Russell 2000: Heiß gelaufen oder Chance?

Wichtigste Punkte:

- Beeindruckende Rallye: Der Russell 2000 hat innerhalb einer Woche um 11 % zugelegt, im Vergleich zu den geringeren Renditen des S&P 500 und dem Nasdaq 100.

- Starke Marktbreite: Über 70 % der Indexaktien handeln über ihrem 200-Tage-Durchschnitt, ein Niveau, das zuletzt 2021 erreicht wurde.

- Saisonale Schwäche: Die kommenden Monate gelten traditionell als die schwächsten des Jahres für den Russell 2000.

- IG-Kundensentiment: 58 % der IG-Kunden halten Long-Positionen, jedoch nimmt die Handelsaktivität auf der Short-Seite zu, was auf eine erwartete Korrektur hindeutet.

Russell 2000 – Siegesserie hält an

Der Russell 2000 setzt auch am Dienstag seine Siegesserie fort. Rund eine Stunde vor Handelsschluss an der Wall Street notiert der Index etwa 3 % höher als am Vortag und markiert damit den fünften Anstiegstag in Folge. In den vergangenen sieben Handelstagen legte der Nebenwerteindex rund 11 % zu. Im Vergleich dazu erzielte der S&P 500 nur eine Rendite von 1,22 %. Der Nasdaq 100 verzeichnete sogar eine negative Entwicklung von -0,80 %, während der Dow Jones annähernd 4,5 % zulegen konnte. Ist eine Rotation zu erkennen, weg von Technologieaktien hin zu Small Caps?

Solide Marktbreite im Russell 2000

Der 200-Tage gleitende Durchschnitt (Moving Average, MA) ist einer der am häufigsten verwendeten Chartindikatoren. Er hilft, Trends an den Märkten zu identifizieren und mögliche Kauf- bzw. Verkaufssignale zu bestimmen. Darüber hinaus gibt er Aufschluss über die Marktbreite eines gesamten Aktienindex. Normalerweise wird der 200-Tage-Durchschnitt auf Einzelaktien angewendet, um den vorherrschenden Trend und die Trendstärke zu analysieren. In der Marktbreitenanalyse wird berechnet, wie viele Aktien eines Index aktuell über ihrem 200-Tage-Durchschnitt gehandelt werden.

Derzeit zeigt der Russell 2000 eine gute Marktbreite. Über 70 % der Indexmitglieder handeln über ihrem 200-Tage-Durchschnitt. Ein solches Niveau wurde zuletzt im Jahr 2021 erreicht.

Anzahl der Aktien über dem 200-Tage-Durchschnitt

Saisonale Schwächephase im Russell 2000

In den vergangenen 25 Jahren zeigt der Russell 2000 ein saisonales Muster. Die Monate Juli, August und September gelten als die drei schlechtesten Monate des Jahres. Aus saisonaler Perspektive könnte die Rallye im Russell 2000 bald enden. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass saisonale Analysen nicht zwangsläufig die Zukunft vorhersagen, sondern lediglich als Hinweis dienen.

Durchschnittliche Rendite im Russell 2000 (Monatlich)

Russell 2000: IG Kunden sind netto long aber….

Derzeit halten 58 % der IG-Kunden Long-Positionen, während 42 % Short-Positionen halten. Dies deutet darauf hin, dass trotz der jüngsten starken Rallye die Skepsis hinsichtlich einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung zunimmt.

Besonders auffällig ist die zunehmende Konzentration der Handelsaktivitäten auf der Short-Seite. In der letzten Stunde machten Short-Positionen 53 % der Transaktionen aus, heute sind es 52 %, diese Woche 51 % und diesen Monat ebenfalls 52 %. Diese Entwicklung signalisiert, dass immer mehr Kunden auf eine baldige Korrektur des Russell 2000 setzen.

Russell 2000: IG Kundensentiment

Chartanalyse: Russell 2000

Charttechnisch zeigt der Russell 2000 in kurzen Zeiteinheiten ein klares Momentum. Auch heute war die Trendrichtung unverkennbar. Nach der ersten Handelsstunde wurde das Tagestief gebildet, und danach überwanden die Kurse die Hoch-Tief-Spanne der ersten Handelsstunde nach oben, was ein klares Signal für die Bullen darstellte. Kurz vor Handelsschluss konnte die Marke von 2.260 Punkten überwunden werden. Kurzfristig liegt das nächste Ziel auf der Oberseite bei 2.300 Punkten. An der Unterseite stützen das untere Bouhmidi-Band bei 2.223,5 Punkten, das Vortagshoch bei 2.203 Punkten sowie ferner der Ausgangspunkt des jüngsten Impulses bei 2.100 Punkten.

Russell 2000 (15-Min Chart)

Im Tageschart erkennen wir den gelungenen Ausbruch aus der Handelsspanne. Der Ausbruch aus dem Keltner-Kanal generierte bei etwa 2.090 Punkten ein neues Kaufsignal, was zunächst ein klassisches Trendfortsetzungsmuster darstellt. Ein Ausbruch aus dem Rechteck in Trendrichtung signalisiert weiteres Potenzial. Allerdings ist das Momentum bereits stark im Gange, und eine Pullback-Bewegung hin zum Ausbruchsniveau ist durchaus wahrscheinlich und würde den Trend nicht zwangsläufig beenden. Im Gegenteil: Starke Trendfortsetzungsmuster wie ein bullisches Rechteck zeigen häufig eine Pullback-Bewegung, ehe der Trend fortgesetzt wird. Auf Basis der Handelsspanne kann ein charttechnisches Kursziel bestimmt werden. Man projiziert die Höhe der Handelsspanne auf die Oberseite und erhält somit das nächste Mindestkursziel, das in diesem Fall beim Russell 2000 bei 2.300 Punkten liegt.

Russell 2000 – Tageschart

Schlussfolgerung

Der Russell 2000 hat in den letzten Tagen beeindruckende Gewinne erzielt und zeigt eine starke Marktbreite, mit einem Großteil der Aktien über ihren 200-Tage-Durchschnitt gehandelt. Dennoch könnte die bevorstehende saisonale Schwächephase und die zunehmende Skepsis unter den IG-Kunden ein Anzeichen für eine bevorstehende Korrektur sein. Anleger sollten daher sowohl die technischen Indikatoren als auch das Sentiment genau im Auge behalten, um informierte Entscheidungen zu treffen.