En los últimos meses hemos tenido revuelo en la renta variable estadounidense, en parte, por los problemas ocasiones en los bancos regionales del país, con algunas quiebras y posterior garantía de los depósitos para evitar un efecto contagio en el sector. De hecho, el S&P 500, índice de referencia en Estados Unidos, perdía la barrera de los 4000 puntos y hacía temer lo peor.

Sin embargo, los inversores han estado muy pendientes de la evolución de los datos de inflación, los cuales saldrán hoy a medio día correspondiente al pasado mes de mayo, cuyo resultado podría condicionar la decisión de la Reserva Federal (Fed) mañana miércoles. Las estimaciones sitúan al dato en el +4,1% desde el +4,9%, aunque considero que las miradas seguirán centrándose en la subyacente (+5,2%).

No obstante, el mercado estima que la Fed podría realizar un parón en la escalada de tipos de interés esta semana, dejándolos en el tramo de 5,00 – 5,25% hasta el próximo mes de julio, pero también cabe la posibilidad de realizar un nuevo incremento de 25 puntos básicos (pb) hasta el 5,25 – 5,50% y no volver a tocarlos hasta el próximo septiembre.

Todo lo anterior se ha traducido en compras en el S&P 500 desde los mínimos cosechados el pasado mes de marzo, cuando el índice se encontraba aguantando el soporte psicológico de los 3800 puntos, recuperando desde entonces más de un 13,5% hasta el cierre de ayer lunes. Así, el S&P 500 rompía los máximos cosechados en agosto del año 2022 (4325 puntos), volviendo a negociar en niveles de abril del 2022.

Parte de culpa de este impulso lo tienen los pesos pesados del índice americano, como Amazon (+36,83%), Apple (+26,45%), Meta Platforms (+127,03%) o Tesla (+56,88%), con unas ganancias importantes en los primeros seis meses del año, aunque veremos si el mercado tiene capacidad para continuar impulsando a niveles más altos gracias a las compras.

Finalmente, los próximos niveles de resistencia del S&P 500 estarían alrededor de los 4400 puntos y el más importante en los 4630 puntos, nivel máximo que nos dejaba el índice en marzo del año 2022, cuando inició la corrección desde sus máximos históricos y el pullback ha dicho nivel incrementó el posicionamiento de los bajistas.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al S&P 500. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla, Turbo24 y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en el S&P 500, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x5, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 5000 euros en el índice. Antes de que finalice el día de negociación, el S&P 500 ha aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 5000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 150 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x5, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -3%. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -150 euros.