Evergrande vuelve a pesar en las cotizaciones en Europa y en el DAX

Los mercados europeos abren con descensos deteniendo un rebote en los precios de tres días que ha conseguido revertir las pérdidas sufridas al inicio de semana.

El factor principal en el que se fijan los inversores vuelve a ser de nuevo la situación de la inmobiliaria china Evergrande volviendo la incertidumbre sobre si la compañía será capaz de hacer frente a los intereses de 83,5 millones de dólares a sus tenedores de bonos en el extranjero, lo que aumenta el sentimiento de cautela entre los inversores.

Ayer jueves era la fecha límite y no se realizó ningún pago, esto genera preocupaciones sobre el mayor incumplimiento de bonos en dólares de una empresa asiática.

En Asia, el índice de Shanghai y el Hang Seng de Hong Kong han terminado la sesión con caídas del 0,80% y del 1,36% respectivamente, después de dos jornadas de ganancias, los índices han caído incluso a pesar de que el Banco Popular de China ha realizado otra inyección de liquidez de 120 000 millones de yuanes en repos inversos a 14 días a una tasa de interés del 2,35 por ciento para mantener la liquidez en el sistema bancario.

Con vencimientos hoy de 50 000 millones de yuanes en repos inversos, la medida resultó en una inyección de liquidez neta de 70 000 millones de yuanes en el mercado.

El PBoC ha inyectado 460 mil millones de yuanes de efectivo a corto plazo en el sistema bancario en los últimos cinco días hábiles, una clara señal de que las autoridades están dispuestas a apoyar el sistema financiero y evitar un gran colapso debido a la crisis de Evergrande.

Con respecto a los riesgos de contagio, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que Europa tenía una exposición directa limitada.

Los inversores del viejo continente esperaban los indicadores del clima económico de los países europeos, como las expectativas empresariales y el Ifo alemán y se preparaban para un gran cambio en el liderazgo de Alemania mientras los votantes se dirigen a las urnas este fin de semana para elegir al nuevo Canciller de la nación.

Al contrario de las bolsas chinas y europeas, la bolsa japonesa ha terminado con ganancias del 2,06%, con los inversores decantándose por los valores cíclicos, con la esperanza de que las consecuencias de los problemas de China Evergrande y las perspectivas de reducción de estímulos de la Reserva Federal de EEUU no hagan descarrilar el impulso del crecimiento económico mundial.

Los precios al consumidor de Japón disminuyeron un 0,4% interanual en agosto de 2021, después de una caída del 0,3% un mes antes. Este fue el undécimo mes consecutivo de disminución en los precios al consumidor, en medio del debilitamiento del consumo debido a la pandemia de COVID-19 en curso.

Los precios de consumo básicos detuvieron en agosto una racha de 12 meses de descensos, reforzados por el aumento de los costes de la energía y el impacto de una campaña turística, lo que trajo algo de alivio para los esfuerzos del banco central por impulsar la inflación hacia su esquivo objetivo del 2%.

En EE UU, los futuros caen levemente hoy viernes con los inversores poniendo el foco en Evergrande, después de que Wall Street se recuperó ayer por segundo día consecutivo, con los tres índices principales ahora en camino de una ganancia semanal.

Según los últimos datos macro, las peticiones iniciales de subsidio por desempleo aumentaron durante la segunda semana y los PMI de Markit apuntaban a una desaceleración tanto en los servicios como en la manufactura en el mes de septiembre.

Los participantes del mercado continuaron asimilando la última declaración del FOMC, ya que la Fed dijo que podría comenzar a reducirse tan pronto como noviembre y finalizar el próximo año, pero también dejó la puerta abierta a más estímulos si la economía lo necesita.

En el mercado de materias primas, los precios del petróleo cotizan con signo mixto, después de tres días consecutivos de ganancias debido a la preocupación por la oferta mundial tras las fuertes tormentas en Estados Unidos, y la primera venta pública de reservas estatales de crudo por parte de China provocó un momentáneo bache en la subida.

Datos Macro

• 02:30 – Japón – PMI de servicios (Septiembre). Previsión: 47,4. Anterior: 42,9.
• 10:00 – Alemania – Expectativas empresariales (Sep). Previsión: 96,5. Anterior: 97,5.
• 10:00 – Alemania – Índice Ifo de confianza empresarial (Sep). Previsión: 98,9. Anterior: 99,4.
• 13:50 – Zona Euro – Comparecencia de Elderson del BCE.
• 15:15 – Zona Euro – Comparecencia de Lane, del BCE.
• 16:00 – EE UU – Declaraciones de Powell, presidente del BCE.
• 16:00 – EE UU – Ventas de viviendas nuevas (Ago). Dato: 714K. Anterior: 708K.
• 19:00 – EE UU – Número de plataformas petrolíferas de Baker Hughes. Anterior: 401.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 609,7 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 564,1 y 15 509,7 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 682,2 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 740,2 y 15 806,6 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8832,6 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8780 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8871 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8895 ,5 y 8923,6 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4439,08 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4412,53 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4456 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4479,04 y 4505,59 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 609 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 609 + 120 = 15 729 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 130,08 veces (15 609 / 120 € = 130,08).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 683 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 683 - 120 = 15 563 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 130,69 veces (15 683 / 120 € = 130,69), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.