La escalada bélica de Putin genera volatilidad en los mercados

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 7753,3 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 7653,3 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 7950,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8025,2 puntos.

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ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12 539 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 12 473,7 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 12 734,8 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 12 875 puntos.

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ANÁLISIS TÉCNICO: EURO STOXX 50

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3430,6 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3414,3 y 3368,3 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3485 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3527,7 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3843 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3818,15 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3876,60 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3910 puntos.

Beneficios del trading con índices, ¿qué son y cómo operar con ellos?

Datos Macro

• 03:15 – China – Tasa de préstamo preferencial del PBoC. Dato: 3,65%. Previsión: 3,65%. Anterior: 3,65%.
• 08:00 – Alemania – IPP mensual (Ago). Dato: 7,9%. Previsión: 1,6%. Anterior: 5,3%.
• 17:45 – Zona Euro – Comparecencia de McCaul, del BCE.
• 19:00 – EE. UU. – Subasta de bonos a 20 años. Anterior: 3,38%.
• 19:00 – Zona Euro – Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.
• 22:30 – EE. UU. – Reservas semanales de crudo del API.

Conoce toda la información macro a través del Calendario económico.

Apertura bajista en los mercados europeos después de que Putin vuelva a escena aumentando las preocupaciones geopolíticas, provocando picos de volatilidad.

Putin, ha indicado que comenzarán "eventos de movilización", poniendo al país en una posición de guerra más firme mediante el despliegue de sus recursos económicos y humanos.

El índice MOEX de Rusia se ha hundido un 6% llegando a los 2090 puntos, aunque en el momento de escribir estas líneas la pérdida es del 2,81% hasta los 2152 puntos.

El índice ruso extiende la caída del 9% de la última sesión cuando el presidente Putin ordenó la primera movilización del país desde la Segunda Guerra Mundial.

Putin ordenó la movilización de 300.000 soldados y enfatizó la disposición de Rusia a utilizar su arsenal de armas nucleares, intensificando aún más la guerra con las naciones occidentales.

El índice se derrumbó ayer cuando el Kremlin confirmó que se está moviendo para anexar territorio ucraniano, organizando referéndums para unirse a Rusia en las repúblicas separatistas de Luhansk y Donetsk, Kherson y Zaporizhzhia.

Muchos consideran que la anexión es un medio serio de escalada, lo que da motivos para que el Kremlin considere el reciente contraataque de Ucrania como una agresión en suelo ruso con armas occidentales.

Los mercados financieros rusos también se vieron presionados por el anuncio de que Rusia gravaría las exportaciones para recaudar 3 billones de rublos para cubrir su inminente déficit presupuestario. Las acciones de energía y los bancos lideraron las pérdidas.

A las 9:26h, el DAX cae un 0,72%, el Euro Stoxx 50 retrocede un 0,64% y el Ibex 35 lo hace un 0,56%.

Los futuros de gas holandés TTF (referencia europea) suben por segundo día consecutivo hasta cerca de 200 €/MWh, avanzando un 3,74%, ya que se acerca la temporada de invierno en Europa y los inversores evalúan las perspectivas para el suministro de gas, que se pueden ver impactadas a medida que aumenta la escala de la guerra en Ucrania.

Aún así, los precios del gas natural en Europa se mantienen muy por debajo de los niveles récord alcanzados en agosto, ya que los gobiernos han intervenido para frenar el aumento de los precios de la energía y evitar la escasez.

El plan de intervención de la Comisión Europea incluye recaudar 140.000 millones de euros de los beneficios de las empresas energéticas, un recorte obligatorio en el consumo de energía y aumentar la liquidez.

El Gobierno alemán adquirirá el 98,5% de Uniper, el mayor importador de gas del país.

Además de todo esto, lo inversores continúan abrumados por la debilidad de la confianza mundial, con los operadores para otra subida agresiva de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU.

El indicador de confianza del consumidor en los Países Bajos cayó a un nuevo mínimo histórico de -59 en septiembre de 2022 desde -54 en el mes anterior.

