Análisis Fundamental de una empresa: factores, ratios y datos bursátiles

¿Qué puedes encontrar en este artículo?

1. ¿Qué es el análisis fundamental?
2. Factores de crecimiento de una empresa
3. Factores de riesgo de una empresa
4. Ratios de análisis fundamental
5. Indicadores bursátiles
6. Análisis fundamental, en resumen

¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental de una empresa es una herramienta de trading utilizada para determinar el valor intrínseco de la misma o de un activo específico. Para hacer un análisis fundamental se tienen en cuenta factores económicos, sociales y políticos, así como diferentes ratios y datos bursátiles. Esta herramienta es de vital importancia para traders e inversores que evalúan constantemente cuando abrir o cerrar posiciones en el mercado.

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Factores de crecimiento de una empresa

Los factores de crecimiento de una empresa son aquellos a los que inversores y traders deben prestar mayor atención. Estos factores determinarán la capacidad de una compañía para generar ingresos en el presente y futuro. A la vez, dichos factores también influyen en las expectativas del mercado con respecto a la empresa y por tanto en el precio en que cotizan las acciones de la misma.

Expansión

Las posibilidades de expansión de una empresa radican en sus potencialidades para captar nuevos mercados o clientes, la firma de contratos de colaboración, el desarrollo de nuevos productos o servicios, el perfeccionamiento de sus estrategias de marketing, entre otros.

Elevación de costes

La elevación de costes consiste en el incremento de los precios de los productos o servicios que una empresa ofrece. La posibilidad de llevar a cabo dichos incrementos dependerá de la existencia en el mercado de condiciones alcistas, por ejemplo, durante períodos de crecimiento económico.

Reducción de gastos

La reducción de gastos se basa en el potencial que tiene una empresa para disminuir los costes de producción sin comprometer la calidad de sus productos o servicios. Al disminuir los costes una compañía puede incrementar su rentabilidad, lo que se traduce en mayores beneficios y recursos que es posible utilizar en el desarrollo de planes de expansión.

Factores Externos

Dentro de los diversos factores externos que pueden potenciar el crecimiento de una empresa se encuentran la reducción de impuestos, la disminución del coste de las materias primas, avances tecnológicos, la salida del mercado de un determinado competidor, entre otros.

Factores de riesgo de una empresa

Los factores de riesgo de una empresa son aquellos que potencialmente pueden afectar las operaciones y la capacidad de generar ingresos de la misma. A la vez, dichos factores también influyen en las expectativas del mercado con respecto a la compañía y por tanto en el precio en que cotizan las acciones de la misma.

Riesgo legal

El riesgo legal consiste en el nivel de exposición que una determinada empresa tiene al ser demandada. Las consecuencias legales de una demanda varían desde multas o indemnizaciones económicas hasta el cierre completo de una compañía. Por lo general este tipo de riesgo es mayor en el caso de empresas que utilizan patentes o propiedad intelectual.

Riesgo político

El riesgo político es un factor que depende mayormente de la región o país en el que se encuentra una determinada empresa. Los cambios de gobierno pueden afectar a una compañía en términos de impuestos, regulaciones más estrictas con respecto a la comercialización de productos o servicios e incluso nacionalizaciones.

Riesgo operacional

El riesgo operacional surge de los obstáculos que enfrenta una empresa a diario en el desarrollo de sus funciones. En dependencia de la naturaleza de las operaciones una compañía puede enfrentar problemas tecnológicos, de equipamiento y pérdida de segmentos de mercado. A su vez, una entidad también es posible que deba enfrentar las acciones de la competencia con respecto a guerras de precio, aumento en el precio por parte de los suministradores, entre otros.

Riesgo divisa (o de tipo de cambio)

El riesgo de tipo de cambio o divisa está presente en empresas cuyas operaciones están relacionadas a la importación o exportación de bienes y servicios. Además, está presente en el caso de compañías que poseen oficinas o subsidiarias en otros países. El tipo de cambio puede afectar el rendimiento de la organización con la apreciación o depreciación de divisas, al aumentar o reducir los costes de materias primas, mano de obra, ingresos y/o ventas, entre otros.

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Riesgo de insolvencia

Durante ciclos de mercado bajistas o de condiciones económicas desfavorables, las empresas que poseen altos niveles de deuda en ocasiones se enfrentan a riesgos de insolvencia. Este tipo de riesgo se puede observar en compañías que no cuentan con los recursos financieros o el financiamiento necesario para cubrir sus gastos diarios en tiempos de crisis económicas.

Ratios de análisis fundamental

Los ratios juegan un rol vital en el análisis fundamental, ya que permiten a inversores y traders obtener una idea más concreta sobre las potencialidades de una empresa específica. Además, los ratios sirven como punto de comparación entre varias compañías y para entender las expectativas del mercado sobre las acciones de las mismas. Por otra parte, los ratios también ayudan a manejar los niveles de riesgo en una operación.

Beneficio por acción (BPA)

El BPA es una representación del valor total que cada acción emitida por una empresa le aporta a la misma. Un BPA de € 10 significa que cada acción emitida aporta € 10 de beneficio a la compañía.

Ratio PER

Este ratio permite determinar las potencialidades de crecimiento en las ganancias de una compañía. A su vez, es un indicador del tiempo de recuperación de una inversión y de si las acciones de una empresa se encuentran sobrevaloradas o no.

Dividendos

Los dividendos no son más que el pago en efectivo a los accionistas de una empresa. Los mismos tienden a tener un gran impacto en las expectativas y la confianza del mercado sobre una determinada compañía. Muchos inversores tienen en cuenta los dividendos como parte de sus ingresos, por tanto, las compañías con bajos dividendos o que recortan los mismos severamente, tienden a experimentar una disminución en la cotización de sus acciones.

Ratio PEG

Este ratio representa la relación entre el precio y la tasa de crecimiento actual de beneficio. Una ratio PEG superior a 1 significa que el mercado cotiza un crecimiento aún más rápido para la empresa, aumentando así la posibilidad de decepción. Por otra parte, si el ratio PEG es inferior a 1, quiere decir que puede existir un incremento de la valoración.

Indicadores Bursátiles

Cuando analizamos una compañía también es imprescindible tener en cuenta los datos publicados sobre la misma, así como las presentaciones de resultados llevadas a cabo por la propia entidad. Por lo general, dichos resultados se ven reflejados con antelación en la cotización de las acciones, gracias a las estimaciones de analistas y los medios de prensa.

Las inversiones posteriores a las publicaciones de resultados tienden a estar relacionadas, mayormente, con las expectativas de los mercados, y no tanto con las ganancias reales de una empresa para un período determinado. Por otra parte, el sentimiento de los inversores dependerá en gran medida de las previsiones de la compañía para los trimestres próximos.

Análisis fundamental, en resumen

- El análisis fundamental es una herramienta utilizada para determinar el valor intrínseco de una empresa o activo.
- Los factores de crecimiento de una empresa reflejan la capacidad de la misma para generar ingresos en el presente y futuro.
- Los factores de riesgo de una empresa son aquellos que potencialmente pueden afectar las operaciones y la capacidad de generar ingresos de la misma.
- Los ratios sirven como punto de comparación entre varias compañías y para entender las expectativas del mercado sobre las acciones de las mismas. Además, ayudan a manejar los niveles de riesgo en una operación.
- Cuando analizamos una compañía también es imprescindible tener en cuenta los datos publicados sobre la misma, así como las presentaciones de resultados llevadas a cabo por la propia entidad.