El Ibex 35 busca recuperar los 9000 puntos a la espera de Lagarde

• A las 08:32 horas, el futuro del Ibex 35 sube un 0,09% hasta los 8984 puntos
• Bankinter regresa al rango de los 6,10€
• IAG rebota desde los 1,60€

Jornada de transición la vivida ayer a ambos lados del Atlántico, con una renta variable mixta a la espera de resultados empresariales del 3T y en especial a la decisión de los tipos de interés el jueves por parte del Banco Central Europeo (BCE). Hoy hablará Christine Lagarde, pero no espero un adelanto a lo que pueda ocurrir el jueves, seguirá ceñida a su discurso.

Los rendimientos de los bonos se tomaban un respiro tras varias sesiones generando presión al alza, aunque considero que esto puede alargarse en el tiempo dado el panorama actual, en especial en el US10Y, teniendo a “tiro” los máximos de julio del año 2007.

La situación de incertidumbre que vive el mundo está provocando que los inversores roten sus capitales hacia otros activos, como es el caso del oro, apreciándose más de un 7% desde el estallido del conflicto en Israel y rompiendo la directriz bajista de corto plazo, después de pinchar ligeramente los 2000$ la semana pasada.

Otros de los grandes beneficiados están siendo Bitcoin, acumulando un ascenso superior al 28% en octubre, después de perforar los 28 000 dólares con volumen interesante y ayer romper con fuerza los máximos del año, asentándose sobre los 30 000 dólares y tocando hoy los 35 000 dólares tras varios meses en rango lateral.

Análisis del Ibex 35

El Ibex 35 cerró ayer por debajo de la barrera de los 9000 puntos, un soporte psicológico para el mercado y cuyo nivel no cedía desde el pasado mes de mayo. Los recortes en valores de peso del selectivo “pesaron” en una sesión marcada por el incremento del conflicto en Oriente Medio. No obstante, es posible que hoy veamos un pullback hacia dicho nivel, siendo interesante el retorno por encima de los 9080 puntos.

Dentro del selectivo español, el sector bancario recortaba terreno ayer, destacando los descensos de Bankinter (-2%), Banco Sabadell (-2,38%) o CaixaBank (-1,55%). El primero retrocedía hacia los 6,15 euros, con posibilidad de introducirse de nuevo en el rango lateral de los últimos meses, el cual fue perforado tras presentación de resultados el jueves.

En el caso de Sabadell, la zona de los 1,15 euros sigue atragantándosele al banco catalán, negociando por encima de la directriz alcista desde mínimos de mayo, mientras que CaixaBank continúa “chocándose” contra el muro de los 3,85 euros.

Los bajistas siguen haciéndose con el “control” de Cellnex Telecom (-2,85%), después de establecer ayer nuevos mínimos del año y teniendo a tiro el nivel de soporte mencionado ayer (25 euros). Los fundamentales del valor son positivos de cara al medio y largo plazo, pero por ahora, debemos de esperar donde frena el mercado para tomar una decisión de inversión.

IAG (+2,55%) consiguió frenarse en el soporte de los 1,60 euros, rebotando ligeramente hacia los 1,62 euros, pero la fase correctiva de fondo podría continuar. No obstante, este viernes presenta resultados, por lo que estaremos atentos a las previsiones de finales de año después de que empresas del sector hayan recortado estimaciones en ingresos.

La volatilidad intradiaria que vive el barril Brent “salpica” a la petrolera española Repsol (-1,54%), cuyas acciones corrigen en las últimas 3 sesiones desde los 15 euros, una referencia interesante para extender ascensos hacia los máximos del año, pero por ahora debemos de esperar la reacción de la demanda entre los 14,50 – 14,00 euros.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:30 horas -> PMI manufacturero de Alemania preliminar (Oct)
• 14:30 horas -> Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE
• 15:45 horas -> PMI de servicios preliminar (Oct)

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 9050 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 8922 puntos. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,249 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 124,9 euros (100 Turbo24 x 1,249 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 72 veces (9050 / 124,9 euros = 72 veces). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8975 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 9131 puntos, con un precio del Turbo24 en 1,729 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 172,9 euros (100 Turbo24 x 1,729 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 52 veces (8975 / 172,9 euros = 52 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.