Los inversores se preparan para una subida agresiva de tipos por parte de la Fed. Europa abre en números rojos

Los mercados europeos vuelven a abrir con números rojos, extendiendo las caídas de la sesión de ayer después de una sesión asiática negativa.

El índice Nikkei 225 ha terminado con una caída del 2,8%, mientras que el índice Topix ha retrocedido un 2,97%. Ambos índices han cerrado en sus niveles más bajos en casi cinco meses. Las acciones japonesas han registrado una liquidación nocturna liderada por la tecnología en Wall Street.

Las acciones globales se mantienen bajo presión en medio de un aumento constante en los rendimientos de los bonos de EE. UU., mientras los inversores se preparaban para una sorpresa agresiva de la Reserva Federal, que podría subir los tipos 50 puntos básicos según descuentan los futuros sobre fondos federales.

Los rendimientos de los bonos continuaron escalando máximos previos a la pandemia, con el Tesoro a 10 años superando el 1,89% esta semana a su nivel más alto en 2 años.

El Banco de Japón también elevó ayer sus pronósticos de inflación y crecimiento citando presiones de precios cada vez mayores, mientras mantiene las tasas de interés sin cambios. Todos los sectores del mercado han retrocedido.

Además, la tasa de inflación anual en Alemania se ha confirmado en el 5,3% para diciembre de 2021, siendo la tasa más alta desde junio de 1992.

La lectura también está muy por encima del objetivo del BCE del 2%, lo que se sumó a las preocupaciones sobre la creciente presión inflacionaria en la economía más grande de Europa debido a problemas de suministro y efectos de base en curso, como fue la reducción temporal del IVA y la fuerte caída en los precios de los productos de petróleo el año pasado, que se han dado la vuelta completamente y están ahora disparados.

Los precios de los bienes aumentaron un 7,8% frente al 7,9% en noviembre, impulsados por la energía (18,3% frente al 22,1%), en particular, el combustible para calefacción (61,0 %) y los carburantes (33,8 %). La principal presión alcista también vino de los alimentos (6% frente al 4,5%) y los servicios (3,1% frente al 2,9%.

Sobre una base mensual, los precios al consumidor aumentaron un 0,5% en diciembre.

El IPC armonizado, para comparar con otros países europeos, subió un 5,7% en el año y subió 0,3% mensual. Considerando el año completo de 2021, la tasa de inflación promedió el 3,1%, la más alta desde 1993.

El rendimiento clave de los bonos alemanes a 10 años se negoció por encima del 0% por primera vez desde mayo de 2019.

Los datos publicados hoy también han mostrado que la inflación del Reino Unido aumentó a un máximo de 30 años.

En este contexto, el Euro Stoxx 50 cotizando plano con una ligera caída del 0,02%, el DAX perdía un 0,5%, el CAC 40 francés retrocedía un 0,12% y el FTSE Mib italiano lo hacía un 0,64%. Sin embargo, el Ibex 35 que avanzaba un 0,26% aunque con mayoría de valores cotizando en rojo.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo siguen avanzando, el WTI cotiza por encima de los 85 dólares por barril, mientras que el Brent lo hace por encima de los 87 ampliando ganancias por cuarta sesión consecutiva y escalando máximos de 7 años, después de que un oleoducto clave que va desde Irak a Turquía sufriera una explosión, recuciendo un suministro crucial en un mercado ya ajustado de oferta.

El mercado mundial del petróleo se ha ajustado en las últimas semanas debido a las interrupciones y los déficits de producción en los países miembros de la OPEP+, así como al aumento de las tensiones geopolíticas, entre las que se encuentran también las de Rusia con Ucrania.

Los desarrollos también coincidieron con la disminución de los niveles de inventario de crudo y la recuperación de la demanda, y los inversores ignoraron un posible golpe a la demanda de combustible de la variante Ómicron.

La OPEP espera que los mercados petroleros se vean respaldados por una demanda sólida y mantenga su perspectiva de confianza según un informe mensual publicado ayer martes. Hoy tendremos el informe de reservas semanales de crudo del API.

Datos Macro

• 08:00 – Reino Unido – IPC (Anual – Dic). Dato: 5,4%. Previsión: 5,2%. Anterior: 5,1%.
• 08.00 – Alemania – IPC (Anual – Dic). Dato: 5,3%. Previsión: 5,3%. Anterior: 5,2%.
• 10:00 – EE. UU. – Informe mensual de la AIE.
• 10:30 – Reino Unido – IPP entrada (mensual – Dic). Dato: -0,2%. Previsión: 0,7%. Anterior: 1,5%.
• 13:30 – Zona Euro – Comparecencia de McCaul, del BCE.
• 14:30 – EE. UU. – Permisos de construcción (Dic). Previsión: 1,701M. Anterior: 1,717M.
• 15:15 – Reino Unido – Comparecencia del gobernador Bailey, del BoE.
• 15:15 – Reino Unido – Declaraciones de Cunliffe, del Comité de Política Monetaria del BoE.
• 22:30 – EE. UU. – Reservas semanales de crudo del API.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8744,9 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8716,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8768,8 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8797,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 627 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 497,3 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 722,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 796,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4540,30 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4503,84 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4568,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4605,19 puntos.

*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

​¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8744 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8744 + 120 = 8864 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 72,87 veces (8744 / 120 € = 72,87).

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8769 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 8769 - 120 = 8649 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 73,075 veces (8769 / 120 € = 73,075), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

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