Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 79% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Las opciones y los turbo warrants son instrumentos financieros complejos y su capital está en riesgo. Puede sufrir pérdidas rápidamente. Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 79% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Las opciones y los turbo warrants son instrumentos financieros complejos y su capital está en riesgo. Puede sufrir pérdidas rápidamente.

Indicador ATR: descubra cómo utilizarlo en su trading

El indicador de rango promedio verdadero (ATR, del inglés Average True Range) es un indicador técnico descrito en 1978 por J. Welles Wilder Jr. Veamos ahora su uso y funcionamiento.

¿En qué consiste el indicador de rango promedio verdadero?

El indicador Average True Range o rango promedio verdadero (ATR) es uno de los indicadores de trading más populares y se utiliza para examinar la volatilidad durante un determinado periodo de tiempo. Sube o baja dependiendo de si los movimientos de precios de un activo se vuelven más o menos drásticos; un valor del ATR más alto corresponde a una mayor volatilidad del mercado subyacente y un valor del ATR más bajo indica lo contrario.

Puede utilizar el ATR para decidir dónde colocará una orden de stop o límite, así como cuándo puede interesarle abrir o cerrar una operación. Esto se debe a que, al examinar la volatilidad durante un intervalo de tiempo determinado, el ATR indica cuándo los movimientos de los precios podrían volverse más o menos esporádicos a medida que la volatilidad aumenta o disminuye.

¿Cómo funciona el ATR?

El ATR funciona obteniendo un promedio del rango verdadero, que es la medida clásica del rango de movimientos del precio de un activo. El rango promedio verdadero, por el contrario, es una media móvil suavizada de los valores del rango verdadero, que intenta evaluar la volatilidad de un activo de una manera más fácil y accesible para los inversores.

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El ATR se desarrolló en un principio para el mercado de materias primas, pero también puede aplicarse al forex, las acciones y los índices. Se basa exclusivamente en datos históricos de comportamiento de los precios, pero no muestra por sí mismo los movimientos de los precios.

El siguiente gráfico de precios muestra el ATR para el FTSE 100 durante un periodo de ocho meses en 2019. Ocho meses es un intervalo particularmente largo para utilizar el ATR, pero sirve para ilustrar cómo el indicador rastrea claramente la volatilidad, tal como intenta este ejemplo.

El ATR es la línea azul que aparece debajo del gráfico de velas y muestra que el precio del FTSE 100 se volvió más volátil a finales de julio, dado que el gráfico de ATR sube bruscamente a medida que el precio del FTSE 100 desciende.

Cómo calcular el rango promedio verdadero

Para calcular el rango promedio verdadero, primero hay que calcular el rango verdadero. Para ello, debe utilizarse el mayor de los tres valores siguientes:

  • El máximo actual menos el cierre anterior
  • El mínimo actual menos el cierre anterior
  • El máximo actual menos el mínimo anterior

Esta operación se repite a lo largo de un determinado intervalo de tiempo para lograr una media móvil de una serie de rangos verdaderos. Se recomienda una media móvil de 14 periodos como base para calcular el rango promedio verdadero, generalmente durante un periodo de 10 a 14 días. Para periodos de tiempo más cortos, de horas por ejemplo, se recomienda usar entre 2 y 10 periodos; para periodos de tiempo más largos, de semanas o meses, se recomienda de 20 a 50 periodos.

En la tabla siguiente, se han utilizado las cifras para calcular un ATR de 14 días durante un periodo de 10 días. El rango verdadero de cada día se calculó según lo descrito en los puntos anteriores.

El primer valor del rango verdadero, obtenido para el 1 de agosto, es simplemente el máximo actual menos el mínimo actual ya que el cierre anterior no se puede usar, y el primer rango promedio verdadero, obtenido para el 14 de agosto, es un promedio de los 14 rangos verdaderos anteriores. Después, para obtener cada rango promedio verdadero posterior, se multiplica el ATR de los 14 días anteriores por 13, se suma el rango verdadero del día más reciente y se divide el resultado por 14.

