Cotización plana en Europa, Asia ha terminado en positivo, pero las relaciones entre EE. UU. y China frenan las subidas

Los índices europeos cotizan planos y con signo mixto. El Euro Stoxx 50 sube un 0,05% tras la apertura, el DAX pierde un 0,11%, mientras que el Ibex 35 y el CAC 40 francés retroceden un 0,04%.

Ayer tuvimos una sesión donde las bolsas estadounidenses permanecieron cerradas por festivo, factor que condicionó la sesión. A pesar de que los futuros avanzaron, el volumen de negociación fue mucho menor.

Hoy, hemos visto subidas en las bolsas asiáticas, debido a que los inversores han apostado porque las vacunas contra el coronavirus mantendrán la recuperación económica mundial que ya está en marcha. Hemos tenido subidas en el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón y también en el Nikkei de Japón que ha subido hasta un máximo de 30 años.

Sin embargo, los mercados de acciones y bonos, de divisas y de futuros de materias primas de China han permanecido cerrados por vacaciones y abrirán mañana 17 de febrero.

El optimismo en los mercados es evidente, tal es así que, según JP Morgan, tenemos el mayor nivel de euforia en 20 años, con los fondos de inversión entrando en renta variable y llevando a su nivel de liquidez a mínimos, lo que indica que cada vez podría quedar menos dinero para comprar en el mercado.

Por ley de sentimiento contrario, esto podría ser un factor adicional que lleve a la cautela, la sobrecompra es muy elevada en estos momentos.

Un factor que está poniendo freno al fuerte optimismo que hay en la sesión de hoy es la relación entre los Estados Unidos y China. El gigante asiático podría restringir el suministro de tierras raras que necesita Estados Unidos, lo que puede aumentar las tensiones después de la llamada telefónica entre Biden y Xi Jinping, donde se dejó claro que no estaba previsto eliminar aranceles por el momento.

Por su parte, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, sigue adelante con su plan de inyectar un estímulo adicional de 1,9 billones de dólares en la economía, lo que genera un impulso adicional al sentimiento del mercado.

La visión alcista de la economía ha elevado los rendimientos de los bonos, con los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años ganando 5 puntos básicos hasta el 1,24% en el comercio asiático, su nivel más alto desde finales de marzo. Si los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen aumentando, esto podría comenzar a afectar al mercado de acciones.

Este sentimiento positivo también se ha extendido al mercado de criptomonedas. El Bitcoin sube un 1,74% y se acerca al nivel psicológico de los 50 000 dólares.

Mañana tenemos vencimientos de derivados sobre el VIX, con los inversores de Reddit habiéndose puestos largos en volatilidad, a sus contrincantes les interesa que el VIX se mantenga bajo antes de los vencimientos, este es otro factor que puede seguir apoyando las subidas.

Los precios del petróleo han subido hasta un máximo de 13 meses debido a una fuerte tormenta de nieve en los Estados Unidos, que ha provocado una mayor demanda y a la vez el cierre de pozos y refinerías en Texas, el mayor estado productor de crudo de los EE. UU., reduciéndose así la oferta.

Datos macro para la jornada de hoy

• China – Festivo “Festival de la primavera”
• 08:00 – Francia – Desempleo 4T. Dato: 8%. Previsión: 9%. Anterior: 9,1%.
• 11:00 – Alemania – Índice ZEW de confianza inversora en Alemania – febrero. Previsión: 59,6. Anterior: 61,8
• 11:00 – Alemania – Índice ZEW de confianza inversora en Alemania – Situación actual – febrero. Previsión: -67. Anterior: -66,4.
• 11:00 – Zona Euro – PIB trimestral – 4T. Previsión: -0,7%. Anterior: -0,7%.
• 11:00 – Zona Euro – Índice ZEW de confianza inversora en la zona euro – febrero. Anterior: 58,3.
• 14:30 – EE. UU. – Índice manufacturero Empire State – febrero. Previsión: 6. Anterior: 3,5.
• 17:10 y 21:00 – EE. UU. – Comparecencia de Bowman y Daly, miembros de la Fed.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8258,8 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8304,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8175,1 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8129,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 160,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 201,6 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 108,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 074 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3960,13 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3966,04 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3950,04 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3942,96 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21494 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,21599 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,21264 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,21176 y 1,21031 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8259 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8259 - 120 = 8139 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,83 veces (8259 / 120 € = 68,83).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8175 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8175 + 120 = 8139 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,12 veces (8175 / 120 € = 68,12), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.