Mercados europeos pendientes de los precios del petróleo y de Wall Street

Los índices europeos abren con dudas en la primera jornada de la semana después de los vencimientos de derivados del viernes, pasando del rojo al verde con los inversores manteniéndose cautelosos acerca del progreso de las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania.

El nerviosismo por las elevadas presiones inflacionarias y la crisis energética son un factor que pone freno a la confianza del mercado, con las naciones europeas considerando ahora prohibir las importaciones de petróleo ruso.

Los precios del crudo avanzan con claridad, el Brent sube un 3,68% mientras que el WTI lo hace un 4,2%.

Los ataques del grupo Houthi de Yemen durante el fin de semana han provocado una caída temporal en la producción en una refinería de Saudi Aramco, lo que se suma a las palabras de la AIE de la semana pasada que avisaba de que el mercado petrolero registraría un déficit de suministro en el segundo trimestre.

El repunte de los precios del petróleo impulsa las acciones de energía, mientras que las acciones tecnológicas cotizan a la baja.

Los esfuerzos diplomáticos deberían limitar las pérdidas, el ministro de Relaciones Exteriores de Turquía dijo que Rusia y Ucrania estaban a punto de ponerse de acuerdo sobre puntos centrales, aunque los ataques no cesan.

Mientras, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, se reunirá con varios líderes de la UE.

En cuanto a los datos, los precios al productor alemanes aumentaron menos de lo esperado en febrero, desacelerándose a 1,4%.

La gamma del mercado ha pasado de ser bajista a ser neutra en estos momentos, la amplitud del mercado mejoró mucho el viernes cuando hubo fuertes compras en las dark pools y expiraron los derivados.

El posicionamiento de los clientes de IG a nivel internacional también muestran un sesgo mixto, con un posicionamiento del 49% neto de inversores alcistas y del 51% cortos, lo cual implica que no es momento para grandes inversiones sino más bien para seguir haciendo trading de corto plazo a la espera que se vayan despejando más incógnitas.

El fuerte rebote de la semana pasada fue muy importante, sin embargo, aún no ha superado niveles clave relevantes para dar por finiquitado el escenario de mayores caídas y hay muchas incertidumbres en el camino, como el devenir de la guerra, un posible entorno de estanflación y el malestar social en Europa ante los elevados precios de los carburantes que puede frenar aún más el crecimiento económico.

Los futuros norteamericanos vienen con caídas leves, una cuestión que podría ser un freno para los mercados europeos a medida que avance la sesión.

Otro factor a tener en cuenta, es que empieza pronto la temporada de resultados y con ello el periodo de blackout de recompra de acciones por lo que las compañías norteamericanas que están siendo el principal factor de entrada de dinero en los mercados pararán las compras de acciones propias hasta después de los resultados.

Datos Macro

• 02:15 – China – Tasa de préstamo preferencia del PBoC. Dato: 3,70%. Anterior: 3,70%.

• 08:00 – Alemania – IPP mensual (Feb). Dato: 1,4%. Previsión: 1,7%. Anterior: 2,2%.

• 08:30 – EE UU – Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.

• 13:00 – EE UU – Declaraciones de Bostic, miembro del FOMC.

• 16:30 – Alemania – Declaraciones de Nagel, presidente del Buba alemán.

• 17:00 – EE UU – Declaraciones de Powell, presidente de la Fed.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8435 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8470 puntos.

• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8344,3 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8304,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 388 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 470 puntos.

• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 221 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 106 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4459,50 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4507,40 puntos.

• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4432,19 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4406,61 puntos.

*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8345 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 8345 - 120 = 8225 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 69,54 veces (8345 / 120 € = 69,54), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8435 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8435 + 120 = 8435 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 70,29 veces (8435 / 120 € = 70,29).

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