niet eenvoudig om aardgas liquide te maken of om het daarna te transporteren en het vergt speciale behandeling. Nu is LNG ‘hot’ omdat de gasprijzen in Europa en de VS sterk uiteen beginnen te lopen. Een bedrijf met een LNG-faciliteit en LNG-schepen kan daarom een enorme winst behalen met het transport. De onderstaande grafiek illustreert het verschil in gasprijs tussen Europa en de VS.

De gasprijzen zijn in Nederland 6 maal zo hoog als in de VS. Toevallig is LNG een van de speerpunten van Shell dus dit oliebedrijf zit op de voorste rij om te profiteren van prijsverschillen van gas tussen verschillende continenten. Shell heeft geen relevante LNG-faciliteit in de VS, maar wel een omvangrijke installatie in Australië, dat een grote producent van aardgas is en exporteert dit naar Azië, waar de prijzen ongeveer op hetzelfde niveau liggen als in Europa.

Verder heeft Shell wereldwijde handelsactiviteiten rondom LNG. Zo heeft Shell bijvoorbeeld een vloot van 40 LNG schepen. Deze schepen kunnen volgens recente berichten elk een huur vangen van 150 duizend tot 250 duizend dollar per dag. Als Shell deze zou verhuren natuurlijk, wat niet een primaire activiteit is van het bedrijf. Wel vertegenwoordigt dit tarief de waarde die LNG-schepen creëren en daar profiteert Shell natuurlijk wel van. Dus laten we zeggen dat Shell, linksom of rechtsom, $8mln per dag verdient aan de 40 LNG schepen. Dat is op kwartaalbasis al $720mln uit een erg klein deel van het bedrijf. Ter perspectief: de winst in het tweede kwartaal was $5,5mrd.

Dan hebben we het nog niet over de andere activiteiten van Shell omtrent LNG die de winst ook spekken. Er moet wel bij gezegd worden dat Shell in de gasdivisie veel prijsafspraken heeft waarbij de afgesproken prijs die Shell krijgt afhangt van de prijs van olie, zoals Brent. Toch denken we dat de LNG-activiteiten op termijn significant waarde toevoegen buiten de huidige modelling guidance die vooral gebaseerd is op de olieprijs.

Verwachtingen rondom het aandeel

Het mogelijke positieve verhaal omtrent LNG speelt vooral bij de verwachtingen voor het komende kwartaal en jaar en de eventuele positieve commentaren van het management van Shell in de mondelinge toelichting. We vermoeden dat dit de meevaller kan worden in het lopende kwartaal.

Ook is Shell een actieve energiehandelaar met een eigen netwerk aan schepen, opslag en handelaren die zeer gespecialiseerd zijn in hun markt. Er is betrekkelijk weinig data over deze tak van sport van Shell, maar gezien de volatiliteit in de markt en de LNG-arbitrage lijkt het alsof er een goede kans was voor het bedrijf om winst te maken met de handel in olie en/of LNG. Hoewel het aandeel Shell het afgelopen jaar flink is opgelopen, denken we dat er ruimte is voor verdere groei als deze cijfers meevallen en als Shell aankondigt een substantieel aandelen inkoopprogramma te starten.

Voor de cijfers handelen in het aandeel Shell kan long of short via Turbo 24 van IG. Ook publiceren we een dagelijkse marktupdate met regelmatig nieuws over bedrijfscijfers en ander relevant nieuws over Shell, andere AEX-aandelen, en de brede markt.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ontdek de eerste 24-uur-turbo ter wereld

  • Trade de klok rond, 24/5, vanaf 0% commissie*
  • Trade op een handelsplatform met volledige inzage in het orderboek
  • Kies de hefboom en het risico die bij u passen

*Een commissie is van toepassing op kleine transacties met een notionele waarde lager dan EUR 100.

Uw vermogen loopt risico.

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
liveprices.javascriptrequired
liveprices.javascriptrequired
liveprices.javascriptrequired

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.