Claras subidas en Europa a pesar del mal dato de ventas minoristas en Alemania

Los índices europeos cotizaban con ganancias claras, el Euro Stoxx 50 subía un 1,23%, el DAX lo hacía un 1,06%, mientras que el Ibex 35 avanzaba un 1,97% y el CAC 40 lo hacía un 1,4%, a pesar de un mal dato de ventas minoristas en Alemania, que cayeron mucho más de lo esperado en julio, lo que muestra que la mayor economía europea podría estar perdiendo fuerza en el tercer trimestre.

A pesar de ello, Luis de Guindos ha indicado que la economía de la eurozona está creciendo más de lo previsto, lo que podría llevar al BCE a aumentar sus previsiones y actuar en consecuencia (¿habrá tapering en Europa?).

La inflación subió al 3% en agosto, muy por encima del objetivo del 2% del BCE y de Guindos predijo un nuevo aumento antes de una caída en 2022.

Sin embargo, los inversores descuentan que un mal dato de ventas minoristas en Alemania puede conllevar a que los estímulos se mantengan durante más tiempo, sobre todo, después de la intervención de Powell en Jackson Hole de la semana pasada.

En Asia, hemos tenido claras subidas en Japón, el Nikkei ha alcanzado un máximo del último mes y medio, los inversores se han lanzado a las compras con la expectativa de que el primer ministro del país pueda ayudar a reestablecer la estabilidad política, podría disolver la cámara baja del parlamento a mediados de septiembre para celebrar elecciones generales el 17 de octubre.

Históricamente, el mercado tiende a comportarse bien después de la disolución del parlamento, lo que pone nerviosos a los vendedores en corto por mantener sus posiciones.

La actividad fabril de Asia perdió impulso en agosto debido a que un resurgimiento de casos de coronavirus interrumpió las cadenas de suministro en toda la región, lo que generó temores de que esta situación se sume a los problemas económicos causados ​​por la caída del consumo.

En China, los PMI manufactureros han mostrado que la actividad de las fábricas se contrajeron en agosto por primera vez en casi un año y medio debido a las medidas para contener el coronavirus y también por los cuellos de botella en los suministros sumados a los altos precios de las materias primas.

Este freno en la recuperación económica lo está festejando el mercado debido a que se espera que Pekín pueda implementar más medidas de apoyo para revitalizar el crecimiento económico, los inversores están en la dinámica de cuanto peor para la economía, mejor para el mercado ya que las políticas expansivas continuarán.

Datos Macro

• 03:00 – Australia – PIB Trimestral (2T). Dato: 0,7%. Previsión: 0,5%. Anterior: 1,9%.
• 03:45 – China – PMI manufacturero de Caixin (Ago). Dato: 49,2. Previsión: 50,2. Anterior: 50,3.
• 08:00 – Reino Unido – Índice Nationwide de precios de la vivienda (anual – agosto). Dato: 11%. Previsión: 8,6%. Anterior: 10,5%.
• 08:00 – Alemania – Ventas minoristas mensuales (Jul). Dato: -5,1%. Previsión: -0,9%. Anterior: 4,5%.
• 09:55 – Alemania – PMI manufacturero (Ago). Previsión: 62,7. Anterior: 65,9.
• 10:30 – Reino Unido – PMI manufacturer (Ago). Previsión: 60,1. Anterior: 60,4.
• 11:00 – Zona Euro – Tasa de desempleo (Jul). Previsión: 7,6%. Anterior: 7,7%.
• 12:00 – EE UU – Reunión de la OPEP.
• 14:00 – Alemania – Declaraciones de Weidmann, presidente del Bundesbank.
• 14:15 – EE UU – Cambio del empleo no agrícola ADP (Ago). Previsión: 613K. Anterior: 330K.
• 16:00 – EE UU – PMI manufacturero del ISM (Ago). Previsión: 58,6. Anterior: 59,5.
• 16:30 – EE UU – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: -3,088M. Anterior: -2,979M.
• 18:00 – EE UU – Declaraciones de Bostic, miembro del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8988,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9060,7 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8855 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8793,7 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 975,4 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 16 115,5 puntos.
• Escenario 2 un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 854,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 760,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4543,96 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4559,02 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4529,77 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4520,81 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 976 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 976 - 120 = 15 586 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 133,13 veces (15 976 / 120 € = 133,13), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 854 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 854 + 120 = 15 974 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 132,12 veces (15 854 / 120 € = 132,12).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.