Los futuros del Gas natural descienden más de un 10% en la semana ante el aumento de la producción

• La producción de gas se acercó el lunes a máximos anuales.
• Asia y Europa vuelven a demandar gas americano.

Los futuros del gas natural pierden hoy la barrera psicológica de los 5,000 dólares por mmbtu y descienden más de un 3% debido al incremento de la producción, así como de unas condiciones meteorológicas que indican aumento de las temperaturas, lo que da origen a un descenso de la demanda de gas para la calefacción en suelo americano.

Seguidamente, las exportaciones de gas natural licuado (GNL) estadounidense volvió a incrementarse con respecto a la semana pasada, mientras que los datos de producción de este lunes superaron los 94 000 millones de pies cúbicos (bcf), un volumen que se acerca a los máximos del año.

Finalmente, los descensos de los suministros de gas licuado en Europa y buena parte de Asia están creando un problema de abastecimiento, de ahí que vuelvan a demandar gas americano a medida que se acerca el invierno. No obstante, tendremos que estar atentos al informe de reservas nacionales de la AIE hoy miércoles, con un mercado que estima un incremento de las reservas nacionales.

Análisis técnico: futuros del gas natural (DEC-21)

Los precios del gas natural desciende desde los máximos de octubre más de un 25%, aunque mantienen un ascenso anual por encima del 95% pese a ceder el soporte psicológico de los 5,000 dólares en la jornada de hoy, por tanto, estaremos pendientes del posible pullback que realicen los inversores hacia dicho nivel.

A partir de ahora, los precios del gas natural podrían dirigirse hacia el siguiente nivel de soporte de los 4,715 dólares, una zona que sirvió de apoyo a los operadores para lanzar el precio de la materia prima hacia zona de máximos anuales. No obstante, si continúa la presión bajista, sería probable un apoyo de la cotización del futuro del gas natural en la directriz alcista de largo plazo, que coincidiría con el soporte de los 4,555 dólares.

Finalmente, ante la pérdida momentánea de la zona de los 5,000 dólares, el gas natural podría continuar con el giro bajista actual hasta que la materia prima encuentre soporte en las zonas mencionadas anteriormente, con posibilidad de realizar algún pullback, aunque esto último dependerá de los datos de reservas nacionales esta tarde en suelo americano.

Ahora mismo, a las 13:20 horas, los futuros del gas natural cotizan en los 4,898 dólares por mmbtu, por lo que vamos a establecer dos posibles escenarios:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 5,090 dólares

• Entrada: 5,090
• Stop: 4,760
• Objetivo: 5,915

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 4,725 dólares

• Entrada: 4,725
• Stop: 5,025
• Objetivo: 4,410

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¿Cómo podrías operar con el futuro del gas natural (DEC-21)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del gas natural (DEC-21) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia alcista (compra de una barrera CALL) a un precio de 5,090 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro) y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 4,760 dólares. En este caso, como la prima pagada es de 165,37 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería aproximadamente de 30,75 veces, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 4,725 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout en los 5,025 dólares. Como la prima pagada es de 101,29 euros, el apalancamiento sería de 46,64 veces aproximadamente, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.