El sentimiento de los hogares sobre la situación económica general se deterioró a su nivel más bajo desde que comenzó la medición en 1986 (-79 frente a -74 en agosto), ya que tanto su visión de los últimos doce meses (-91 frente a -88) como la de los próximos 12 meses (-68 vs -63) fueron más negativos. Además, la disposición a comprar de los consumidores alcanzó su nivel más bajo (-46 frente a -41), con evaluaciones cada vez más sombrías tanto para la situación financiera en los últimos doce meses (-48 frente a -41) como para los próximos doce meses (- 30 frente a -24).

Además, los consumidores encontraron más desfavorable el tiempo para hacer compras grandes (-61 vs -56).

La cita más importante del día a nivel macro, tendrá lugar a las 20 hora peninsular, cuando se espera que la Reserva Federal realice un aumento de 75 pb durante su reunión de política monetaria, lo que sería el tercer aumento consecutivo de tres cuartos de punto porcentual, lo que empujaría los costos de los préstamos al rango del 3% al 3,25%, el más alto desde 2008.

Algunos inversores aún consideran que el banco central podría ofrecer un aumento de tasas aún mayor, lo que significaría que Powell mostraría una visión más agresiva de lo que anticipan los mercados.

Al mismo tiempo, se espera que el llamado gráfico de puntos muestre que las tasas de interés probablemente alcancen el 4% en diciembre, por encima del 3,4% proyectado en junio, y aumenten a alrededor del 4,5% el próximo año, por encima del 3,8 % observado hace tres meses.

Los formuladores de políticas de la Fed han reiterado su compromiso de reducir la inflación, que se mantiene cerca de niveles no vistos en 40 años. Los inversores también estarán atentos a las nuevas proyecciones de inflación, desempleo y PIB.

Goldman Sachs proyecta que la rentabilidad máxima del bono americano a 10 años será del 4%, sin embargo, técnicamente (basándome en el gráfico), me sale una proyección por impulsos del 4,80%, lo que significaría tener una Fed agresiva más tiempo de lo que descuenta Goldman. Esto sería positivo para el dólar y negativo para el oro (aunque hoy actúa como refugio ante la escalada militar en Ucrania).

En base a esas proyecciones se muestran optimistas con el euro, sin embargo, el gráfico del EUR/USD me hace pensar que son demasiado optimistas, clara tendencia bajista y proyecciones activadas, junto con la probabilidad de mayores rentabilidades de los bonos en USA de lo que descuentan.

Los mercados asiáticos caen antes del aumento de la tasa de interés de la Fed. Las acciones de Japón, Australia y Corea del Sur alcanzaron sus niveles más bajos en dos meses, mientras que las acciones de China continental y Hong Kong cayeron a su nivel más bajo en al menos cuatro meses.

El índice de Shanghái ha caído un 0,17% para cerrar en 3117,18 mientras que el compuesto de Shenzhen ha retrocedido hoy un 0,67% hasta 11 209, alcanzando mínimos de casi cuatro meses durante el día y siguiendo un cierre nocturno débil en Wall Street.

Esos movimientos se produjeron un día después de que el Banco Popular de China mantuviera sin cambios sus tasas de interés de referencia, deteniendo los esfuerzos de flexibilización monetaria para detener las rápidas caídas del yuan y las salidas de capital en medio de una creciente divergencia política con EE.UU.

La tecnología orientada al crecimiento y las acciones de consumo han liderado la caída en China.

Los precios del petróleo suben por la preocupación sobre la oferta tras el anuncio de Putin, aunque los inversores siguen preocupados de que las subidas de tipos puedan provocar una recesión y perjudicar la demanda de combustible.

*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 7753 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (7753 + 120 = 7873 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 64,61 veces (7753 / 120 € = 64,61).
Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.
En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 7951 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 7951 - 120 = 7831 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 66,26 veces (7951 / 120 € = 66,26), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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