Effet de levier

Présentation de l'effet de levier

Qu'est-ce que l'effet de levier ?

L’effet de levier est une des caractéristiques principales de l'investissement sur CFD. Il vous permet d'obtenir une exposition importante sur un marché financier tout en n'immobilisant qu'une partie de votre capital. 

Lorsque vous investissez sur un produit avec effet de levier, votre courtier ne vous demandera d’immobiliser qu'une petite partie de la valeur totale de votre position. Dans les faits, le courtier vous prête le solde.

Cependant, il est important de garder à l'esprit que vos gains ou vos pertes sont calculés sur la base du montant total de votre position. Ainsi, le montant que vous gagnez ou perdez peut sembler élevé par rapport à la somme immobilisée. Il se peut même qu'il soit bien plus élevé que votre investissement initial.

Pour découvrir en quoi l’effet de levier est une des caractéristiques clés de la négociation sur CFD, veuillez consulter les rubriques Effet de levier et Couverture de notre section Investir avec les CFD.

Investir avec l'effet de levier

Votre investissement initial est également appelé couverture requise ou dépôt. Celui-ci vous sera demandé par votre courtier pour couvrir en totalité ou en partie les pertes que vous pourriez subir.

La couverture est toujours une fraction de ce que représenterait l'achat direct des actifs, mais sa taille exacte dépend de divers facteurs : un marché plus liquide et moins volatil nécessitera une couverture moins élevée (par ex. 5%), tandis qu'un marché volatil pourra justifier une couverture plus importante.

Certains produits s'accompagnent d'une couverture dont le montant est fixé par contrat, tandis que d'autres sont calculées comme un pourcentage de la valeur de la position.

Comment fonctionne l'effet de levier ?

Une couverture de 10% signifie que pour seulement 100€, vous pouvez obtenir la même exposition qu'un investissement de 1 000€. Cela représente un effet de levier de 10 fois, soit 10:1.

Vous réalisez le même bénéfice dans les deux cas, mais avec l'effet de levier, vous n'avez eu à immobiliser que 100€ au lieu de 1 000€. Votre retour sur investissement est de 100%, contre seulement 20% si vous aviez acheté les actions directement.

Bénéfices et pertes démultipliés

Vous pouvez constater que l'effet de levier constitue un très bon moyen d'amplifier votre exposition sur un marché spécifique. Il convient toutefois de toujours garder à l'esprit que l'effet de levier accroît non seulement vos bénéfices potentiels, mais aussi vos pertes potentielles. Il est possible de perdre beaucoup plus que votre investissement initial si le marché se retourne brutalement contre vous.

Veuillez consulter notre rubrique Gestion du Risque pour connaître les différents outils mis à votre disposition pour protéger vos positions et limiter vos pertes.

Quels sont les avantages de l'effet de levier ?

Le principal avantage de l'effet de levier est qu'il libère votre capital, puisque vous n'êtes tenu d'immobiliser qu'une petite partie de la valeur totale des actifs qui vous intéressent.

Avec l'effet de levier, vous pouvez prendre une position beaucoup plus importante que vous ne pourriez le faire avec une détention physique directe. Cela signifie que vous pouvez tirer le meilleur parti de votre capital et éventuellement investir dans une gamme d'actifs différents au lieu de vous limiter à un ou deux actifs.

Toutefois, vous devez garder à l'esprit que lorsque vous investissez avec un effet de levier, vous renoncez à l'avantage de la propriété effective (dans le cas d'actions) ou de la livraison (dans le cas de futures). Il est également important de se souvenir que vous pouvez être appelé à verser un supplément de couverture et à couvrir vos pertes si le marché évolue en votre défaveur.

Qui utilise les produits à effet de levier ?

Les investisseurs utilisent l'effet de levier pour amplifier leur exposition sur différents marchés. Cela leur permet de libérer du capital pour le répartir sur d’autres investissements, et ainsi de s’exposer bien plus que s’ils devaient acheter physiquement les actifs financiers.

Vous pouvez investir avec l'effet de levier sur de nombreux marchés tels que les actions, forex, matières premières, indices, obligations, ETP, etc. L’effet de levier est particulièrement utilisé sur le marché des devises, certains courtiers offrant un effet de levier de 400:1 et plus encore. Un tel effet de levier induit naturellement une prise de risque. Il est donc important que vous compreniez bien les risques inhérents à ce type d’opérations.

De la même manière, des sociétés utilisent aussi l'effet de levier pour investir dans des actifs à potentiel de rendement élevé. Une stratégie d'entreprise courante consiste à utiliser l'endettement pour financer les opérations. Les entreprises agissent ainsi parce qu'elles estiment qu'elles peuvent réaliser un rendement sur ces investissements qui dépasse le coût de l'intérêt qu'elles doivent payer sur leur dette.