Avances tímidos en Europa a la espera de la reunión de la OTAN

Los índices europeos rebotan de forma tímida, el Euro Stoxx 50 gana un 0,26%, el DAX avanza un 0,42% y el CAC 40 francés suma un 0,63%. Sin embargo, el Ibex 35 retrocede un 0,12%.

Los inversores esperan con gran interés la cumbre de líderes de la OTAN donde se pondrán encima de la mesa nuevas sanciones a Rusia por la invasión a Ucrania.

El secretario general de la OTAN dijo que se espera que la alianza anuncie un importante aumento de la presencia militar en su flanco oriental.

La sesión en Asia ha sido mixta, con subidas ligeras en Japón y caídas en China.

El índice de Shanghái ha terminado con una caída del 0,64%, mientras que el compuesto de Shenzhen ha retrocedido un 0,83%, con las acciones de China continental rompiendo días de ganancias consecutivas, después de que los funcionarios de la Reserva Federal indicaran su disposición a endurecer las políticas de manera más agresiva para combatir la inflación en un entorno donde los precios del petróleo siguen viéndose presionados al alza.

Esto contrastaba marcadamente con el Banco Popular de China, que se espera que reduzca el coeficiente de requisitos de reservas en el segundo trimestre, lo que aumenta el riesgo de nuevas salidas de capital.

Los inversores también están preocupados por la reimposición de los confinamientos por el Covid y el aumento de los precios de las materias primas que presentan riesgos crecientes para el crecimiento económico de China.

En cambio, en Japón, el índice Nikkei 225 ha terminado la sesión con una ganancia del 0,25% cerrando en su nivel más altos en más de dos meses, debido a que ha repuntado la confianza de los inversores gracias a que se ha frenado la fuerte subida de ayer en los precios del petróleo que había presionado a los mercados japoneses dada la fuerte dependencia del país de la energía extranjera y los crecientes costes de importación, exacerbados por el debilitamiento del yen.

En Europa, se han publicado datos macro.

El PMI de servicios de Francia aumentó hasta 57,4 en marzo desde 55,5 en febrero, un dato muy por encima de las expectativas del mercado de 55, apuntando a la expansión más rápida en el sector de servicios en cuatro meses, ayudada por la relajación de las restricciones de Covid-19.

Mientras tanto, hay señales de una mayor presión sobre las cadenas de suministro, vinculadas a la guerra en Ucrania.

En el frente de los precios, las presiones inflacionarias se intensificaron, ya que los precios de los insumos aumentaron al ritmo más rápido registrado. De cara al futuro, la confianza empresarial se desvaneció debido a la mayor incertidumbre en torno a la guerra.

En Alemania, el PMI compuesto cayó a 54,6 en marzo desde 55,6 en febrero, lo que apunta a una pequeña desaceleración en la actividad del sector privado, aunque fue mejor de lo que indicaban las previsiones del mercado que esperaban una lectura de 53,7.

Tanto la fabricación (57,6 frente a 58,4) como los servicios (55 frente a 55,8) se moderaron y el crecimiento también se vio afectado por una combinación de aumento de precios (tanto los costos de insumos como de producción aumentaron a niveles récord), la escasez de materiales, la incertidumbre geopolítica y las ausencias relacionadas con el covid.

Las expectativas comerciales empeoraron considerablemente al nivel más bajo desde junio de 2020, principalmente debido a las preocupaciones sobre el aumento de los precios y la guerra en Ucrania.

Por su parte, el PMI de servicios de la zona euro cayó a un mínimo de dos meses hasta 54,8 en marzo desde 55,5 en el mes anterior, ligeramente por encima de las previsiones del consenso. El dato indica que la actividad comercial y los nuevos pedidos se desaceleraron en comparación con el repunte de febrero en medio de cuellos de botella en el suministro y una caída en las exportaciones por la guerra de Ucrania.

Aún así, la relajación de las restricciones inducidas por el coronavirus en la eurozona ayudaron a los sectores del turismo y del ocio, mientras que la creación de empleo fue la más alta desde noviembre del año pasado.

En el frente de los precios, los costes de los insumos se aceleraron niveles récord, mientras que las empresas continuaron transfiriendo estos costes a los clientes.

Finalmente, el sentimiento siguió empañado por la guerra en Europa y la producción esperada para el próximo año cayó al nivel más bajo desde noviembre de 2020.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo avanzan un 0,69% en el caso del Brent y un 0,25% en el caso del WTI.

En el mercado de criptomonedas los inversores continúan animándose después de que Ray Dalio, uno de los mejores inversores del mundo dijese que el “Bitcoin es un gran invento” y que lo podrían añadir a su fondo Bridgewater.

El Bitcoin avanza un 1,72%, Ether lo hace un 2,1%, mientras que Cardano aumenta su precio un 7,27%.

Datos Macro

• 00:50 – Japón - Actas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón.
• 01:30 – Japón – PMI de servicios. Dato: 48,7. Anterior: 44,2.
• 09:15 – Francia – PMI manufacturero (Mar). Previsión: 55. Anterior: 57,2.
• 09:15 – Francia – PMI de servicios (Mar). Previsión: 55. Anterior: 55,5.
• 09:30 – Alemania - PMI manufacturero (Mar). Previsión: 55,8. Anterior: 58,4.
• 09:30 – Alemania - PMI de servicios (Mar). Previsión: 53,8. Anterior: 55,8.
• 10:00 – Zona Euro – Boletín Económico del BCE.
• 10:00 - Zona Euro - PMI manufacturero (Mar). Previsión: 56. Anterior: 58,2.
• 10:00 – Zona Euro - PMI de servicios (Mar). Previsión: 54,2. Anterior: 55,5.
• 10:30 - Reino Unido - PMI manufacturero (Mar). Previsión: 57. Anterior: 58.
• 10:30 – Reino Unido - PMI de servicios (Mar). Previsión: 58. Anterior: 60,5.
• 10:30 – Zona Euro – Comparecencia de Elderson, del BCE.
• 11:00 – Zona Euro – Cumbre de líderes de la UE.
• 13:30 – EE UU – Pedidos de bienes duraderos (subyacente – Mensual – Feb). Dato: 0,6%. Anterior: 0,7%.
• 13:30 – EE UU – Nuevas peticiones de subsidio por desempleo. Dato: 212K. Anterior: 214K.
• 14:45 - EE UU - PMI manufacturero (Mar). Previsión: 56,3. Anterior: 57,3.
• 14:45 – EE UU - PMI de servicios (Mar). Previsión: 56. Anterior: 56,5.
• 16:00 – EE UU – Declaraciones de Bostic, miembro del FOMC.
• 18:00 – Alemania – Comparecencia de Beermann, del Buba alemán.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8405,8 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8464,9 y 8536 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8279,8 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8206,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 366,6 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 468 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 150 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 074 y 13 935,2 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4479,60 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4503,73 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4453,80 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4434,24 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8405 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 8405 - 120 = 8285 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 70,04 veces (8405 / 120 € = 70,04), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8279 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8279 + 120 = 8399 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,99 veces (8279 / 120 € = 68,99).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.