Planifier et gérer le risque

Chapitre 7 sur 8

Trading de position et swing trading

Trading de position

Le trading de position implique la détention de positions pour des semaines, des mois, voire même des années en anticipant leur rentabilité sur le long terme.

L’investissement est la forme la plus courante et reconnue de trading de position ; de nombreuses personnes détiennent des investissements  long terme sur des portefeuilles actions, des fonds de placement/SICAV ou des PEE. Toutefois, « investir » fait référence exclusivement aux positions longues, tandis que le trading de position implique également la prise d’une position courte.

Avant d’entrer dans une transaction, un trader de position passera souvent un temps non négligeable à étudier la valeur fondamentale de l’actif qu’il s’apprête à négocier.

Par exemple, lors de l’achat d’actions, vous examinez habituellement les rapports financiers de la société, et en particulier ses états financiers, pour voir si elle réalise des bénéfices ou bénéficie d’un avantage compétitif. De la même façon, si vous prenez une position sur le Forex, vous examinerez probablement la santé économique et les politiques monétaires des pays concernés avant de placer un ordre à long terme sur une devise.

En raison de la nature à long terme de ces opérations, les traders de position ont tendance à prendre beaucoup plus de risques par transaction que d’autres types de trader, mais avec l’espoir d’enregistrer des profits plus importants. Ce qui signifie que pour réussir, il faut faire preuve de patience et ne pas se laisser impressionner par les mouvements du marché à court terme.

Si vous décidez d’adopter une approche de trading sur position, vous devrez vous préparer mentalement à un certain nombre de choses.

Lors de la détention d’une position sur une longue période, il est presque inévitable qu’à un certain moment, le marché évolue défavorablement. Dans ces circonstances, vous devez avoir la volonté et la conviction de suivre les règles énoncées dans votre plan de trading, le temps que le marché évolue de nouveau en votre faveur si nécessaire.

Mais imaginez que vous lisiez dans la presse des articles suggérant que le marché est susceptible d’évoluer davantage contre vous ? Seriez-vous capable de garder votre sang-froid ?

Qui plus est, si vous négociez avec effet de levier, vous devrez vous assurer de disposer d’un capital suffisant pour vous prémunir contre des fluctuations défavorables de prix importantes. Les transactions étant réalisées sur de longues périodes, le marché pourrait facilement se retourner contre vous durant plusieurs jours ou plusieurs semaines, et ce, même s’il finit par changer de tendance. Ces mouvements de marchés pourraient vous obliger à clôturer votre position trop tôt si vous ne disposez pas de suffisamment de capital en réserve.

Question

Vrai ou faux ?

Les traders de position aiment ouvrir et fermer de nombreuses positions le même jour.
  • a Vrai
  • b Faux

Correct

Incorrect

Les traders de position maintiennent généralement leurs positions pour beaucoup plus d’une journée.
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Question

Vrai ou faux ?

Les traders de position préfèrent utiliser des graphiques plutôt que d’étudier les données fondamentales expliquant les tendances de marché.
  • a Vrai
  • b Faux

Correct

Incorrect

Les traders de position utilisent régulièrement l’analyse fondamentale pour négocier.
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Question

Vrai ou faux ?

Les traders de position sont souvent des penseurs indépendants, capables de faire des prévisions éclairées sur les mouvements futurs du marché et de s’y tenir.
  • a Vrai
  • b Faux

Correct

Incorrect

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Question

Vrai ou faux ?

Les traders de position doivent être extrêmement patients et avoir une forte personnalité.
  • a Vrai
  • b Faux

Correct

Incorrect

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Swing trading

Le swing trading consiste à tenir des positions sur plusieurs jours ou plusieurs semaines, pour essayer de tirer parti des fluctuations du marché à moyen terme. Ce style convient parfaitement à toutes les personnes qui souhaitent négocier assez fréquemment, mais qui n’ont pas le temps de passer toute la journée à surveiller les marchés.

En fait, il est tout à fait possible d’avoir un emploi à temps plein et réaliser du swing trading en soirée ou tôt le matin, mais vous devrez veiller à placer des ordres à cours limité et des stops sur chaque opération.

Les swing traders maintiennent régulièrement des positions d’un jour sur l’autre, où d’importants mouvements et « écarts » de marché peuvent se produire. En raison de la durée de détention des transactions, le marché évoluera souvent défavorablement à un moment donné, une certaine dose de patience et de courage est donc nécessaire - mais pas autant que pour le trading de position puisque la durée de chaque transaction est plus courte.

L’analyse fondamentale et l’analyse technique (l’étude des mouvements du marché à l’aide de graphiques) sont couramment utilisées pour le swing trading, en particulier l’analyse technique qui est particulièrement utile dans l’établissement des niveaux de stops et des cours limites.

Question

Vrai ou faux ?

Les swing traders doivent surveiller le marché pratiquement toute la journée.
  • a Vrai
  • b Faux

Correct

Incorrect

Les swing traders ne vérifient l’évolution du marché que quelques fois par jour.
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Question

Vrai ou faux ?

Les swing traders peuvent sans problème maintenir des positions pour plusieurs jours consécutifs.
  • a Vrai
  • b faux

Correct

Incorrect

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Question

Vrai ou faux ?

Les swing traders doivent savoir immédiatement s’ils ont raison ou non sur une transaction.
  • a Vrai
  • b Faux

Correct

Incorrect

Ce sont les mouvements du marché à moyen terme qui importent aux swing traders, et pas les fluctuations immédiates.
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Question

Vrai ou faux ?

Les swing traders apprécient le trading très rapide, et l’action.
  • a Vrai
  • b Faux

Correct

Incorrect

Les swing traders aiment en général prendre leur temps en ne plaçant que quelques transactions par jour/semaine.
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Le saviez-vous ?

Les écarts de marché se produisent lorsque le prix d’un actif bondit brusquement d’un niveau à un autre sans qu’aucune négociation n’ait lieu entre les deux cours. Ils ont tendance à survenir entre les séances boursières, par exemple lorsque le cours de clôture d’un actif est considérablement supérieur ou inférieur à son cours d’ouverture de la prochaine séance.

Les écarts du marché peuvent découler de résultats financiers, d’événements géopolitiques, d’une pression régulière à l’achat/la vente ou d’une information majeure ayant le pouvoir d’affecter les marchés. Ils se produisent souvent sur les marchés des actions et de matières premières, mais sont plus rares sur le Forex, qui est très liquide et est ouvert 24 heures sur 24.

Résumé de la leçon

  • Le trading de position implique le maintien de positions pour des semaines, des mois, voire même des années en anticipant qu’elles seront rentables sur le long terme.
  • Le swing trading consiste à tenir des positions sur plusieurs jours ou plusieurs semaines, pour essayer de tirer parti des fluctuations du marché à moyen terme.
  • Les gaps de marché se produisent lorsque le prix d’un actif bondit brusquement d’un niveau à un autre sans qu’aucune cotation n’ait lieu entre les deux cours.
Leçon complétée