Guía y fundamentales para el análisis técnico

Qué significa análisis técnico

El análisis técnico es el estudio del comportamiento del inversor y su efecto sobre los movimientos de precio en los mercados. Los movimientos hacia arriba y hacia abajo que se pueden ver en los gráficos de precios reflejan las fluctuaciones entre oferta y demanda. Los analistas examinan estos patrones o figuras de subida y bajada para identificar las tendencias que se reflejan y, de esta forma, calcular los posibles movimientos futuros del mercado.

Análisis fundamental vs análisis técnico

Existen diferencias clave entre el análisis fundamental y el técnico, sin embargo, una característica destacable es la fuente de datos en la que se centran estos análisis. Mientras que los analistas técnicos se basan principalmente en los movimientos históricos de los precios, los analistas fundamentales examinan una serie de factores internos y externos al activo analizado.

Análisis fundamental

Los analistas fundamentales intentan determinar el valor intrínseco de los instrumentos financieros dentro de un mercado. El objetivo es anticipar los movimientos en base a eventos e influencias externas, como los eventos macroeconómicos, en lugar de observar la evolución de los precios en los gráficos.

Para estimar el ‘verdadero’ valor de una acción, los analistas fundamentales observan los factores próximos que podrían afectar el precio de esa acción, por ejemplo, la relación entre los estados financieros, las previsiones de ingresos, la calidad de la gestión, los beneficios y el crecimiento. Los analistas establecen entonces un juicio sobre el activo, por ejemplo, en comparación con su sector o con sus pares del mercado, en relación a si en este momento está sobrevalorado o infravalorado.

Análisis técnico

Por otra parte, el análisis técnico obtiene toda la información que necesita directamente de los gráficos. No se fija en lo que está pasando con los componentes de un mercado, sino en los patrones de movimiento del propio mercado.

Examinando los patrones que se forman, los analistas técnicos pueden ver cómo se comportan los compradores y los vendedores. Dado que algunos patrones gráficos se pueden observar repetidamente en el paso del tiempo, es posible identificarlos en cuanto aparecen. Esto ayuda a predecir la posible tendencia futura del mercado.

Gráficos para el análisis técnico

Los analistas utilizan gráficos para estudiar el comportamiento de los inversores y comprender las tendencias. Existen distintos tipos de gráficos para identificar los patrones en los movimientos de los precios. A continuación presentamos algunos de los gráficos más comunes.

Gráficos de línea

Los gráficos de línea muestran un único punto de datos para cada día, en vez del máximo y el mínimo. Una línea une estos puntos consecutivos.

El gráfico de líneas diario es, tal vez, el formato de gráfico más sencillo que puede encontrar, dado que únicamente muestra el precio de cierre del mercado.

Gráficos de barra

Los gráficos de barras utilizan barras verticales para mostrar el intervalo de precio total para cada día.

Si desea visualizarlo a más largo plazo, puede cambiar la escala por barras semanales o mensuales. Y para una visualización a más corto plazo, dispone de gráficos intradía cada hora o cada cinco minutos.

La marca de la izquierda le muestra el precio de apertura ese día y la marca de la derecha le muestra el precio de cierre.

Gráficos de vela

Los gráficos de velas utilizan los mismos datos que los gráficos de barras, pero representan la información de manera ligeramente distinta. Tradicionalmente, las velas aparecen en blanco y negro, pero muchos gráficos utilizan colores.

• Un cuerpo blanco (o verde, o azul) muestra un día en el que el precio ha subido.
• Un cuerpo negro (o rojo) muestra un día en el que el precio ha bajado.
• El cuerpo de la propia vela muestra el intervalo apertura-cierre de los precios.
• La mecha de la vela muestra el intervalo completo del día, es decir, del precio más alto al más bajo.

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Dos conceptos esenciales para el análisis técnico: soportes y resistencias

El soporte y la resistencia se pueden ver como un suelo y un techo de cristal, que parece limitar un intervalo de movimiento de mercado. Entender estos conceptos le ayudará a desarrollar una estrategia de operaciones disciplinada.

Los precios dinámicos, y algunas veces volátiles del mercado, son un resultado del cambio continuo en el equilibrio entre oferta y demanda. Cuando la oferta supera la demanda, los precios tienden a bajar; mientras que cuando no hay oferta suficiente como para satisfacer la demanda, los precios tienden a subir.

El analista técnico identifica las tendencias que se forman en los mercados, centrándose en los niveles de precio en los que cambia el equilibrio. Aunque estos niveles se crean en el mercado de forma natural y sin ningún tipo de planificación, representan la opinión colectiva de todos los participantes en el mercado.

Nivel de soporte

Un nivel de soporte es el nivel donde un precio a la baja encuentra un suelo para detener su caída y volver a 'recuperarse' potencialmente (la línea inferior en el gráfico siguiente).

Lo que pasa es que los posibles compradores ven la caída del precio y deciden que es un buen momento para entrar en el mercado. Esto elimina el exceso de oferta, hasta que la oferta y la demanda se vuelven a equilibrar y se detiene la caída.

Cuantos más compradores decidan unirse, más se inclinará el balance hacia la demanda, lo que hará que los precios vuelvan a subir.

