2017年市場展望

自2016年11月8日美國總統大選以來,一切都改變了,或者可以說特朗普意外當選致使市場有這想法。打出“使美國再次偉大”的旗號,特朗普使市場重燃希望,並在股市掀起波瀾。隨著資金從美國國債、黃金和日元等安全避風港退出,投資者對股市的熱情湧現。

從產業的分佈可以看到股市與美國候任總統特朗普推動增長的議程緊密相連。這一輪上漲的包括工業和材料股,主要受惠於美國新政府計畫在基礎設施建設支出一萬億美元的舉措。預計這趨勢將持續至2017年年初。

得益於增長提升所帶來的更高收益,金融產業將繼續尋求更高的GDP增長,並隨著收益率持續上升使利潤率有所改善。2017年預計美國房地產市場將進一步增長。

此外,特朗普領導的新政府可能會廢除多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act),放鬆對金融市場的監管,使金融類股份受惠。

對於亞洲地區而言,美國可能退出跨太平洋夥伴關係協定令人關注。這歷經10年談判才得以成型的協定,很顯然特朗普希望解除當中使美國以外的其他國家能獲益的部分。

IG外匯平台官網(https://www.ig.com/cn)的分析師認為,眼下美國證券市場指數持續上升,特朗普將面臨無法及時落實其改革政策的風險。如果市場開始看見他推行的政策不能刺激經濟增長,將使債券收益率面臨風險同時導致美元走弱。要保持市場的勢頭需要立竿見影的經濟增長。美國非農就業資料和製造業採購經理指數(PMI)可用作風向標。

基本情況是,美聯儲預期將分三次加息,每次上調0.25%,會對新興市場貨幣再次施壓。

其中,中國外匯儲備以美元計價的部分以及相關的波動備受關注。中國正在公開尋求將特別提款權(SDR)發展為新形式儲備貨幣的可行性,人民幣現已被納入國際貨幣基金組織(IMF)的特別提款權貨幣籃子。中國可以繼續推動國際貨幣基金組織成員國對人民幣擴大使用。

2017年將聚焦經濟復蘇以及基於通脹和經濟增長的股市再通脹

在投票決定退出歐盟後,2017年英國將獨自面對在歐洲陰影下重新談判貿易協定和經濟政策的潛在影響。

2017年,大宗商品將會是關注焦點,當中包括油價會否漲至歐佩克(OPEC)成員國公認心理價位每桶65美元。阿拉伯國家和俄羅斯因油價下跌受創,油價回彈將受到歡迎。2017年伊始鑽機數從300台的低位上升至516台。歷史上鑽機數一度達到1600台的高位,當時油價突破每桶100美元。

2017年,技術顛覆將大行其道,跨地域業務將通過區塊鏈技術得以實現,並獲得上至政府高層下至街頭小販的廣泛興趣。當技術與大資料結合,“物聯網”將成為熱詞。在醫療健康領域,監控患者健康狀況並回饋給醫療服務團隊技術的應用,將推動該領域進一步發展。

2017年,澳大利亞經濟或迎來轉捩點,當地利率目前處於歷史低位,地產市場蓬勃發展,勞動市場走強,以及在大宗商品領域有所改善。雖然仍依賴於出口,澳大利亞大宗商品出口價格在2016年底迎來了一撥上漲行情。隨著中國逐步成為中產階級消費者,形勢有望進一步穩定。美國經濟復蘇引發的通脹,將可能波及包括歐洲和印度在內的其它主要經濟體。

未來一年展望相對樂觀,可能引發市場異常波動的因素包括持續的民粹黨選舉(如法國大選)。法國國民陣線瑪琳·勒龐的當選將對歐盟的潛在分裂進一步加壓。俄羅斯和美國之間的新一輪冷戰將圍繞針對政府伺服器的跨境駭客活動以及企業資料安全。

2017年將為投資者和交易商提供從外匯到股票市場不同領域的各種良機。

本信息由IG提供,IG為IG Markets Limited的商業名稱。除網站下方的聲明外,本網頁所含信息不包含IG(下稱:我公司)成交價格記錄,或我公司對任何金融產品的交易要約或詢價。依據本網頁所發布的信息以及所表達的意見行事所造成的一切後果,我公司不予承擔任何責任。我公司對所發布信息的准確性及完整性不作任何明確或隱含的保證。任何人依賴本網頁的任何信息、觀點以及數據行事須自行承擔全部風險。本網頁相關研究報告中所含信息沒有考慮到特定投資目的、財政狀況或任何閱讀人士的特殊需求。本網頁信息的發布沒有嚴格遵守與促進投資研究報告獨立性相關的法律法規要求,因此應僅被視為市場營銷交流行為。盡管我公司自身交易不會因提供投資意見而受到明確限制,但我公司無意利用相關信息較客戶的時間優先性而尋求利益。點擊此鏈接 《非獨立研究報告免責聲明》,閱讀全文。