Prix moyen pondéré - définition

Qu'est-ce que le prix moyen pondéré ?

Le prix moyen pondéré ou prix moyen pondéré par le volume (VWAP ou Volume Weighted Average Price en anglais) est un instrument d’analyse technique. Il reflète le ratio entre le cours d’un actif et le volume total traité sur cet actif. Il fournit aux investisseurs une évaluation du prix moyen auquel une action est négociée sur une période donnée.

Le VWAP est une référence souvent utilisée en trading par les investisseurs dits "passifs" (généralement pour les fonds de pension et les fonds communs de placement) et par les investisseurs qui souhaitent déterminer si une action a été achetée ou vendue à un prix favorable.

Le prix moyen pondéré par le volume se calcule comme suit :

Prix moyen pondéré = ∑ (nombre d’actifs achetés x prix de l’actif) / nombre total d’actions achetées ce jour

Le VWAP standard est calculé en utilisant tous les ordres d'un jour de négociation donné. Il peut également être utilisé pour examiner plusieurs périodes de temps.

Le ratio VWAP se présente sous la forme d'une courbe. Il est comparable à la moyenne mobile, car lorsque le prix est au-dessus de la courbe du VWAP, le marché est à la hausse, et lorsque le prix est en dessous, le marché est à la baisse.

Découvrez notre gamme d'outils d'analyse technique

Apprenez-en plus sur notre plateforme de trading en ligne et nos outils graphiques.

Avantages et inconvénients du prix moyen pondéré

Avantages du VWAP

Les ratios VWAP sont utilisés dans le trading algorithmique afin d’aider les investisseurs à déterminer le meilleur prix d'achat ou de vente d’un actif, en fonction du volume du marché. En assurant une liquidité élevée, les investisseurs peuvent généralement s'attendre à des coûts de transaction moins élevés et à une meilleure exécution.

Le VWAP est particulièrement utile lors de la négociation d'un grand nombre d'actions. Tenter d'acheter un volume important d'une action unique sur le marché pourrait augmenter artificiellement son prix. Toutefois, en utilisant le VWAP, les investisseurs peuvent s'assurer qu'ils ne surgonflent pas le volume des transactions de l'actif qu'ils souhaitent acheter.

Inconvénients du VWAP

L'utilisation du ratio VWAP est associée à certaines problématiques. La plupart d’entre elles découlent du fait que le VWAP est un indicateur culminant, ce qui signifie qu'il repose sur une grande quantité de données qui ne feront qu'augmenter en quantité tout au long de la journée. Avoir un ensemble de données aussi volumineux peut entraîner des décalages au niveau de la courbe du VWAP, comme ceux de la moyenne mobile, c'est pourquoi la plupart des investisseurs n'utilisent que des délais d’une et cinq minute(s).

Améliorez vos connaissances

Apprenez à votre rythme grâce à nos cours en ligne, webinaires et séminaires conçus pour vous aider à développer vos compétences de trading.

A - B - C - D - E - F - G - H - I - J - L - M - N - O - P - Q - R - S - T - V - W

Voir toutes les définitions de trading de notre glossaire

Portail d'aide

Trouvez les réponses à vos questions concernant votre compte ou nos produits et services.

Obtenir de l'aide

Notre Service Clients en français est disponible du lundi au vendredi de 8h15 à 22h15. En dehors de ces horaires, notre personnel anglophone sis dans nos bureaux dans le monde sera à disposition. Samedi et dimanche de 10h00 à 18h00 CET.