Valeur intrinsèque - définition

Qu'est-ce que la valeur intrinsèque ?

La valeur intrinsèque est une manière de décrire la valeur perçue ou réelle d'un actif. Elle n'est pas toujours identique au cours du marché actuel car les actifs peuvent être surévalués ou sous-évalués. La valeur intrinsèque fait partie de l'analyse fondamentale que les investisseurs utilisent pour évaluer les actions. Elle est aussi utilisée pour déterminer le prix des options.

Exemples de valeur intrinsèque

Pour les actions

Dans le négoce d’actions, la valeur intrinsèque peut faire référence à la "vraie" valeur d'une société perçue par un investisseur. Il existe autant d'avis que d’investisseurs concernant ce qui constitue la valeur intrinsèque d'une action, certains accordant de l'importance aux fondamentaux solides et d'autres recherchant un potentiel de croissance ou des conditions de marchés favorables.

Dans le négoce d’actions, la valeur intrinsèque mesure la valeur inhérente d’une action, tandis que la valeur extrinsèque mesure la part de sa valeur dérivée de facteurs externes.

Pour les options

Dans le négoce d'options, la valeur intrinsèque représente la différence entre le cours de l'actif sous-jacent et le prix d'exercice de l'option. Il existe différentes façons de calculer la valeur intrinsèque selon le type d'option. Pour les options d'achat (calls), c'est le cours du sous-jacent moins le prix d'exercice. Pour les options de vente (puts), c'est le prix d'exercice moins le cours du sous-jacent.

La valeur intrinsèque fait uniquement référence aux options dites "dans la monnaie" (in the money). Une valeur intrinsèque négative signifierait que l’option est soit "à parité" (at the money), ou "en dehors de la monnaie" (out of the money).

Dans le négoce d’options, il y a également la "valeur extrinsèque" de l’option à considérer. La valeur extrinsèque correspond à la différence entre le cours du marché d’une option et sa valeur intrinsèque. Ainsi, si une option a une prime de 50 CHF et une valeur intrinsèque de 30 CHF, sa valeur extrinsèque serait de 20 CHF.