Los analistas técnicos pueden identificar los niveles de soporte posibles pero, dado que los mercados nunca son predecibles al 100%, esto no se puede garantizar. Tenga en cuenta que, si el precio no supera el nivel de soporte esperado, podría seguir bajando hasta que encuentre otro soporte.

Nivel de resistencia

Un nivel de resistencia es lo contrario a un nivel de soporte. Este es el nivel en el que un precio al alza encuentra cierta resistencia para detener su avance y, potencialmente, vuelve a bajar (la línea superior en el gráfico).

Lo que ocurre en estos casos es que los posibles vendedores ven la subida del precio y deciden que es un buen momento para vender. Esto genera más oferta en el mercado, con lo que al final oferta y demandan se igualan y vuelve a equilibrar el mercado hasta que se detiene la subida. Cuantos más vendedores intenten conseguir ese alto precio alto, la fuerza de venta colectiva volverá a hacer que baje el precio.

Si el precio no supera un nivel de resistencia, algunos analistas creen que es posible que siga subiendo hasta que alcance el siguiente nivel de resistencia.

Las tendencias en el análisis técnico

Una de las definiciones más claras de tendencia proviene de la teoría de Charles Dow, fundador del promedio industrial Dow Jones.

En su teoría, Dow explicó que los precios no suben o bajan según una línea recta, sino que se mueven en una serie de zigzags, indicando que lo que definía la tendencia era el posicionamiento relativo de los picos (máximos) y los valles (mínimos).

Para que una acción tenga tendencia al alza, la teoría establece que debe tener máximos y mínimos mayores de forma repetida en el tiempo. Del mismo modo, para que tenga tendencia a la baja debe tener picos y valles menores de forma sucesiva en el tiempo.

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Figuras gráficas

Las tendencias son bastante fáciles de identificar, pero determinar cuánto tiempo seguirá una tendencia antes de invertir no es tan obvio.

Sin embargo, al buscar ciertos patrones gráficos, a menudo puede conseguir una buena indicación de los posibles movimientos futuros del mercado.

Doble techo y doble suelo

Los dobles techos o dobles suelos, formados después de una tendencia sostenida, les indican a los analistas que la tendencia podría estar a punto de invertirse.

Estos patrones se crean cuando un movimiento de precio impulsa los niveles de soporte o resistencia dos veces y no consigue superarlos. Los puntos más bajos (en el doble techo) y más altos (en el doble suelo) entre dos picos se denominan “cuellos”. A menudo, este comportamiento es una indicación de una tendencia inversa intermedia o a largo plazo

Triple techo

El triple techo es una figura inversa bajista dado que, al final, el precio cambia hacia abajo.

Estas figuras se forman cuando un valor intenta superar tres veces un nivel clave de resistencia y no lo consigue. Después de esos tres intentos fallidos, desciende por debajo del nivel de soporte y, entonces, se espera que se mueva con una tendencia a la baja

Esta figura puede ser difícil de reconocer en las etapas tempranas, dado que inicialmente parecerá un doble techo o doble suelo. La clave es esperar a que el precio se mueva superando el nivel de soporte o resistencia antes de entrar en el mercado. En caso contrario podría cotizar a valores estables dentro del mismo rango por algún tiempo.

Triple suelo

El triple suelo es una figura inversa alcista, dado que, al final, el precio cambia hacia arriba. Es, efectivamente, lo opuesto al triple techo, dado que implica un mercado que intenta caer por debajo de un nivel de soporte tres veces antes de dejarlo y moverse por encima del nivel de resistencia.

Hombro cabeza hombro

La tendencia hombro-cabeza-hombro se basa en tres características del gráfico y se centra más en los volúmenes que las otras figuras triples que hemos visto. Esta figura señala un posible movimiento descendente.

Así es cómo funciona, observe el gráfico para ver estos puntos en acción:

1. Los vendedores entran en los máximos del 'hombro izquierdo'.
2. Estos vendedores obligan a los precios a volver al nivel de soporte (lo que sería 'el cuello' de la figura).
3. Los compradores vuelven al mercado y empujan de nuevo los precios hasta los máximos de 'la cabeza'.
4. Sin embargo, los vendedores vuelven a invertir estos máximos, comprobando una vez más el soporte.
5. Los compradores vuelven a entrar y el mercado se recupera una vez más, pero esta vez con menos fuerza, y no consiguen el máximo anterior del 'hombro derecho'.
6. Los compradores abandonan, lo que agota la demanda y hace que el mercado compruebe una vez más el soporte, tal vez incluso superándolo.

Operar con gráficos

El análisis de gráficos es un área interesante para explorar y existen muchas otras figuras que se han identificado como posibles señales para operar.

Los inversores han utilizado desde 1930 la teoría de reconocimiento de figuras gráficas para descubrir los valores sobrevendidos o sobrecomprados, y muchos se refieren a ello como el método de referencia para evaluar el sentimiento del mercado.

Este método también resulta atractivo porque le permite aplicar un enfoque científico a sus operaciones, basando sus decisiones en una estructura sólida que otros han usado con éxito.

Actualmente puede utilizar el software para configurar notificaciones cuando los patrones indiquen posibles oportunidades en sus mercados favoritos. Esto significa que el análisis técnico, que en su día se vio como una técnica avanzada de operaciones que requería mucho tiempo y dedicación, es ahora accesible a todos los traders.

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