指數平滑移動平均線(EMA指標)是什麽？如何用於交易策略中？
指數平滑移動平均線可能是最常用的交易指標之一。了解指數平滑移動平均線算法背後的原理，有助於與您的交易需求更好地互補。
什麼是指數平滑移動平均線 (EMA)？
Exponential moving average (EMA): EMA指標，又稱「指數平滑移動平均線」，是移動平均線的一種類型，它使用一系列近期數據的加權平均值來反映市場的持續趨勢。EMA的權重以指數形式向最近發生的市況傾斜，因此近期數據對數值的影響更大。
這一基於價格的指標通常是著眼於某隻證券在特定週期內的平均收盤價（比如 50 天、100 天或更久的 200 天 EMA），從而平滑短期價格波動並提供一個更清晰的市場趨勢圖像。
與其他移動平均線一樣，EMA是一種技術分析工具，它利用歷史數據來預測自由交易市場的未來價格走勢。價格被視為市場實時供應與需求之間互動的反映，並因此體現投資者的情緒。
這裡面的基礎假設是，價格形態往往會隨着時間的推移而重複出現。市場技術面分析師認為人類往往是非理性且情緒化的，因此在相似環境下的行為也往往相似。EMA可以單獨使用，但常常也會與其他技術分析工具或交易基本面分析結合使用。
如何計算指數平滑移動平均線
一隻證券的EMA計算大體上很簡單。帶有平滑參數K的指數m天移動平均線的定義如下。
平滑參數 K 的數值在 0 至 1 之間，通常選為2/(m+1)。下面是一個計算 EMA 的例子，其中 m = 5， k = 1/3。
| 價格 | EMA (m=5) | |
| 第1天 | 102.4 | 102.4 |
| 第2天 | 103.6 | 102.8 |
| 第3天 | 103.5 | 103.0 |
| 第4天 | 101.2 | 102.4 |
| 第5天 | 100.0 | 101.6 |
指數平滑移動平均線與簡單移動平均線比較
如上所述，EMA與簡單移動平均線 (SMA) 一樣都是流行的技術分析工具，兩者在衡量趨勢方面也十分相似。使用下面的 m 天 SMA 的公式可以很簡單地計算出移動平均線。
然而不同之處在於，EMA對更近期的信息賦予更大的權重，因此與 SMA 相比，EMA對最新價格的變動更為敏感。雖然這對短線交易而言可能影響甚微，但在研究長期價格趨勢時，這一差別會變得更明顯。近期數據可能被認為更能反映最新的市場情緒。也正是因此，交易者普遍會在 EMA 和 SMA 這兩類移動平均線之間選擇EMA。實際上，EMA 和 SMA 都是技術面分析師和交易者常用的工具。
在交易中如何使用指數平滑移動平均線
指數平滑移動平均線和簡單移動平均線雖然在數值計算方面有所不同，但二者的使用方式可能類似。在交易中直接使用移動平均線的一種方法是同時使用兩個不同時間範圍的移動平均線。
短期移動平均線 (stMA) 用於反映市場當前的動力，而長期移動平均線 (ltMA) 顯示市場更廣泛的趨勢。當短期移動平均線由下而上穿過長期移動平均線時，這種走勢被視為市場的看漲信號，俗稱「黃金交叉」。相反，當短期移動平均線自上而下穿過長期移動平均線，這種走勢被視為看跌信號，俗稱「死亡交叉」。
以蘋果公司（一隻頗受歡迎的美國 FANG 股）為例，可以將短期 20 天移動平均線自下而上穿過長期 60 天移動平均線的走勢視為看漲信號。所選的移動平均線也可相應做出調整，這取決於交易的時間範圍。
指數平滑移動平均線的局限性
同樣，EMA的關鍵特徵也可能是它的局限性。鑒於近期數據對 EMA 的影響更大，因此這裡存在近因偏差。就股市而言，當價格處於極端水平時，這可能會帶來危險。當價格已處於極度超買狀態且早該回調時，EMA 可能會進一步激發買盤興趣。在交易中使用任何工具時，謹慎行事是很重要的。回溯測試將是利用 EMA 等工具來提升交易策略有效性的一種方法。結合使用 EMA 和其他分析工具，也能提升交易者對交易的確信度。
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