Derivative definition衍生性金融商品

什麽是衍生性金融商品?

衍生性金融商品,也叫做衍生工具(英文derivatives),它是一種金融產品,其價值源於相關基礎市場的價格。一般而言,交易者將衍生性金融商品當作投機某項資產未來價格變動的工具。無論市場漲跌,交易者都不需要購買資產本身。

當建立衍生性金融商品倉位時,由於沒有實物資產交換,交易雙方一般是以訂約的方式執行,合約可在場外交易或交易所內進行交易。投資者可利用衍生性金融商品投資多元化的相關資產,包括外匯、股票、指數、債券大宗商品

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衍生性金融商品示例

交易者可以選擇的衍生性金融商品種類繁多。當您進行差價合約交易時,您簽訂的是交換從開倉到平倉時資產價格差異的合約。由於這是一種衍生性金融商品,交易者在進行差價合約交易時不會擁有任何資產的所有權,而是對相關基礎市場的價格進行投機。

其他衍生性金融商品的例子包括期權、遠期合約和期貨合約。

衍生性金融商品的利與弊

衍生性金融商品的優點

交易衍生性金融商品可以用來做對沖:即將其他頭寸的損失降到最低的方法。這是因為與直接交易相關資產相比,交易衍生性金融商品提供了更大的靈活性。

在傳統的投資中,您建立長倉實際上是買入相關資產並希望它能夠升值。但在衍生性金融商品中,您也可以對價格下跌的市場進行投機,即建立短倉

有些衍生性金融商品是以保證金方式交易的,這意味着您只需投入倉位價值的一小部分,就能獲得完整的市場敞口。倉位的任何利潤都是以交易的全部價值來計算,這意味着成功交易的回報會被放大。然而,它也可以放大您的損失。因此在建倉交易時,您需要將交易的全部價值和下行潛力一起納入考量。

衍生性金融商品的缺點

衍生性金融商品有時會因加劇市場波動而受到非議。在過去,投機者被指責在燃料和糧食價格上漲時變得貪婪,並造成市場劇烈波動。由投機所引發的價格變動可以導致投機性泡沫,進而使資產的內含價值高於其正常的市場價格。

當投機性泡沫破滅時,往往會對市場甚至世界各國的經濟造成毀滅性的影響。2008年美國房地產泡沫破滅時就發生了這種情況。

CFD(差價合約)交易

差價合約是一種衍生工具,它們使您能夠在金融市場 (如股票、外匯、指數和大宗商品等) 進行投資,而無需實際擁有基礎资产。

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