Ordres, stops et limites

Stops

Qu'est-ce qu'un ordre stop ?

Un stop est une instruction de vendre ou d'acheter lorsque le cours de l'actif négocié atteint un certain niveau, moins favorable que le cours actuel. Il s’agira donc d’un ordre d’achat si le marché atteint un niveau plus élevé et d’un ordre de vente si le marché baisse.

Il peut paraître étrange de vouloir prendre position à un cours moins avantageux, mais plusieurs raisons peuvent en fait motiver ce choix. Une analyse graphique peut par exemple suggérer que le cours d'un actif puisse continuer à augmenter s'il franchit un certain niveau plus élevé. Un ordre stop peut également vous permettre de clôturer une position qui évolue en votre défaveur et ainsi limiter vos pertes.

Tout comme les limites, les stops vous permettent d'être actif sur les marchés sans pour autant être obligé de rester devant votre plateforme pour surveiller leur évolution. Vous pouvez utiliser un ordre stop soit pour ouvrir une nouvelle position (ordre d'ouverture), soit pour clôturer une position ouverte (ordre de clôture).

Les exemples qui suivent vous permettront de mieux comprendre le fonctionnement des ordres stop.

Ordres d’ouverture de type stop

Lorsque le marché atteint un niveau plus élevé que le cours actuel, il s'agit d'un ordre d'achat. Lorsque le marché atteint un niveau inférieur au cours actuel, il s’agit d’un ordre de vente. Cet outil est approprié si vous pensez que le marché continuera d’évoluer dans la même direction une fois qu'il aura atteint un certain niveau.

Par exemple, si vous vous basez sur les graphiques pour placer vos ordres, vous voudrez peut-être ouvrir une position si le marché atteint un niveau que vous avez identifié comme significatif.

Pour plus de détails, consultez notre exemple ci-dessous.

Exemple – Ouvrir une position sur l’argent avec un ordre stop

L'argent cote actuellement à 35$. L'analyse graphique montre que 35.50$ constitue un niveau significatif pour ce marché et suggère que si le cours du métal franchit ce seuil, il poursuivra sa hausse.

Vous décidez d'acheter de l'argent si son cours atteint 35.80$, car cela signifiera qu'il a clairement franchi le seuil de 35.50$. Vous placez un ordre stop pour ouvrir une position à ce niveau.

Deux heures plus tard, le cours grimpe à 35.85$. Votre ordre stop s’exécute donc automatiquement et ouvre une position à 35.80$.

Retrouvez les étapes clés de cet exemple en cliquant sur le diaporama situé à droite.

Ordres de clôture de type stop

Il s'agit d'une instruction de clôturer une position ouverte en passant un ordre de vente lorsque le marché atteint un niveau plus faible ou un ordre d’achat lorsque le marché atteint un niveau plus élevé. Ce type d'ordre est appelé stop ou stop-loss ; il est couramment utilisé pour clôturer une position à un niveau prédéfini, afin de limiter vos pertes éventuelles.

Ajouter un stop à votre position signifie que celle-ci sera clôturée si le marché évolue en votre défaveur de manière trop importante. Paramétrez votre stop en fonction du montant maximum que vous êtes prêt à perdre dans le cas où le marché n’évoluerait pas en votre faveur.

Pour plus de détails, consultez notre exemple ci-dessous.

Exemple - Ordre stop pour clôture d'une position sur EADS

Vous détenez 100 actions de EADS, achetées au prix de 27€ chacune. Des résultats semestriels décevants font baisser le cours de l'action.

Même si vous espérez que le cours ne va pas continuer à chuter, vous ne voulez pas risquer de trop perdre si c’était effectivement le cas. Vous placez donc un ordre de vente sur l’action EADS dans le cas où celle-ci chuterait à 22€.

Le cours poursuit sa baisse et franchit le seuil de 22€, auquel votre ordre stop est exécuté. Vous avez perdu 500€ (100 x 5€) sur vos actions. Toutefois, si vous n’aviez pas placé de stop, vous auriez pu perdre beaucoup plus.

Retrouvez les étapes clés de cet exemple en cliquant sur le diaporama situé à droite.

Ordres stop

Les ordres stop sont souvent gratuits. Toutefois, comme ce type de stop n'est pas garanti, il est possible que votre position soit clôturée à un niveau moins favorable que celui que vous avez déterminé, si le marché évolue très rapidement par exemple. On parle d’effet de glissement.

En plus de l'effet de glissement, il existe également un risque de 'gap', lorsque les cours évoluent brusquement à la hausse ou à la baisse, sans cotation entre les deux. Ceci peut arriver  en 'overnight' - lorsque les cours évoluent tandis que le marché de référence est fermé - ou en journée, en cas d'événements inhabituels. Dans ce cas, il se peut également que votre ordre ne soit pas clôturé au niveau spécifié.

Ordres stops garantis

Lorsque vous investissez avec les CFD, vous pouvez strictement limiter votre risque en ajoutant un stop garanti à votre position. Celle-ci sera clôturée au niveau exact que vous avez déterminé, sans effet de glissement, même si le cours change subitement ou en cas de gap de marché.

Cette protection est souvent assortie d’un coût supplémentaire. Veuillez noter que certains marchés, tels que les Options, ne permettent pas l’utilisation de stops garantis.