Introduction aux marchés financiers

Chapitre 8 sur 10

Trading sur forex

Qu'est-ce qu'un « pip » ?

À la différence des variations de cours des actions, mesurées en unités reconnaissables de devises, comme des centimes ou des pence, les fluctuations du Forex sont mesurées en très petites unités, appelées pips ou points.

Par exemple, si la paire EUR/USD passe de 1,20160 à 1,20170, cette hausse de 0,0001 USD en valeur représente un pip.

Pour la plupart des paires de devises principales, un pip représente une variation d'un chiffre de la quatrième décimale.

Il existe une exception importante lorsque le yen est la devise de contrepartie. Dans ce cas, c'est la deuxième décimale qu'il faut prendre en compte.

Toutes les autres décimales indiquées dans le cours sont appelées pips fractionnels ou pipettes.

Question

Si le cours de la paire USD/CAD passe de 1,19527 à 1,19617, de combien de pips est-il monté ?
  • a 9
  • b 11
  • c 90
  • d 110

Correct

Incorrect

Un pip est un écart de la quatrième décimale pour cette paire. Donc, 61 – 52 = 9 pips.
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Qu'est-ce qu'un « lot » ?

Chaque variation d'un pip sur une paire de devises ne vaut qu'un montant minime. De ce fait, pour profiter de ces petites fluctuations de valeur, le Forex se négocie généralement dans des quantités plus importantes, appelées des lots ou contrats.

Un lot ou contrat standard équivaut à 100 000 unités de la devise de base. Il existe également des mini-lots et des micro-lots, qui représentent respectivement 10 000 unités et 1 000 unités.

Lot Unités de devises
Standard 100 000
Mini 10 000
Micro 1 000

 

Les petits investisseurs n'ont généralement pas accès à d'aussi grosses sommes d'argent. De nombreux courtiers Forex permettent donc à leurs clients de trader avec un effet de levier.

L'effet de levier permet d'ouvrir d'importantes positions sur le marché avec un dépôt relativement faible, appelé marge ou couverture. Les gains et pertes sont toutefois calculés sur la valeur totale de la position. Ils peuvent donc largement dépasser le montant du dépôt. Nous verrons l'effet de levier plus en détails dans le chapitre Ordres, exécution et effet de levier.

Paires de devises majeures

En théorie, vous pouvez échanger n'importe quelle devise du monde contre n'importe quelle autre. La diversité des paires de devises est donc extrêmement vaste. Vous pourriez même spéculer sur le prix du dram arménien contre le kwacha zambien (AMD/ZMW) si vous trouvez un courtier qui vous permet de négocier cette paire.

Or, dans la pratique, la majorité des opérations sur Forex a lieu sur quelques paires de devises seulement, dites paires majeures. Les devises associées aux paires majeures varient largement en fonction de votre interlocuteur mais la plupart incluent les six devises suivantes, qui représentent plus de 80 % des échanges mondiaux sur le Forex :

Paire de devises Nom des devises
EUR/USD Euro / Dollar américain
USD/JPY Dollar américain / Yen japonais
GBP/USD Livre sterling / Dollar américain
USD/CHF Dollar américain / Franc suisse
USD/CAD Dollar américain / Dollar canadien
AUD/USD Dollar australien / Dollar américain

Vous remarquerez que toutes ces paires incluent le dollar américain, qui est de loin la devise la plus échangée au monde.

Paires de devises mineures et exotiques

Les paires qui s'échangent moins fréquemment sont appelées paires mineures. On parle aussi de paires croisées, notamment lorsque le dollar américain n'en fait pas partie. Les principales paires mineures contiennent généralement de l'euro (EUR), de la livre sterling (GBP) ou du yen japonais (JPY).

Certains courtiers Forex peuvent aussi faire référence à des paires de devises exotiques ou émergentes. Elles sont généralement composées d'une devise majeure face à une autre, issue d'un petit pays ou d'un pays émergent, par exemple l' EUR/MXN (euro contre peso mexicain) ou l'USD/PLN (dollar américain contre zloty polonais).

Enfin, certains différencient les paires de devises en fonction de leur région, telles que les paires Océaniques ou Scandinaves. Ces catégories peuvent opposer différentes devises d'une même région ou les devises d'une région par rapport à celles d'une autre. Par exemple, la paire AUD/NZD (dollar australien contre dollar néo-zélandais) pourrait être classée comme une paire Océanique, tandis que la paire EUR/NOK (euro contre couronne norvégienne) serait une paire scandinave.

Question

Classez la paire de devises suivante :

NOK/SEK ?
  • a Océanique,
  • b Scandinave
  • c Exotique

Correct

Incorrect

NOK/SEK = couronne norvégienne contre couronne suédoise → Paire scandinave.
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Question

Classez la paire de devises suivante :

USD/JPY ?
  • a Majeure
  • b Mineure
  • c Exotique

Correct

Incorrect

USD/JPY = dollar américain contre yen japonais → Paire majeure.
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Question

Classez la paire de devises suivante :

GBP/HUF ?
  • a Majeure
  • b Mineure
  • c Exotique

Correct

Incorrect

GBP/HUF = livre britannique contre forint hongrois → Paire exotique.
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Question

Classez la paire de devises suivante :

AUD/NZD ?
  • a Océanique
  • b Scandinave
  • c Exotique

Correct

Incorrect

AUD/NZD = dollar australien contre dollar néo-zélandais → Paire Océanique.
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Question

Classez la paire de devises suivante :

EUR/CAD ?
  • a Majeure
  • b Mineure
  • c Exotique

Correct

Incorrect

EUR/CAD = euro contre dollar canadien → Paire mineure.
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Nous avons vu ce qu'était le Forex et comment placer un ordre, mais pourquoi les cours des devises changent-ils ?

Les devises sont comme des baromètres de la santé de la région qu'elles représentent. Ainsi, si vous placez un ordre en espérant qu'une devise donnée va s'apprécier, vous pariez plus ou moins sur l'économie de ce pays.

En règle générale, plus l'économie d'un pays est solide, plus sa devise sera forte par rapport aux autres.

Par conséquent, les facteurs qui influent sur l'économie d'un pays ont donc tendance à avoir une influence d'autant plus importante sur le cours d'une devise. Il peut s'agir de facteurs tels que :

  • les taux d'intérêt ;
  • les taux de l'inflation ;
  • la politique gouvernementale ;
  • la demande d'importations et d'exportations ;
  • les statistiques économiques comme les chiffres de la croissance d'un pays, son taux de chômage et les données relatives au secteur manufacturier.

Résumé de la leçon

  • Les fluctuations du Forex sont mesurées en pips. Pour la plupart des paires de devises, un pip représente une variationd'un chiffre de la quatrième décimale.
  • Le Forex se trade généralement par lots standards, qui représentent 100 000 unités de devise.
  • Les paires de devises sont généralement classées en tant que paires majeures, mineures ou exotiques.
  • En règle générale, plus l'économie d'un pays est solide, plus sa devise sera forte.
Leçon complétée