Tencent Aktie: KI und Gaming im Fokus vor Q3-Zahlen

Wichtigste Punkte im Überblick

• Tencent veröffentlicht Q3-Zahlen am 13. November nach Börsenschluss in Hongkong

• Starke Q2-Bilanz mit 15 % Umsatzwachstum und 18 % höherem operativen Gewinn

• KI-Investitionen und internationaler Gaming-Boom treiben Expansion

• Analysten erwarten 13 % Umsatzplus im Q3 bei stabiler Marge von 37,5 %

• Technisch bleibt Aufwärtstrend intakt – mögliche Kursziele bei 683 HK$ und 715 HK$

Tencent Aktie vor den Quartalszahlen: KI als Wachstumsmotor

Tencent (Börse Hongkong: 0700) wird am Donnerstag, den 13. November 2025, nach Handelsschluss seine Ergebnisse für das dritte Quartal präsentieren. Die Erwartungen sind hoch – Anleger blicken vor allem auf Fortschritte bei der Monetarisierung künstlicher Intelligenz (KI) und die Integration in Weixin/WeChat, um die Werbeerlöse weiter zu steigern.

Bereits im zweiten Quartal zeigte der chinesische Tech-Gigant eine starke Performance: Der Umsatz stieg um 15 % gegenüber dem Vorjahr – das höchste Wachstumstempo seit vier Jahren. Der operative Gewinn legte um 18 % zu, während sich die operative Marge um 1,2 Prozentpunkte auf 37,5 % verbesserte.

Das Kerngeschäft aus Gaming und Marketing Services bleibt der Wachstumstreiber. Die Inlandsspielumsätze wuchsen um 17 %, internationale Spiele wie Honor of Kings, Peacekeeper Elite und das neue Delta Force sogar um 35 %. Die Marketingerlöse kletterten um 20 % auf 35,8 Mrd. RMB, gestützt durch KI-basierte Werbeoptimierungen.

Parallel dazu investierte Tencent kräftig in seine Zukunft: Die Investitionsausgaben stiegen um 119 % auf 19,1 Mrd. RMB, insbesondere in KI-Infrastruktur wie GPUs und Server

Analystenerwartungen für das dritte Quartal

Der Marktkonsens rechnet mit einem Umsatz von 188,9 Mrd. RMB, was einem Plus von 13 % gegenüber dem Vorjahr entspricht – leicht unter dem Wert des Vorquartals. Der Nettogewinn soll um 7,7 % zulegen, während die operative Marge bei 37,5 % stabil bleiben dürfte.

Das Werbegeschäft wird voraussichtlich um 18,7 % wachsen, getrieben durch höhere Nutzerbindung und bessere Konversionsraten dank KI. Der Bereich Value-Added Services (Gaming & Social Media), der rund die Hälfte des Umsatzes ausmacht, soll um 12 % steigen.

Worauf Anleger in der Q3-Telefonkonferenz achten sollten

• Fortschritte bei der KI-Monetarisierung und Integration in Weixin/WeChat

• Dynamik der neuen Spiele Delta Force und Valorant Mobile

• Nachweis, dass KI das Gaming-Umsatzwachstum unterstützt

• Entwicklung des internationalen Spielegeschäfts

• Updates zur Kapitalallokation, insbesondere Aktienrückkäufe und Beteiligungen

Analysten bleiben optimistisch

Laut LSEG-Daten empfehlen 48 von 52 Analysten die Aktie mit „Buy“ oder „Strong Buy“. Die durchschnittlichen Kursziele wurden mehrfach nach oben angepasst und liegen aktuell bei 703,89 HK$, was ein Aufwärtspotenzial von rund 8 % gegenüber dem Schlusskurs vom 11. November signalisiert.

Technische Analyse: Potenzial bis 715 HK$

Die Tencent-Aktie hat seit Jahresbeginn 56 % zugelegt und damit den Hang Seng Index sowie den MSCI China Index deutlich übertroffen. Das Chartbild deutet nach der Elliott-Wellen-Theorie auf eine laufende Welle 5 hin. Eine 100 %-Fibonacci-Extension der ersten Welle könnte Kurse bis 715 HK$ begünstigen – zugleich das historische Allzeithoch. Zuvor wartet jedoch bei 683 HK$ ein signifikanter Widerstand.

Fällt das Ergebnis enttäuschend aus, könnte der Kurs zunächst zur 20-Tage-Linie bei 634 HK$ zurücklaufen. Eine deutliche Verfehlung der Erwartungen könnte den Preis sogar auf die Unterstützung bei 590 HK$ drücken.

Tencent Aktie - Tageschart 

Umsetzungsmöglichkeiten für Trader

• Long-Szenario:
  Ein nachhaltiger Anstieg über 683 HK$ könnte weiteres Momentum freisetzen. Nächstes Kursziel liegt bei 715 HK$ (R1).
  Stopp: Unterhalb von 634 HK$ platzieren, um Rückschläge abzufedern.
• Short-Szenario:
  Ein Rückfall unter 634 HK$ könnte eine Konsolidierung in Richtung 590 HK$ (S1) einleiten.
  Stopp: Oberhalb von 683 HK$ setzen.

Tencent Aktie - 5 Jahre 

Hinweis: Frühere Wertentwicklungen oder Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.