BBVA Bolsa: las acciones del banco español rompen máximos y negocia a niveles del año 2015

Los últimos resultados de BBVA dejaron buen sabor de boca a los inversores, después de superar con creces las cuentas del año 2022, haciendo crecer el beneficio neto un +24,3% (5961M€) y un +13,4% en el tercer trimestre (2083M€). La mejora en el margen de intereses ascendía hasta el +29,4%, en parte, por la subida vertical de los tipos de interés en Europa.

Sin embargo, otros países también dejaron buenas sensaciones a los inversores, como fue el caso de México, con un aumento del +22,3% (3987M€) de su resultado gracias al margen de intereses, mientras que Turquía añadió 367M€ pese a los problemas que sigue teniendo la economía otomana.

Los fundamentales de la entidad sigue mostrando solidez, a lo que debemos de sumarle la mejora de las guías para el año 2024, así como ROE y ROTE elevados y la disposición de buen exceso de capital. Tampoco podemos olvidarnos de la ratio CET1 fully-loaded, que se ubicó al cierre de septiembre en el 12,73% y la tasa de morosidad se instauraba en el +3,3%.

Análisis técnico de BBVA

El banco español se encuentra negociando a niveles del año 2015, rompiendo así los máximos cosechados en el año 2017. Desde los mínimos de noviembre del 2020, el valor viene haciendo mínimos crecientes, afianzándose en los 4,00 y 6,00 euros respectivamente, dos niveles que nos han servido como soporte en gráficos semanales para continuar con las alzas.

Ahora, al testear los 8 euros, veremos la capacidad de la demanda (compras) y del volumen negociado sobre esta zona, ya que una fuerte consolidación podría darnos extensión hacia los 8,60 y 9,00 euros. Por abajo, los 7,00 euros podrían funcionar como soporte a muy corto plazo, ya que coincide con la directriz alcista iniciada el pasado julio del 2022, pero sigo pensando que el más claro se ubica en los 6,00 euros.

Por tanto, todo dependerá de la negociación sobre los máximos del año, sin descartar posibles retrocesos ante la recogida de beneficios o bien, como parte natural tras perforar un máximo importante como son los 8 euros. El valor trae una revalorización desde los mínimos del 2020 superior al 280%, siendo del 105% desde la tendencia alcista iniciada en octubre del 2022.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en BBVA? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar a BBVA. En IG, podríamos operar en este mercado con barrera, multis, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 10 acciones).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 10 Turbo24 largos (100 acciones). Imaginemos que BBVA está cotizando, por ejemplo, en los 8,10 euros. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 7,69 euros. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 4,553 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 45,53 euros (10 Turbo24 x 4,553 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 18 veces. Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 10 Turbo24 cortos de BBVA en los 8,00 euros. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 8,28 euros, con un precio del Turbo24 de 2,143 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 21,43 euros (10 Turbo24 x 2,143 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 10 veces, manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.