Los futuros del Gas natural suben más de un 2% y mira hacia los 4,000 dólares por mmbtu

Los futuros del gas natural continúan negociando cerca de máximos anuales debido a que el calor del verano y las presiones de suministros han creado mayor apoyo en los precios. Así, la situación de la meteorología termina afectando al mercado, sobre todo para el corto plazo, aunque lo que está impulsando los precios son las preocupaciones por las restricciones del Texas Eastern Transmission Co. (Tetco) durante las últimas semanas y los problemas de presión en las tuberías de extracción, una situación que podría alargarse en el tiempo.

Asimismo, el incremento de las temperaturas en gran parte del oeste y medio oeste de Estados Unidos, algo que podría continuar en las próximas semanas, aunque la Natural Intelligence (NGI) informó de que los precios del gas al contado también cayeron con fuerza debido a que se pronosticó la llegada de una serie de tormentas para el fin de semana.

Finalmente, la NGI comentó que “debemos tener en cuenta que aunque hiciera calor al inicio de la semana pasada lo cierto es que la generación eólica fue elevada a principios del periodo, además la demanda de gas natural licuado (GNL) también fue menor durante parte de la semana”.

Análisis técnico: futuros del gas natural (SEP-21)

Los precios del gas natural acumulan, desde el mes de abril un ascenso superior al 55%, después de encontrar soporte alrededor de los 2,400 dólares, un nivel de psicológico para los inversores desde septiembre de 2020. Asimismo, la barrera de los 3,000 dólares fue superada con creces a mediados de mayo, pero la consolidación no llegó hasta la rotura de principios de junio, cuando se acercó a la directriz bajista de largo plazo (véase gráfico diario).

A partir de ahora, los precios rompieron la zona de los 3,400 dólares y se toparon la semana pasada con la resistencia de los 4,202 dólares, nivel que no visitaba desde el pasado diciembre del 2018. Por tanto, la clave estará en la actuación de la demanda en torno a dicho nivel, especialmente si perfora con fuerte volumen, ya que esto proyectaría el precio hacia 4,140 dólares.

Por ahora, será interesante ver el cierre del mes de agosto y la actuación de las manos fuertes sobre los niveles mencionados, ya que si ataca la oferta, podría introducirse nuevamente por debajo de los 3,650 dólares.

Ahora mismo, a las 14:55 horas, los futuros del gas natural cotizan en los 3,918 dólares por mmbtu, por lo que vamos a establecer dos posibles escenarios:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 4,000 dólares

• Entrada: 4,000
• Stop: 3,700
• Objetivo: 4,400

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 3,600 dólares

• Entrada: 3,600
• Stop: 3,900
• Objetivo: 3,200

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¿Cómo podrías operar con el futuro del gas natural (SEP-21)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del gas natural (SEP-21) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia alcista (compra de una barrera CALL) a un precio de 4,000 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro) y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 50 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 38,60 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería aproximadamente de 64,75 veces, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 3,600 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 50 puntos. Como la prima pagada es de 41,90 euros, el apalancamiento sería de 55,27 veces aproximadamente, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.