ETP 是什麼？如何交易 ETP？
ETP (Exchange-Traded Products) ，即交易所交易產品。ETP能夠在不同的資產類別中提供廣泛的風險敞口，因此它在交易者中頗受歡迎。了解不同類型的 ETP 以及如何在我們這裏交易 ETP。
交易所交易產品(ETP)是什麼？
交易所交易產品 (Exchange-Traded Products, ETP) 是一種可交易的金融工具，該產品密切跟蹤基礎市場，如指數、貨幣和股票。ETP屬於衍生證券，通過將基礎市場資產的價值重新打包並在交易所上市實現公開交易。
與其他衍生工具一樣，ETP 的價格也會隨著其所跟蹤資產的波動而發生變化。這意味著無論其價值上漲還是下跌，您都可能在市場上獲利 （或虧損）。
與股票一樣，ETPs也在倫敦證券交易所 (LSE) 等交易所進行交易，這通常意味著它們只能在常規市場時間進行交易。然而，也有部分發行人開始通過多邊交易設施 (MTFs) 為其中一些金融工具 提供全天候交易。
交易所交易產品 (ETP)的類型
交易者可以交易的交易所交易產品有多種類型。以下是一些常見的 ETPs 及其基本定義：
- 交易所交易基金 (Exchange-traded funds, ETF)：是一種在證券交易所買賣的投資基金。交易所交易基金通常跟蹤基準指數的表現，並持有基準指數相關的資產
- 交易所交易票據 (Exchange-traded notes, ETN)：是一種交易所交易產品，允許您以無擔保債務的形式對指數或資產的表現進行交易。這意味著發行人（通常是銀行）會根據其跟蹤的基礎市場對證券進行定價，但並不實際擁有該證券。由於 ETN 沒有任何抵押品支持，如果發行人無法償還其對您的債務，您可能會損失部分或全部本金
- 交易所交易大宗商品 (Exchange-traded commodities, ETC)：是一種可交易的金融衍生品，通過指數跟蹤一種大宗商品、一組大宗商品或一籃子商品的表現。某些 ETC 可能包含掉期協議，可能有、也可能沒有抵押品擔保。因此，有些 ETC 也可以視為一種 ETN
- 交易所交易金融工具 (Exchange-traded instruments, ETI)：是一種金融證券，通常跟蹤指數，但也能反映主動管理投資組合的價值。但請注意，有時會互用「ETI」與「ETP」，以指代整個類別
- 交易所交易衍生品合約 (Exchange-traded derivative contracts, ETD) ：是一種金融衍生品合約，在交易所而非場外 (OTC) 進行交易，如股票期權和貨幣期貨
- 封閉式基金 (Closed-end funds, CEF)：是一種共同基金，通過發行固定數量的股份來籌集資金，可以在交易所買賣，但不能贖回。這意味著您并不擁有基金的股份，而是在交易所與其他市場參與者對基金價值進行交易
交易所交易產品 (ETP)實例
| 交易所交易基金 (Exchange-traded funds, ETF) | Invesco S&P 500 UCITS ETF 是您可以在我們的平台上交易的 ETPs 之一，同時也是一個熱門之選。該產品跟蹤美國標準普爾指數中的 500 強公司 |
| 交易所交易票據 (Exchange-traded notes, ETN) | 我們的平台提供 Credit Suisse X-Links Silver Shares Covered Call ETN, 在內的交易所交易票據，您可通過我們的差價合約交易賬戶進行交易 |
| 交易所交易大宗商品 (Exchange-traded commodities, ETC) | 我們的平台上提供一系列交易所交易大宗商品，如 Invesco Physical Gold GBP Hedged ETC. 。與上面列出的其他 ETPs 一樣，您可以使用我們的差價合約交易賬戶交易這些資產 |
| 交易所交易金融工具 (Exchange-traded instruments, ETI) | 您其實可以使用差價合約對特定多元化投資組合的價值進行交易，作為主動管理投資組合的一種替代方案。 BlackRock ESG Multi-Asset Moderate Portfolio UCITS ETF 就是示例之一 |
