領先指標與滯後指標是什麽？
技術交易者會使用指標來識別市場模式和趨勢。這些指標大多分為兩類：領先指標與滯後指標。了解一些常用的領先指標與落後指標，以及如何使用這些指標。
領先技術指標是什麼？
領先指標是一種旨在預測市場未來走向的工具，使交易者能夠提前預測市場走勢。
理論上來說，如果領先指標給出的信號正確，交易者就可以在市場變動之前進入市場，並掌控整個趨勢。但實際上，領先指標絕非 100% 準確，因此經常需要與其他形式的技術分析相結合。
滯後技術指標是什麼？
滯後指標是一種提供延遲反饋的工具，這意味著它在價格波動已經發生或正處於波動時才會發出信號。交易者可以在進行交易之前使用滯後指標來確認價格走勢。
趨勢交易者通常會使用滯後指標，它們無法顯示即將到來的價格走勢，但可以確認當下的趨勢。滯後指標旨在使交易者更確信他們的假設是正確的，而並非為了提供進入市場的特定觸發條件。
領先技術指標與滯後技術指標的區別有哪些？
最明顯的區別是，領先指標旨在預測市場走勢，而滯後指標旨在證實已經發生的趨勢。領先指標與滯後指標各有利弊，因此熟悉每一種指標的原理后，再決定哪一種指標更符合您的策略至關重要。
領先指標對價格反應迅速，這可能非常適合短期交易者，但領先指標容易發出虛假信號，也就是會造成這種情況：出現了進入市場時機的信號，但隨後趨勢迅速發生逆轉。相對的，滯後指標的反應更慢，這意味著交易者獲得的準確性更高，但進入市場的時機可能會較遲。
僅僅依賴其中某一種指標可能會對策略產生負面影響，因此許多交易者會試圖在兩者之間找到平衡。
要開始使用領先指標與滯後指標，您可以：
四種常用的領先指標
常用的領先指標包括：
許多常用的領先指標都屬於震盪指標，這些指標可以在趨勢發生逆轉之前識別出可能的逆轉趨勢。但是，並非所有領先指標都使用相同的計算公式，因此不同的指標顯示的信號可能有所不同。
相對強弱指數 (RSI)
相對強弱指數 (RSI) 是一項動能指標，交易者可以用於識別市場是否超買或超賣。當 RSI 發出信號時，就可以認為市場趨勢將反轉，這為交易者決定進入還是退出倉位提供了領先信號。
RSI 是一種震盪指標，用 0 到 100 的標度顯示。如果 RSI 高於 70，通常可以認為市場超買，在指標圖上顯示為紅色（如下圖所示）。如果指標跌至 30 以下，通常可以認為市場超賣，在指標圖上顯示為藍色。
如上文所述，領先指標的缺點在於過早提供信號或提供虛假的信號。根據 RSI，市場可能長時間維持在超買或超賣狀態，而不會發生逆轉。因此制定適當的風險管理措施至關重要，例如止損或限價。
隨機震盪指標
另一種常用的領先指標是隨機震盪指標，用於將最近的收盤價與之前的交易價格區間進行比較。
隨機震盪指標的基本觀點在於，市場動能方向比成交量或價格更早發生變化，因此可以用來預測市場走勢的方向。如果震盪指標的數值達到 80 或以上，可以認為市場超買，而數值低於 20 則認為超賣。
在指標圖上，震盪指標顯示為兩條線，%K（下圖中的黑線）和 %D（下圖中的紅色虛線）。當這兩條線交叉時，即視為市場方向即將改變的領先信號。
在市場波動的條件下，隨機震盪指標很容易產生虛假信號。為了防止這種情況影響您的交易，您可以將隨機震盪指標與其他指標結合使用，或者將其用作交易的篩選條件，而非觸發條件。這意味著要在確認趨勢后再進入市場，就像使用滯後指標時一樣。
威廉指標
威廉氏百分比範圍，通常簡稱為威廉指標，與隨機震盪指標非常相似。兩者的主要區別在於，威廉指標的標度為負，因此其標度範圍在 0 到 -100 之間，使用 -20 和 -80 分別作為超買和超賣信號。
因此，在下圖中，-80 以下的綠線表明價格可能會上漲。而 -20 以上的紅線表明價格可能會下跌。
