Dudas en Europa a pesar de que Asia se ha tomado un respiro y ha terminado con ganancias

Los mercados europeos abren con ciertas dudas en el inicio de una semana cargada de datos macro importantes.

Las expectativas de crecimiento mundial se están reduciendo. El recrudecimiento de las nuevas variantes del coronavirus y el escaso acceso a las vacunas en los países en vías de desarrollo amenazan la recuperación económica mundial, según advirtieron el sábado los ministros de Economía del G20.

Las expectativas de inflación están también disminuyendo, lo que podría ser positivo para los mercados ya que los inversores esperan ahora que haya un retraso en el inicio de la retirada de los estímulos.

En Europa, el Banco Central Europeo cambiará sus orientaciones sobre las próximas medidas de política monetaria en su próxima reunión para reflejar su nueva estrategia sobre la inflación, subiendo el objetivo desde por debajo del 2% al nuevo del en el 2% o superior, demostrando así que se toma en serio la reactivación de la inflación. Esto le gusta al mercado ya que se retrasará el inicio del tapering en el viejo continente.

Las bolsas asiáticas han repuntado hoy gracias a la tranquilidad de los máximos históricos de Wall Street y sobre todo, a la flexibilización de las políticas en China, que reducen parte los recientes temores sobre el crecimiento mundial.

China recortará la cantidad de efectivo que los bancos deben mantener como reservas, liberando alrededor de 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo para apuntalar su recuperación económica post-COVID que está empezando a perder impulso.

Todo ello en una semana donde tendremos datos macro muy importantes que pueden mover mucho mercado, como es el caso mañana del dato de inflación en EE UU.

También se publicará el dato de inflación en Alemania. El miércoles tendremos en USA el dato de IPP mensual y la producción industrial en la Zona Euro, el jueves el dato de nuevas peticiones de subsidio por desempleo en EE UU y la producción industrial y el viernes ventas minoristas e inflación en la Zona Euro.

Además, este viernes tendremos vencimientos de derivados. El periodo estacional positivo del inicio del verano suele terminar tras dichos vencimientos del mes de julio, a partir de ahí el mercado tiende a tener rentabilidades inferiores, ya veremos si este año ocurre lo mismo o los inversores se agarran a que unas menores perspectivas de crecimientos mantendrán más tiempo los estímulos encima de la mesa.

Los precios del petróleo retrocedían ya que el estancamiento de las conversaciones entre los principales productores para aumentar la producción en los próximos meses contenía la oferta, lo que compensaba la preocupación por el impacto del coronavirus en la economía mundial.

Datos Macro

• 11:00 – Zona Euro – Declaraciones de De Guindos, vicepresidente del BCE.
• 12:00 – Zona Euro – Reunión del Eurogrupo.
• 15:30 – EE UU – Declaraciones de Williams, miembro del FOMC.
• 18:00 – EE UU – Informe WASDE sobre oferta y demanda de productos agrícolas.
• 19:00 – EE UU – Subasta de deuda a 10 años (T-Note). Anterior: 1,497%.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8805,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8868,4 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8738,2 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8672,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 719,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 805,3 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 644 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 582,7 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4373,10 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4394,03 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4359 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4347,79 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,18556 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,18411 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,18800 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,18974 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8806 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8806 - 120 = 8686 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 73,38 veces (8806 / 120 € = 73,38), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 8738 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8738 + 120 = 8858 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 72,82 veces (8738 / 120 € = 72,82).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.