Tras una preapertura bajista, Europa cotiza con signo mixto, el precio de los bonos rebota

Tras una preapertura negativa en los mercados, los índices europeos pasan a positivo a medida que rebotan los precios de los bonos, lo que provoca a su vez una caída en las rentabilidades. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó ayer que los precios de los activos más altos en ciertos mercados se deben a una mejora en las perspectivas económicas, y que eso es una señal saludable para el mercado. El líder de la institución rechazó a idea de que la política monetaria laxa corre el riesgo de desatar a la inflación y aumentar los riesgos financieros en la recuperación económica, y señaló que el banco central mantendrá su atención en que los estadounidenses vuelvan a trabajar a medida que avanza la reactivación relacionada con las vacunas.

El S&P 500 rebotó tras acercarse al soporte psicológico de los 3800 puntos y desde ahí se recuperó hasta los 3900. Hoy cotiza cerca de los 3880 puntos y una superación de los 3900 volvería a dar tranquilidad a los inversores, lo que supondría la ruptura de una directriz bajista de muy corto plazo.

En este contexto, los mercados cotizan con signo mixto. El DAX alemán sube un 0,29%, mientras que el Ibex, que ayer fue el índice que más subió gracias a la banca y el turismo, hoy pierde un 0,2%. Con la estabilización de los mercados de renta fija y gracias a las promesas de los bancos centrales de mantener una política monetaria expansiva durante mucho tiempo, vemos caídas en el dólar americano, lo que beneficia a divisas como el euro, la libra esterlina o el dólar australiano.

El oro y la plata también rebotan ligeramente y las criptomonedas recuperan parte de las fuertes caídas que sufrieron en el día de ayer.

Por su parte, los precios del petróleo caían después de que datos del sector mostraran que los inventarios de crudo de Estados Unidos aumentaron inesperadamente la semana pasada, ya que una profunda helada en los estados del sur frenó la demanda de las refinerías que se vieron obligadas a cerrar.

En el ámbito de la pandemia, AstraZeneca ha comunicado a la UE que espera entregar menos de la mitad de las vacunas que se comprometió a suministrar a la UE en el segundo trimestre. Por su parte, el gobierno holandés relajará algunas medidas de bloqueo, mientras que Irlanda mantendrá su régimen estricto hasta al menos el 5 de abril. En EE. UU., Biden anunciará un programa para enviar máscaras de tela a las comunidades estadounidenses desfavorecidas, mientras que por ahora deja de lado una propuesta para enviar máscaras a todos los estadounidenses. J&J estará listo el próximo mes para enviar 20 millones de dosis de su vacuna de una sola inyección.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00 – Alemania – PIB Trimestral (4T). Dato: 0,3%. Previsión: 0,1%. Anterior: 8,5%.
• 08:00 – Alemania – PIB anual (4T). Dato: -2,7%. Previsión: -2,9%. Anterior: -3,9%.
• 13:00 – Reino Unido – Declaraciones de Haldane, economista jefe del BoE.
• 16:00 – EE. UU. – Comparecencia de Powell, presidente de la Fed.
• 16:00 – EE. UU. – Ventas de viviendas nuevas (Mensual – Enero). Previsión: 855K. Anterior: 842K.
• 16:30 – EE. UU. – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: -5,190M. Anterior: -7,258.
• 16:30 – EE. UU. – Declaraciones de Brainard, miembro del FOMC.
• 19:00 – EE. UU. – Comparecencia de Clarida, miembro del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8282 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8362,2 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8220,1 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8188 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 13 908 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 13 964 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 13 808,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 715 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3888,75 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3914,92 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3855,80 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3823,92 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21636 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,21756 y 1,2190 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,21418 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,21308 y 1,21107 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8282 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8282 - 120 = 8162 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 69,02 veces (8282 / 120 € = 69,02).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8220 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8220 + 120 = 8340 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,50 veces (8220 / 120 € = 68,50), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.