El mercado de acciones se toma un respiro mientras sube la rentabilidad de los bonos

Los mercados europeos abrían con retrocesos, después de que durante la sesión asiática, el bono americano a 10 años haya vuelto a tensarse. El T-Note aumenta su rentabilidad un 4,22% hasta el 1,591%.

Deutsche Bank y Société Générale han comentado que el objetivo de rentabilidad del bono americano a finales de 2021 se situará entre el 2% y 2,25%. Esto se da junto con la apatía de la Reserva Federal en relación con la renovación de la facilidad SLR, que vence el día 31 de marzo y que, de no renovarse, puede provocar un fuerte aumento en las rentabilidades de los bonos, ya que los bancos tendrían que aumentar sus requisitos de liquidez y eso conllevaría venta de activos.

En este contexto, el mercado de renta variable se toma un respiro en las subidas. Ante el aumento de rentabilidades de los bonos, el sector tecnológico vuelve a estar entre los más perjudicados y el futuro del Nasdaq pierde un 1,38%. En Europa, el DAX se deja un 0,69%, el Euro Stoxx 50 cae un 0,6% y el Ibex retrocede un 0,22%.

El sector bancario debería verse hoy beneficiado de este aumento de rentabilidades, mientras que las utilities se verán presionadas.

El dólar americano se aprecia frente a una canasta de divisas principales por lo que el euro y la libra retroceden frente al billete verde. En esta situación se ve perjudicado también el oro que se deja un 0,89% y la plata, que pierde un 1,87%. El cobre retrocede un 1,58%.

En materias primas, tenemos caídas en los precios del crudo Brent, aunque se mantiene cerca de los 70 dólares por barril, ya que los recortes de la producción de los principales productores de petróleo limitaban la oferta, y el optimismo sobre la recuperación de la demanda de este recurso en la segunda mitad del año también les daba apoyo.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00 – Reino Unido – PIB Mensual. Dato: -2,9%. Previsión: -4,9%. Anterior: -3,9%.
• 08:00 – Reino Unido – PIB anual. Dato: -9,2%. Previsión: -7,8%. Anterior: -8,6%.
• 08:00 – Reino Unido – Producción manufacturera Enero. Dato: -2,3%. Previsión: -0,8%. Anterior: 0,3%.
• 08:00 – Reino Unido – Balanza comercial Enero. Dato: -9,83B. Previsión: -12,50. Anterior: -14,32B.
• 08:00 – Alemania – IPC Mensual Feb. Dato: 0,7%. Previsión: 0,7%. Anterior: 0,8%.
• 09:00 – España – IPC anual Feb. Previsión: 0%. Anterior: 0,5%.
• 11:00 – Zona Euro – Producción industrial Enero. Previsión: 0,2%. Anterior: -1,6%.
• 14:30 – EE. UU. – IPP mensual Feb. Previsión: 0,5%. Anterior: 1,3%.
• 16:00 – EE. UU. – Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en Marzo. Previsión: 78,5. Anterior: 76,8
• 19:00 – EE. UU. – Número de plataformas petrolíferas de Baker Hughes. Anterior: 310.
• 20:00 aprox – EE. UU. – Presupuesto federal. Anterior: -430B.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8566,8 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8514,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8629 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8677,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 504,3 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 478 y 14 441 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 558,8 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 602,6 y 14 639,6 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3919,33 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3904 y 3893 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3947,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3970,48 y 3998,47 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,1928 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,1888 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,19674 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,2008 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 14504 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (14504 + 120 = 14624 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 120,87 veces (14504 / 120 € = 120,87), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 14559 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (14559 - 120 = 14439 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 121,33 veces (14559 / 120 € = 121,33).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.