| 交易所交易衍生品合約（Exchange-traded derivative contracts, ETD) | 在我們這裏開立差價合約賬戶，您就可以交易期權和期貨等交易所交易衍生品合約，如Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll UCITS ETF - C - EUR |
| 封閉式基金 (Closed-end funds, CEF) | 與上面列出的其他 ETPs 一樣，您也可以在我們這裏對封閉式基金的價值進行交易，如 Invesco CEF Income Composite Portfolio。開立差價合約交易賬戶或登錄，開始進行交易 |
請注意，上方列出的有些屬於複雜的金融產品，在交易它們之前您可能需要完成一份能力測試問卷。
ETF、ETN和ETC 比較
交易所交易基金 (ETF)、交易所交易票據 (ETN) 和交易所交易商品 (ETC) 都是市場上比較常見的交易所交易產品。雖然它們存在一些相似之處，但也有一些差異值得注意。以下是對這三種產品關鍵特徵的基本比
| 交易所交易基金 (ETF) | 交易所交易票據 (ETN) | 交易所交易商品 (ETC) | |
| 關鍵特徵 | 一種可交易證券，持有所跟蹤的資產、資產組或行業 | 一種債務證券，與債券幾乎一樣，由銀行等金融機構發行 | 一種交易所交易證券，通過指數密切跟蹤單個大宗商品、一組大宗商品或一籃子商品 |
| 如何在我們這裏進行交易 | 場外交易（通過差價合約交易賬戶） | 場外交易（通過差價合約交易賬戶） | 場外交易（通過差價合約交易賬戶） |
| 支付股息 | 否 | 否 | 否 |
| 主要優勢 | 允許您通過一次交易對多個資產或整個行業的價值進行交易，比單獨購買每個資產更加經濟高效 | 讓交易者有機會獲得重要的外來證券（如貨幣）和新市場（如外國新興市場）的風險敞口 | 交易者可以購買 ETC 以獲得交易所中一種大宗商品或一組大宗商品的廣泛風險敞口，而無需進行期貨交易或實際擁有這些大宗商品 |
| 一般風險級別 | 中等偏高 | 中等偏高 | 中等偏高 |
差價合約交易
您可以使用差價合約 (CFD) 等場外衍生品交易 ETP。這些產品允許您對市場的價格方向進行交易，無論是上漲還是下跌。
差價合約是槓桿交易，這意味著您能夠通過一小部分的成本（即保證金）獲得基礎市場的全部風險敞口。雖然這意味著會放大您的利潤，但虧損亦會如此。
我們的差價合約交易賬戶為您提供了數千個金融市場的交易機會，包括 ETF、ETN、ETC 和其他交易所交易產品。差價合約有多種交易方式，包括現貨市場、期貨或期權。
期權
期權是一種可交易的衍生工具合約，賦予持有人以固定價格購買或出售基礎市場資產的權利，而非義務，只要該資產的價格在規定的時間內高於該固定價格。
您可以使用差價合約交易 ETP 期權，這意味著您可以通過做多（即買入看漲期權）或做空（即買入看跌期權）來對市場進行交易。
期貨
期貨（在股票、ETF 和外匯市場中也稱為「遠期」）是指買方和賣方同意在未來某一日期以固定價格對基礎市場進行交易的金融合約。
通過這些金融工具，買方有義務在合同到期時或到期之前購買資產，賣方有義務出售資產。與期權一樣，您可以使用我們的差價合約交易賬戶進行期貨交易。
交易所交易產品 (ETP) 總結
- 交易所交易產品 (ETP) 是指在交易所上市的證券，可以通過我們的差價合約交易賬戶進行交易
- 一些最常見的 ETP 類型包括交易所交易基金 (ETF)、交易所交易票據 (ETN) 和交易所交易商品 (ETC)
- ETF 是一種投資基金，旨在跟蹤基準指數的表現
- ETN 允許您以無擔保債務的形式對指數或資產的價值進行投機
- ETC 通過指數密切跟蹤一種大宗商品、一組大宗商品或一籃子商品
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