Subidas en los mercados gracias a mayores esperanzas de estímulos y la aceleración de la vacunación. El S&P 500 se acerca a resistencias

Los mercados europeos y los futuros estadounidenses continuaban con el rebote gracias fundamentalmente a dos factores. El primero es que aumentan las esperanzas de mayores estímulos, con diferentes países en todo el mundo dispuestos a impulsar el gasto para ayudar a sus economías a recuperarse tas la crisis provocada por la pandemia. El segundo es que se espera que se aceleren los programas de distribución de las vacunas.

Ayer tuvimos fuertes subidas en Wall Street debido a que se renovaron las esperanzas sobre la aprobación del proyecto de ley de ayuda COVID-19 de 1,9 billones de dólares propuesto por el presidente estadounidense Joe Biden, gracias a que el Senado tomó medidas para permitir que los demócratas aprobaran el paquete de Biden sin el apoyo de los republicanos.

Esta mayor esperanza de aprobación de nuevos paquetes de ayudas provoca ventas en los bonos del Tesoro de EE. UU., con el consiguiente aumento de la rentabilidad de los mismos debido a que las expectativas de un mayor gasto fiscal conllevará una mayor deuda para financiarlo. Esta subida de la rentabilidad de los bonos provoca alzas en la divisa estadounidense, de momento no muy abultadas. El aumento de los tipos de interés puede ser un factor de riesgo para los mercados de renta variable y es un factor que debemos seguir muy de cerca.

La diferencia entre el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos y diez años, la parte de la curva de rendimiento más vigilada, se ha ampliado hoy a 99,2 puntos básicos.

El dólar cotizaba cerca de un máximo de dos meses frente al euro, ya que además de las subidas de los tipos de interés, los inversores están anticipando que la economía estadounidense se recuperará del impacto del coronavirus más rápido que la zona euro. El billete verde se aprecia un 0,06% frente a una canasta de divisas principales.

Por otro lado, tenemos la situación de los foreros de Reddit que, tras fuertes pérdidas la semana pasada, han doblado el riesgo.

La plata subió con fuerza el lunes a medida que los pequeños comerciantes compraban el metal. Sin embargo, se ha estabilizado un 10% por debajo de su máximo reciente, tras la fuerte caída de ayer y hoy cotiza con una ligera ganancia del 0,33%.

Los fondos de cobertura y los pequeños inversores se están preparando para una regulación más estricta de los mercados estadounidenses, y se espera que los funcionarios se reúnan esta semana para evaluar las consecuencias de la euforia comercial impulsado por las redes sociales que ha afectado los precios de las acciones y la plata.

Las acciones de GameStop han caído un más del 80% desde el máximo que vimos la semana pasada, mientras que las acciones de AMC Entertainment han caído un 60%. Las acciones habían ganado hasta un 2300% y un 800% respectivamente desde mediados de enero, impulsadas por publicaciones en el popular foro de Reddit WallStreetBets.

El S&P 500 dio ayer por finalizada la corrección al superar los 3780 puntos (61,8% de Fibonacci de todo el tramo de caídas). Sin embargo, ahora se enfrenta de nuevo a los máximos previos a la corrección, nivel que le debería de costar superar con facilidad, ya que es la parte alta de un rango lateral, en el que se encuentra el precio que se acota entre los 3660,33 puntos y los 3870.

Las órdenes market on close al cierre de ayer dieron claro saldo vendedor entre las manos fuertes, mientras que los movimientos en las piscinas oscuras también mostraron que se impusieron las ventas a pesar de que en la jornada regular el mercado terminó claramente al alza.

Los precios del petróleo subían gracias a las expectativas de que las reservas mundiales de crudo vuelvan a niveles más normales este año, debido a las esperanzas de que los legisladores de los EE. UU. se acercan a la aprobación del proyecto de ley de estímulos frente a la COVID-19 de 1,9 billones de dólares sin el apoyo de los republicanos.

Datos macro para la jornada de hoy

• 09:15 – España - PMI Markit servicios - enero. Previsión: 45,3. Anterior: 48,0.
• España - movimientos turísticos - diciembre. Previsión: n.d. Anterior: n.d.
• 09:55 – Alemania - PMI Markit servicios - Enero. Previsión: 46,8. Anterior: 46,8.
• 09:55 – Alemania - PMI Markit compuesto final - Enero. Previsión: 50,8. Anterior: 50,8.
• 10:00 – Eurozona - PMI Markit servicios final - Enero. Previsión: 45,5. Anterior: 45,5.
• 10:00 – Eurozona - PMI Markit compuesto final - Enero. Previsión: 47,5. Anterior: 47,5.
• 11:00 – Eurozona - IPCA provisional interanual - Enero. Previsión: 0,5%. Anterior: -0,3%.
• 15:45 – EE. UU. - PMI Markit compuesto final - Enero. Previsión: n.d. Anterior: 58,0.
• 15:45 – EE. UU. - PMI Markit servicios final - Enero. Previsión: n.d. Anterior: 57,5.
• 16:00 – EE. UU. - PMI servicios ISM - Enero. Previsión: 56,8. Anterior: 57,2.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8046,8 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8112,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 7959,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 7924,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 13 930,3 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 13 995,3 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 13 815,6 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 715 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3846 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3863,71 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3815,65 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3788,12 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,20176 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,2003 y 1,9692 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,20502 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,20742 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8047 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8047 - 120 = 7927 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 67,06 veces (8047 / 120 € = 67,06).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 7959 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7959 + 120 = 8079 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 66,32 veces (7959 / 120 € = 66,32), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.