El Ibex 35 comienza con dudas la semana mirando a los 8200 puntos

• A las 08:45 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,36% hasta los 8223 puntos
• Pharma Mar sobre los 70 euros
• Grifols sigue con volatilidad

Esta semana será la más importante para los inversores debido a las intervenciones de la Reserva Federal (Fed) el miércoles y el Banco Central Europeo (BCE) el jueves, pendiente de un posible endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed ante el fortalecimiento del mercado laboral en noviembre. Por tanto, Jerome Powell tiene la “llave” para reconducir el mercado de renta variable.

Wall Street cerraba el pasado viernes en negativo (Dow Jones: -0,90%; S&P 500: -0,73%; Nasdaq 100: -0,64%) después de una semana con cierta “pausa” en los principales índices americanos, en parte, esperando el desenlace de la última reunión monetaria del año, por lo que podríamos continuar con recortes.

En Europa, la situación no ha sido muy diferente a lo comentado anteriormente, con unos inversores descontando la última subida del año por parte del BCE y esperando las palabras de la presidenta Christine Lagarde, ya que las maniobras del banco central son cada vez más “escasas”. Los futuros europeos vienen hoy lunes con ligeros descensos.

En el mercado de futuros de materias primas, la semana pasada no fue positiva en el petróleo ante las nuevas presiones bajistas, ya que el mercado teme una caída de la demanda ante la llegada de una recesión, lo que ha situado los precios del barril Brent coqueteando con los 75 dólares, su nivel más bajo desde enero.

El Ibex 35 (+0,78%) cerraba el viernes con ascensos después de unas sesiones complicadas ante las ventas de los inversores, lo que provocó la pérdida de los 8300 puntos al cierre semanal. El selectivo español continúa pendiente de lo que haga esta semana el BCE, por lo que podríamos continuar con retrocesos en la renta variable española, pendientes del soporte de los 8200 puntos.

ACS cerraba la semana pasada con nuevos ascensos sobre los 27 euros, acumulando un ascenso superior al 10% desde la rotura de los máximos decrecientes el pasado octubre. Ahora, si las compras siguen imponiéndose, es posible que veamos acercamiento a la resistencia de los 28,70 euros, nivel que no visitaba desde diciembre del año 2019.

Grifols sigue dando que hablar debido al nerviosismo que tienen sus títulos, en parte, después de toparse con la resistencia de los 11 euros, un nivel que le está costando romper (poca demanda) en las últimas semanas. El viernes consiguió sujetar los 10 euros, nivel que seguimos manteniendo para soporte diario.

Pharma Mar continúa con el “tono” positivo en las últimas semanas, rompiendo la resistencia de los 70 euros, ya que el sector salud vuelve a acaparar las miradas de los inversores más defensivos. Además, la demanda se acento bien en niveles clave como los 65 euros, por lo que ponemos el siguiente objetivo alrededor de los 73 euros.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 20:00 horas -> Balance presupuestario federal en USA (Nov)

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8305 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,026 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 202,6 euros (100 Turbo24 x 2,026 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 40,99 veces (8305 / 202,6 euros = 40,99 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8220 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 2,628 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 262,8 euros (100 Turbo24 x 2,628 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 31,29 veces (8220 / 262,8 euros = 31,29 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.