• A las 08:47 horas, el futuro del Ibex 35 sube un 0,01% hasta los 9562 puntos
• Inditex marca nuevos máximos
• BBVA supera los 7 euros

Balance positivo en la renta variable a ambos lados del Atlántico durante el primer semestre, pese a las turbulencias vividas al cierre del 1T por los problemas en el sector bancario. El mejor comportamiento en el 2T viene desencadenado por una “leve” mejoraría en algunos datos “macro” y el retroceso de la inflación.

El 3T del año puede dejarnos cierta “tranquilidad” en las bolsas, especialmente en julio y agosto, con unos inversores que no esperan cambios en las próximas reuniones de los bancos centrales, pero pendientes de referencias macro.

No obstante, no descarto que se produzcan movimientos en el corto plazo a medida que vayamos conociendo los resultados empresariales del 2T, siendo posible tener cierto retroceso en algunas entidades, pero será clave las perspectivas para el segundo semestre.

Hoy vigilaremos los PMIs manufactureros en España, Alemania, Reino Unido y Estados Unidos, donde tendremos cierre temprano por el “Día de la Independencia”, cuyo cierre completo será mañana martes.

Tesla anunció este fin de semana que la entrega de vehículos en el 2T fue de récord, superando las expectativas del mercado. Así, las entregas fueron de 466 140 automóviles entre abril y junio (+10%).

Wall Street tendrá hoy cierre temprano con motivo del “Día de la Independencia”, por lo que es probable que tengamos una jornada de transición o plana, tal y como vemos los futuros americanos. Por su parte, Europa trae signo mixto, sin descartar posibles retrocesos desde los máximos del viernes.

En el mercado de metales, el oro rechazaba la cota de los 1900 dólares al cierre del 2T, después de ir perdiendo terreno en las últimas semanas. Por tanto, veremos si la demanda tendrá capacidad de sostener dicho nivel, de lo contrario, podríamos retroceder hacia los 1850 dólares. El Brent cotiza sobre los 75 dólares y el West Texas (WTI) recupera la senda de los 70 dólares.

En España, el Ibex 35 cerró el primer semestre del año rompiendo los máximos anuales, teniendo a tiro los 9600 puntos después de hacerse fuerte sobre los 9300 puntos al comienzo de la semana pasada. Ahora, veremos si la demanda tiene capacidad de continuar con las alzas, o volvemos a retroceder a los 9500 puntos.

El mejor comportamiento de la bolsa española en las últimas semanas viene desencadenado por el sector bancario, después de semanas con ciertas dudas, el Banco Santander tocaba los 3,40 euros, BBVA cerró sobre los 7 euros o el Banco Sabadell, que cerraba sobre el euro por acción.

CaixaBank se quedó a las puertas de los 3,80 euros, pero durante la sesión del viernes rompió los máximos de abril, por lo que veremos si la demanda puede romper dicho nivel e impulsarse hacia los máximos anuales (3,926 euros).

Inditex va camino de acercarse al precio objetivo mencionado la semana pasada (36,50 – 37 euros), después de romper los máximos anuales el viernes (35,59 euros) gracias al comportamiento de la demanda.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:15 horas -> PMI manufacturero de España (Jun)
• 09:55 horas -> PMI manufacturero de Alemania (Jun)
• 10:30 horas -> PMI manufacturero de Reino Unido (Jun)
• 16:00 horas -> PMI manufacturero de Estados Unidos (Jun)

*Festividad Canadá y cierre temprano en Estados Unidos (13:00 horas USA)

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla, Turbo24 y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en el Ibex 35, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x5, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 5000 euros en el índice. Antes de que finalice el día de negociación, el Ibex 35 ha aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 5000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 150 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x5, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -3%. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -150 euros.