Qué es el apalancamiento financiero

El apalancamiento es un mecanismo que permite maximizar su exposición en el mercado a cambio de una cantidad relativamente pequeña de capital. Conozca cuáles son los riesgos, las ventajas y las oportunidades de esta operativa.

Apalancamiento_financiero

Al invertir en un producto apalancado, el proveedor le pedirá que aporte una suma que represente solamente una fracción del valor total de su posición. El concepto de apalancamiento conlleva que el proveedor preste la diferencia entre su aportación y el valor total de la posición, es decir, es un endeudamiento para financiar su operación.

En sí, las ganancias o pérdidas se basan en la posición total, por lo que la cantidad que gana o pierde podría parecer muy alta en relación a la suma que ha invertido. Podría ser incluso mucho mayor que su desembolso inicial.

El riesgo del apalancamiento

¿Es arriesgado el apalancamiento?

El apalancamiento financiero aumenta el rango de las ganancias y de las pérdidas. Aunque existe la posibilidad de obtener grandes beneficios, puede ocurrir lo mismo con las pérdidas y que estas terminen excediendo el depósito inicial.

Su posible pérdida máxima, vista como un porcentaje de su inversión, es mayor cuando realiza operaciones utilizando el apalancamiento. Sin embargo, debe tener en cuenta que la pérdida máxima es igual tanto si compra los activos a su precio total (sin apalancamiento) o si simplemente aporta un porcentaje (con apalancamiento).

Por esta razón, es buena idea pensar en su posición en términos de su valor total, en lugar de hacerlo simplemente en la cantidad de su depósito. Al efectuar una inversión apalancada debe estar totalmente preparado para cubrir la máxima pérdida posible.

¿Cómo gestionar el riesgo?

Aunque el apalancamiento implica implícitamente cierto riesgo, existen muchas formas de gestionar ese riesgo y de limitar sus posibles pérdidas.

Consulte nuestra guía para la gestión del riesgo para ver las herramientas que se encuentran disponibles para reducir las posibles pérdidas, incluyendo herramientas diseñadas específicamente para realizar operaciones con apalancamiento.

Operar con margen

Su desembolso inicial se denomina margen o depósito requerido. Su proveedor lo solicitará para cubrir total o parcialmente cualquier posible pérdida en la que pueda incurrir.

El margen siempre es una fracción de lo que costaría comprar los activos directamente, pero la cantidad exacta depende de diversos factores, por ejemplo, si un mercado es más líquido y menos volátil requerirá un margen menor (por ejemplo, del 5%), mientras que un mercado volátil podría requerir un margen mayor.

Algunos productos requieren márgenes con cantidades fijas por contrato, mientras que otros se calculan como un porcentaje del valor de la posición.

Los márgenes requeridos y los factores de slippage pueden variar según las leyes que rijan en el país donde esté abierta la cuenta.

Las ventajas del apalancamiento financiero

La principal ventaja del apalancamiento es que le permite tener su capital disponible, ya que para obtener un beneficio sólo tiene que asignar una fracción del valor de los activos en los que está interesado.

Con el apalancamiento puede tener una exposición mucho mayor de la que tendría con una participación directa. Esto significa que puede sacar el máximo partido de su capital y, tal vez, invertir en una serie de activos distintos en lugar de restringirse a uno o dos.

Apalancamiento_exposición_vs_capital_requerido

Sin embargo, debería tener en cuenta que al realizar operaciones con apalancamiento cede el beneficio de tener realmente la propiedad (en el caso de las acciones) o de entregarla (en el caso de los futuros). También es fundamental recordar que se le podría exigir que aporte un margen mayor y que cubra sus pérdidas si el mercado se mueve en una dirección desfavorable para usted.

¿Quién lo utiliza?

Los inversores y los operadores bursátiles utilizan el apalancamiento para aumentar su exposición en diversos mercados. Esto les permite tener disponible su capital para asignárselo a otras inversiones, distribuyendo así una cantidad fija de capital, más de lo que sería posible comprando los activos físicos.

Puede utilizar el apalancamiento en la mayoría de los mercados, incluyendo acciones, divisas, materias primas, índices, bonos, ETPs y más. El mercado de las divisas tiene un apalancamiento muy elevado, algunos brókeres ofrecen un apalancamiento de 400:1 y superiores. Naturalmente hay riesgos muy elevados con un apalancamiento tan alto, y debe tener claro que entiende perfectamente los riesgos que conlleva.

Las compañías también utilizan el apalancamiento de manera muy similar para invertir en activos con posibilidad de devolver un rendimiento relativamente alto. Una estrategia corporativa habitual consiste en utilizar la deuda para financiar las operaciones. Esto se hace porque las empresas creen que en estas inversiones pueden conseguir beneficios superiores al coste del interés que necesitan para pagar su deuda.

Los inconvenientes del apalancamiento financiero

Aumento de beneficios y pérdidas

Puede ver que utilizar el apalancamiento es una buena forma para aumentar su exposición en un mercado particular. Sin embargo, siempre se debe tener en cuenta que el apalancamiento no solo aumenta sus posibles beneficios sino también sus posibles pérdidas. Es posible perder mucho más que su depósito inicial si el mercado se mueve en su contra repentinamente.

Consulte nuestra sección de gestión del riesgo para obtener más información sobre cómo puede protegerse de las pérdidas.

Cómo funciona el apalancamiento

La fórmula del apalancamiento financiero: ¿cómo se calcula?

