Le coefficient bêta d’un instrument financier est une mesure de risque, ou de volatilité lorsqu’il est comparé à un marché plus important.
Il est principalement utilisé dans le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF), un modèle financier répandu qui mesure le risque inhérent à un instrument et le rendement prévu. Les marchés les plus volatils sont capables de fournir des rendements plus élevés, mais représentent également des investissements plus risqués.
Le coefficient bêta est considéré comme un barème. Si le bêta d’un instrument est égal à un, sa volatilité correspond à celle d’un marché plus vaste. Si le bêta est inférieur à un, la volatilité de l’instrument est inférieure au marché plus vaste. Lorsque le bêta est supérieur à un, alors l’instrument financier sera plus volatile que le marché élargi.
Le bêta est calculé sur la base des transactions passées. Il prend en compte l’historique de la volatilité d’un instrument et la compare au marché élargi.
