Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 73% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Las opciones y los turbo warrants son instrumentos financieros complejos y su capital está en riesgo. Puede sufrir pérdidas rápidamente. Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 73% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

¿Qué es el indicador ADX y cómo puedo usarlo en mi trading?

Nos fijamos en el indicador ADX, un recurso para identificar la fuerza de una tendencia potencial.

Datos de mercado
Fuente: Bloomberg

Una de las dificultades en trading es determinar si una tendencia va a mantenerse o si está a punto de invertirse. Una gestión del riesgo apropiada garantizará que una operación inadecuada no conlleve una pérdida de capital excesivamente grande, pero existe una herramienta que puede ser utilizada para descartar tendencias débiles y ayudar a los inversores a elegir tendencias de mayor fortaleza.

Los sistemas de seguimiento de tendencias se mantienen como un método popular de trading, pero no todos los brotes acaban convirtiéndose en una. De hecho, algunos estudios indican que las tendencias estables tienen lugar menos de un 30% del tiempo, y el resto, los mercados se mueven en unos rangos de cotización que frustrarán a aquéllos que intenten sacar ventaja de un movimiento direccional firme. El índice de promedio direccional o «average directional index» (ADX) puede ayudar a reducir el número de operaciones, ya que las delimita y resalta las oportunidades con mayor potencial de rentabilidad.

¿Qué es el ADX?

El ADX, junto con los indicadores direccionales positivo y negativo, es un indicador de momento que puede revelar si una tendencia es fuerte o débil.

El ADX es un indicador que se mueve en una escala de 0 a 100. Una lectura superior a 25 se considera una señal de una tendencia fuerte que es probable que continúe.

¿Cómo se usa el ADX en trading?

El ADX se basa en una media móvil de los precios (normalmente tomando un período de 14 días), aunque esto se puede modificar para producir lecturas más o menos frecuentes. Es fundamental tener en cuenta que el ADX es un indicador no direccional, por lo que registra la fortaleza de una tendencia, pero no si ésta es al alza o a la baja. Por ejemplo, la gráfica inferior muestra Alemania 30 desde el final de 2017 hasta el final de mayo de 2018. El precio baja bruscamente en enero y febrero, y la subida del ADX indica que ésta es una tendencia de gran fuerza

Por el contrario, el precio comienza a crecer desde finales de marzo, pero el ADX disminuye, por lo que se interpreta que esta tendencia es débil. Puede resultar complicado familiarizarse con este modelo, pero una vez se domine, se puede entender cómo se utiliza el ADX en trading.

He eliminado las líneas direccionales positiva y negativa porque no proporcionan señales y tienden a enturbiar esta cuestión. Como en la mayoría de situaciones en trading, el enfoque más simple tiende a ser el más efectivo. El segundo gráfico es el mismo que el primero, con estas dos líneas añadidas, lo que muestra cómo pueden inducir a confusión.

Explicación de la línea verde

Cuando la línea direccional positiva (en color verde) se encuentra por encima de la negativa (en rojo), la situación se puede entender como un indicador de posible fuerza, aunque la mayoría de los inversores tienden a fijarse sólo en la línea del ADX e ignorar las otras dos.

Gráfica con ADX

Gráfica con ADX e indicadores direccionales

El ejemplo de arriba también es ilustrativo al recordarnos que, como inversores, operamos con el precio, no con el indicador.

No existe ningún indicador infalible, y se deben tener en cuenta las condiciones predominantes del mercado. Esto se puede entender mejor mirando el ejemplo inferior de Nasdaq 100 (EE. UU. Tech 100):

Esta gráfica muestra el índice EE. UU. Tech batiendo récords de forma regular durante los ocho primeros meses de 2018. Sin embargo, el ADX sólo supera los 25 puntos a finales de agosto. Durante la mayor parte del tiempo está decreciendo o aumentando de forma leve.

El indicador no dio ninguna señal clara, a pesar de que el precio repuntó más de 1400 puntos desde el mínimo de febrero hasta finales de agosto. Un uso inflexible del ADX habría significado pasar por alto una tendencia constante, pero aparentemente débil.

Las tendencias pueden alargarse más de lo que muchos piensan, y un error común entre los inversores es cerrar una posición favorable demasiado pronto, renunciando así a posibles ganancias. La situación superior de Nasdaq es un buen ejemplo, ya que incluso si un inversor hubiera ido largo, el ADX descendiente le habría tentado a abandonar la operación aunque la tendencia fuera alcista.

Como hemos comentado, el precio es el elemento más importante. El ADX puede resultar muy útil, pero como todos los indicadores técnicos, no es la panacea.

En los ejemplos anteriores he preferido centrarme en análisis a más largo plazo, que son más convenientes para el estudio de tendencias y evitan que los inversores se enfrasquen en movimientos cortoplacistas que suelen conducir a pérdidas rápidas.

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