Máximo Mínimo Cierre Rango verdadero Rango promedio verdadero
1 de agosto 46,78 46,34 46,43 0,44
2 de agosto 47,32 46,64 46,87 0,89
3 de agosto 47,45 46,43 46,76 1,02
4 de agosto 47,20 46,83 46,92 0,44
5 de agosto 47,86 47,20 47,23 0,94
6 de agosto 47,90 47,27 47,49 0,67
7 de agosto 48,23 47,34 47,34 0,89
8 de agosto 47,90 47,23 47,43 0,67
9 de agosto 47,56 46,34 46,83 1,22
10 de agosto 47,45 46,34 46,47 1,11
11 de agosto 47,67 46,43 46,56 1,24
12 de agosto 47,69 46,83 47,32 1,13
13 de agosto 48,67 47,20 47,53 1,47
14 de agosto 47,99 47,47 47,78 0,52 0,90
15 de agosto 48,32 47,47 47,63 0,85 0,90
16 de agosto 47,97 47,41 47,56 0,56 0,88
17 de agosto 47,98 47,21 47,33 0,77 0,87
18 de agosto 47,89 47,46 47,64 0,56 0,85
19 de agosto 48,34 47,55 47,87 0,79 0,84
20 de agosto 48,32 47,87 47,98 0,45 0,81
21 de agosto 48,39 47,56 47,84 0,83 0,82
22 de agosto 48,11 47,25 47,37 0,86 0,82
23 de agosto 48,02 47,67 47,79 0,65 0,81

A partir del cálculo del ATR, un inversor puede saber si un activo está experimentando una mayor o menor volatilidad en una sesión de trading concreta. Para este activo en concreto, el ATR se mantuvo por debajo de 1 y se movió dentro de una banda estrecha entre 0,81 y 0,90, lo que indica que no experimentó altos niveles de volatilidad. Por lo tanto, este activo podría ser una buena opción para un inversor al que no le atraiga demasiado el riesgo.

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Cómo usar el indicador ATR en el trading

En un mercado particularmente volátil, es posible que desee implementar un stop dinámico a una determinada cantidad de puntos por debajo del precio de mercado actual. Esto le ayudará a asegurarse los beneficios a la vez que se protege de los movimientos negativos si el precio de un activo es impredecible.

El indicador ATR puede ayudarle a hacerlo indicándole cuándo está aumentando o disminuyendo la volatilidad. Si este es el caso, tal vez le interese reducir o aumentar el nivel al que ha colocado un stop dinámico para asegurar sus beneficios a la vez que también se protege contra posibles pérdidas importantes.

Otra posibilidad consiste en utilizar un stop garantizado en una posición si desea cerrar cualquier posible pérdida a un nivel concreto. Sin embargo, un stop garantizado le obligará a pagar una prima si se activa.

Aunque el ATR es una herramienta útil para evaluar los niveles de volatilidad, debe utilizarse junto con otros indicadores técnicos para confirmar sus decisiones sobre si abrir o cerrar una posición. Otros indicadores que pueden ayudarle a evaluar los niveles de volatilidad son las bandas de Bollinger y los canales de Keltner.

Varias plataformas de operaciones en línea incluyen una función que permite superponer el ATR sobre los gráficos de trading. Entre estas se incluyen la plataforma de trading en línea de IG y MetaTrader 4 (MT4), una plataforma muy popular para el trading algorítmico. De esta manera, es fácil examinar la volatilidad en un mercado subyacente sin tener que calcular manualmente el rango promedio verdadero.

Resumen del ATR

  • El ATR es una media móvil suavizada de la volatilidad durante un determinado intervalo de tiempo.
  • Se puede utilizar en los mercados del forex, índices, acciones y materias primas.
  • Una media móvil de 14 días es la base que se recomienda para el rango promedio verdadero, pero se pueden utilizar otros periodos para intervalos más cortos o más largos.
  • El ATR se utiliza con frecuencia para evaluar cuándo y dónde entrar o salir de una posición, así como en qué nivel de precio hay que establecer un stop dinámico o garantizado.
  • No obstante, si bien el ATR es útil para estos propósitos, debe utilizarse junto con otros indicadores para confirmar las previsiones.

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