該指標的響應速度很快，這意味著即使實際市場價格沒有跟隨，該指標也可能會開始向高點或低點移動。由於威廉指標的領先性，這些信號出現的時機可能過早，而且可靠程度不如其他進場信號，因此有些交易者更喜歡使用 -10 和 -90 作為更極端的價格信號。
平均成交量 (OBV)
平均成交量 (OBV) 是另一種基於動能的領先指標。OBV 從成交量的角度使交易者能夠對市場價格做出預測，該指標主要用於股票交易，因為證券交易所會完整記錄成交量。
如果使用 OBV 作為領先指標，交易者關注的就是成交量的增減，而不是價格的同等變化。成交量的變化被認為是價格即將上漲或下跌的跡象。
作為一種領先指標，OBV 很容易發出虛假信號，尤其在發佈的公告引起市場劇烈震動，成交量的大幅飆升導致該指標失真的情況下。成交量儘管發生了變化，但不代表會形成趨勢，因此可能會導致交易者過早開倉。
與其他領先指標一樣，OBV 通常也需要與滯後指標和全面的風險管理策略結合使用。
移動平均線
移動平均線 (MA) 是一類滯後指標，因為它們基於歷史數據。
當價格線穿過 MA 或兩條 MA 線相互交叉時，就會產生買入和賣出信號。然而，由於移動平均線的計算使用的是過去的價格點，因此當前的市場價格將領先於MA。
在以下 50 天 MA 的示例中，移動平均線已經從上方穿過價格線，表明上行趨勢反轉在即。但是，我們也可以看到，當牛市發生時，MA 回升的速度也較慢。
移動平均線可以基於任意時間段計算，具體取決於交易者的目標，但時間段越長，滯後時間就越長。因此，300 天 MA 的滯後時間比 50 天 MA 更長。
滯後指標也可能會發出虛假信號，但由於它們反應較慢，因此發出虛假信號的可能性較低。
MACD 指標
移動平均線可以單獨使用，也可以作為其他技術指標的基礎，如平滑異同移動平均線 (MACD)。 由於 MACD 基於 MA，因此本質上也是一個跟隨趨勢的滯後指標。然而也有觀點認為，MACD 的不同組成部分可以為交易者提供不同的機會。
MACD 工具由三個部分組成，分別是兩條移動平均線和一個柱狀圖。兩條移動平均線（分別是信號線和 MACD 線）毫無疑問是滯後指標，因為只有在這兩條線交叉時才會提供信號，此時趨勢已經開始。
但 MACD 柱狀圖有時會被認為是一種領先指標，因為它可以用來預測兩條移動平均線之間的交叉信號。柱狀圖上的柱狀線表示兩條 MA 之差，當柱狀線遠離中心零線，就意味著兩條 MA 之間相互遠離。一旦這種遠離趨勢結束，柱狀圖上就會出現一個「駝峰」，這表明 MA 將重新收緊，並將發生交叉。
儘管使用柱狀圖可以在交叉點之前找到進場位置，但移動平均線本質上還是落後於市場價格。因此，總的來說，MACD 是一個滯後指標。這意味著，在某些情況下，市場價格可能在產生信號之前就達到反轉點，因此 MACD 可能會提供虛假信號。
布林帶
布林帶工具是一種滯後指標，基於 20 天簡單移動平均線 (SMA) 和兩條外線。兩個外側帶寬分別代表 SMA 的正負標準差，用作波動性的衡量標準。當波動性水平增加時，帶寬將擴大，而隨著波動性降低，帶寬將收縮。
當價格達到布林帶的外側帶寬時，通常會觸發市場向 20 天移動平均線反彈。
有些利用布林帶的策略具有領先指標的特性，但布林帶本身並不能發出領先交易信號。布林帶無法準確表明波動性將在何時發生變化，也無法表明價格將向哪個方向波動。布林帶只是一種表明可能即將出現突破的跡象，從而發出看漲和看跌的信號。
因此，交易者通常會通過價格走勢來確認布林帶信號，或者將該指標與其他滯後指標工具或領先指標（如 RSI）結合使用。
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