Mercado plano a la espera del dato de IPC en EE. UU.: estamos pendientes del mercado de bonos

Los mercados europeos cotizaban planos tras la apertura, con sesgo ligeramente positivo a la espera del dato de inflación en EE. UU., que se publicará a las 14:30 hora peninsular en España. Se espera un dato de IPC subyacente mensual del mes de marzo del 0,2% frente al 0,1% anterior y un dato subyacente anual del 1,5% en comparación con el 1,3% del dato previo.

Un aumento de la inflación por encima de lo esperado podría tensar aun más un mercado de bonos. Ayer la subasta del bono americano a 10 años dejo un tipo de interés del 1,68% frente al 1,523% de la subasta anterior.

Hoy la rentabilidad del bono americano se sitúa en el 1,70%, subiendo un 1,41%, lo que hace que el dólar suba desde cerca de un mínimo de tres semanas frente a los principales rivales, a la espera del dato final que se publique. Este rebote del dólar y de la rentabilidad de los bonos penaliza al oro y al cobre.

Los inversores también estarán muy pendientes del Índice ZEW de confianza inversora del mes de abril tanto en Alemania como en la Zona Euro que se publicará a las 11h. Todo esto se dará después de una sesión asiática donde ha gobernado la prudencia después de las caídas vividas ayer en Wall Street

El presidente estadounidense Joe Biden quiso dar ayer una muestra de su interés por trabajar con los republicanos en el Congreso con una reunión bipartidista en la Casa Blanca, mientras los legisladores se preparaban para tratar su propuesta de 2,3 billones de dólares para mejorar las infraestructuras de EE. UU., aunque las posturas están muy alejadas entre ambos partidos por el tema de los impuestos.

En el Reino Unido, la economía creció un 0,4% en febrero con respecto a enero, debido a que las empresas se prepararon para el levantamiento de un tercer bloqueo en el país por el coronavirus. Sin embargo, el crecimiento ha quedado por debajo de las previsiones de los analistas que era del 0,6%.

En cuanto a la pandemia, España administrará la vacuna de J&J a las personas de entre 70 y 79 años.

En relación a las materias primas, tenemos subidas en el petróleo después de que los datos de China indicaran el aumento de las importaciones del segundo mayor consumidor de petróleo del mundo y también por las tensiones en Oriente Próximo después de que el movimiento hutí, con sede en Yemen, dijera que había disparado misiles contra instalaciones petroleras saudíes, tal y como informa Reuters.

Datos Macro

• 08:00 – Reino Unido – Producción manufacturera (Mensual – Feb). Dato: 1,3%. Previsión: 0,5%. Anterior: -2,3%.
• 08:00 – Reino Unido – Balanza comercial (Feb). Dato: -16,44B. Previsión: -10,40B. Anterior: -4,46B
• 11:00 – Alemania – Índice ZEW de confianza inversora abril. Previsión: 79. Anterior: 76,6.
• 11:00 – Zona Euro - Índice ZEW de confianza inversora abril. Anterior: 74.
• 13:00 – Informe mensual de la OPEP
• 14:30 – IPC subyacente (Mensual – Mar). Previsión: 0,2%. Anterior: 0,1%
• 14:30 – IPC subyacente (Anual – Mar). Previsión: 1,5%. Anterior: 1,3%.
• 16:00 – Alemania – Comparecencia de Mauderer, del Buba alemán.
• 18:00 – EE. UU. – Comparecencia de Daly, George y Harker, miembros del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8566,6 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8594,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8533,2 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8495,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 254,6 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 283,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 225,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 197,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4130,40 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4136,69 y 4144,28 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4124,10 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4117,17 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,18829 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,1867 y 1,18532 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,19011 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,19202 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 255 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 255 + 120 = 15 135 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 127,13 veces (15 255 / 120 € = 127,13), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 225 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 225 - 120 = 15 345 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 126,87 veces (15 225 / 120 € = 126,87).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.