Un margen del 5% significa que por tan solo 50€ podría conseguir la misma exposición que para una inversión de 1.000€. Esto representa un apalancamiento de 20 veces, es decir, un ratio de 20:1.

Ejemplos prácticos:

Supongamos que BP cotiza a 4,75£ por acción. Decide comprar 1.000 acciones de BP a este precio.

Si fuera a comprar el valor completo de esas acciones, le costaría 4.750£. Así, su posible pérdida final, si el precio de las acciones de BP baja hasta cero es de 4.750£. Visto como un porcentaje, esto es una pérdida del 100%, es decir, toda su inversión.

  • Usando el apalancamiento, podría conseguir una exposición para el mismo número de acciones de BP aportando sólo una fracción del precio de compra total.
  • Con unas acciones populares como las de BP, el margen podría ser de sólo un 5%.
  • Esto significa que podría aportar 5% x 4,75£ x 1.000 acciones = 237,50£ para la misma exposición que si hubiera adquirido los activos directamente. Pero si el precio de BP baja hasta cero, la pérdida será de 4.750£ (el valor de la posición total).
  • Su pérdida final, tanto si está comprando directamente o con apalancamiento, es la misma. Esto se calcula multiplicando el cambio en el precio de la acción (4,75£ – 0 = 4,75£) por el número de acciones (1.000) = 4.750£. Sin embargo, visto como un porcentaje de su desembolso inicial, si está realizando operaciones con apalancamiento esto es una pérdida del 2.000%.
  • Los márgenes requeridos y los factores de slippage pueden variar según las normas del regulador que rija en el país donde está abierta la cuenta.

Supongamos ahora que desea comprar 1.000 acciones de XYZ Inc. al precio actual de 1€ por acción, esto le costaría 1.000€. Si el precio de las acciones sube 20 céntimos por acción, podría vender su posición al nuevo precio de 1,20€. Esto es, 1.000 acciones x 1,20€ = 1.200€, y conseguir un beneficio de 200€ (o del 20%).

  • Sin embargo, existe la posibilidad de comprar acciones de XYZ Inc. utilizando el apalancamiento. Todo lo que tendrá que hacer será aportar un porcentaje del valor total de 1000€, y mantendrá la exposición total.
  • Supongamos que el requisito de margen inicial es del 10%. Pagaría 10% x 1€ x 1.000 acciones = 100€. Y si el precio por acción creciera pasando de 1€ a 1,20€, seguiría obteniendo el mismo beneficio (200€) que si hubiera comprado las acciones directamente.
  • En ambos casos ha conseguido el mismo beneficio, pero utilizando el apalancamiento sólo ha tenido que aportar un depósito de 100€ en lugar de los 1.000€ totales. Su retorno de la inversión es del 100%, en lugar del 20% que habría obtenido si hubiera adquirido los activos directamente.

El apalancamiento en el trading: ¿cómo puedo operar con apalancamiento?

Productos apalancados

Existe una amplia gama de productos apalancados que están disponibles para inversores y empresas, cubriendo prácticamente todos los mercados que pueda imaginar. También existen múltiples formas para realizar operaciones con estos productos.

Maneras de operar con apalancamiento

El apalancamiento se utiliza con diversos métodos de operativa que le ofrecen diferentes grados de apalancamiento en sus operaciones. Puede elegir entre:

Corredor bursátil

Puede elegir un corredor bursátil para que actúe como intermediario entre usted y el vehículo de inversión elegido. Los corredores pueden ser individuales u organizaciones y pueden ofrecer un amplio rango de servicios de inversión.

Puede saber más sobre el uso de un corredor bursátil en nuestro módulo sobre Acciones.

Futuros

Un contrato de futuros es un acuerdo que se lleva a cabo para comprar o vender un activo en el futuro a un precio particular especificado hoy. La operación con un contrato de futuros siempre estipulará por adelantado el mercado, la fecha, el precio y la cantidad específicos de la operación.

Divisas

La operativa con divisas (forex) consiste en especular con el valor futuro de algunas divisas en comparación con otras. Usted opera en los movimientos relativos de un par de divisas, siendo las elecciones más populares el euro frente al dólar o la libra frente al dólar.

Puede obtener más información en nuestro módulo de divisas.

CFD

Un CFD (Contrato por Diferencia) es un acuerdo para intercambiar la diferencia del valor de un activo desde el momento en el que se abre la posición hasta el momento en el que se cierra.

Los CFD son un producto apalancado y pueden dar lugar a pérdidas que superen su depósito inicial.

Para obtener más información acerca de la forma en la que el apalancamiento puede ser un componente clave de las operaciones de CFD, visite nuestro módulo de operativa con CFD.

Barrera y opciones Vanilla

Las barrera son un tipo de derivado financiero con el que podrá operar en mercados alcistas y bajistas mientras que mantiene un mayor control sobre su apalancamiento y su riesgo total. A través del nivel knockout (barrera) su operación se cierra automáticamente una vez que el precio alcanza el nivel que usted haya establecido.

Las opciones vanilla son contratos que le permiten elegir el precio, la fecha de vencimiento y el tamaño de la operación, es decir, podrá comprar o vender activos a un precio determinado en la fecha seleccionada.

Puede obtener más información sobre la operación y el apalancamiento en las barrera y las opciones vanilla en nuestra sección de trading de barrera y opciones.


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Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 74% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Las opciones y los turbo warrants son instrumentos financieros complejos y su capital está en riesgo. Puede sufrir pérdidas rápidamente. Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.