美聯儲將加息100點？未必！銀行業財報不佳拖累華爾街情緒，美股難言樂觀
摘要：美股周四先跌後漲，摩根大通和摩根士丹利財報不佳拖累市場情緒，令美股下跌，但美聯儲多為官員未支持加息100個基點，美股隨後收復跌勢。但經濟狀況不佳令美股前景難言樂觀。
美國股市周四開盤大跌，但尾盤收復大部分失地，收盤基本持平。由於對經濟衰退的擔憂加劇，昨日整個市場波動性較大。截至收盤，SP 500指數小幅下跌0.3%至3,790點，能源、金融和材料等與增長相關的板塊表現不佳。納斯達克100指數上漲0.34%至11,768點，抹去了盤中2%的跌幅，因美聯儲多位官員未能完全支持100個基點的加息，利率預期發生了變化。
儘管債券市場重新定價，但市場情緒依然脆弱。主要商業銀行和投資銀行發佈的財報和前瞻性指引令人失望，令市場對經濟復蘇狀況感到擔憂。這些銀行對經濟形勢有着第一手的了解，對消費者資產負債表也有廣泛的了解。例如，美國最大的金融機構摩根大通(JPMorgan Chase)就對前景持謹慎態度，為防範違約建立了資本儲備，作為不確定性加劇的防範措施，摩根大通還決定暫時停止股票回購計劃。
未來幾個交易日將陸續公布富國銀行(wells Fargo)、花旗集團(Citigroup)和美國銀行(Bank of America)的財報，屆時交易員們將獲得更多有關當前情況的信息。但由於銀行業的關鍵企業正在為潛在的貸款損失做準備，目前沒有太多樂觀的空間。在這種背景下，與經濟強勁掛鈎的周期性股票短期內可能會繼續下滑，因為投資者會放棄成長型股票，建立防禦型頭寸。一般來說，在經濟衰退時期，醫療保健、主食和公用事業股票被認為是更安全的投資。
展望未來，經濟前景以及美聯儲的緊縮周期將為未來幾天的華爾街情緒定下基調。貨幣政策方面，6月份通脹率出人意料地上升，同比飆升至9.1%，創下1981年11月以來的最高水平，這讓投資者感到恐慌。災難性的CPI報告促使市場押注下一次FOMC會議將加息100個基點，但包括克里斯托弗•沃勒(Christopher Waller)在內的幾位政策制定者昨晚駁斥了這一觀點，向市場拋出了一條救生線。這使得SP 500指數和納斯達克100指數出現了顯著的好轉，最終收復了日內全部跌幅。
為了更好地應對具有挑戰性的投資環境和極端的波動，交易員應該繼續密切關注正在進行中的財報季，同時密切關注重磅經濟數據，其中之一就是今晚將公布的6月份零售數據。該數據可以粗略反映商品支出情況，在實際收入下降的背景下，該數據可能提供有關美國消費者和需求狀況的線索。儘管疲弱的報告可能發出家庭消費方面的糟糕信號，但也可能導致交易員對激進的加息路徑重新定價。這種情況下，對利率敏感且受到打壓的科技股和成長型股票可能會從中受益。
SP 500指數技術分析
SP 500指數走勢日圖
SP 500指數本周初跌破了技術支撐位3,820，重返熊市。由於最近幾天市場情緒未能改善，且交易員在每次反彈嘗試中都有所退讓，空頭重新獲得對市場的決定性控制可能只是時間問題。支撐位關注3,735，然後是2022年低點，若屆時價格進一步走軟，則下方目標看向3,600心理關口。相反，如果逢低買盤再次出現，利用近期的回調大肆買入，則上方第一個有意義的阻力位在3,950點，之後是4,065點。
(Diego Colman撰，Cindy譯)
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