區塊鏈技術會如何影響交易與金融服務?

區塊鏈可以說是近十年來最為重要的技術進步之一,展望並思考一下其對金融業和整個券商行業的長期影響顯得十分重要。

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儘管大多數交易者都關注區塊鏈加密貨幣的日常價格變動,如比特幣和以太幣,但不可否認的是人們對於區塊鏈技術的看法並不一致。當然這是另一個有待討論的話題。本文旨在闡述摩根大通全球大宗商品的前主管Blyth Masters觀點的正確性。

“我們需要多麼認真地看待這個問題?我想應該像在二十世紀九十年代初對待互聯網概念那樣。這是一場大的變革,必將改變金融世界的運作方式。”

基於這樣的認識,讓我們來檢視一下可能會受區塊鏈技術影響的金融業某些核心領域。

中間商出局

區塊鏈技術的關鍵優勢在於取消了中間人。實際上,由於區塊鏈上的所有交易都是由社區根據數學概率驗證的,因此可靠的仲介已並非必需的一環。區塊鏈讓你擁有一個分散式的證券交易所,不再需要券商、清算所或結算過程,每個人都可以直接在這分散的交易所進行交易,代碼本身就足以提供券商目前所提供的服務。不過,如果沒有仲介機構,這種資產轉移如何在實踐中發揮作用呢?

我們舉一個以特定價格進行具體交易的例子。事實上,社區內成千上萬的人會對交易的有效性進行表決,而因為關係到自己切身利益,人們會表達真實的意見,實際上是由整個社區驗證交易是否以該價格進行。這個過程無需中間商或是任何可信的協力廠商。

這將會降低運營成本,減少風險。沒有中間商會降低成本,也消除了中間商可能被駭客攻擊或自己作惡的風險,從理論上講交易更安全了。交易只有真正地發生才能被驗證,而且不需要保持重複的分類帳和對賬的調整。

加快結算和清算

取消了中端和後端職位可能不僅會影響成本和降低風險,還能夠加快結算。這一點適用于合同和股票結算,也適用於外匯結算。設想這樣一個場景,股票和外匯結算不需要兩三天的時間,券商間的交易(或者上面討論的兩人間的直接交易)在幾分鐘之內就可以完成,而不再是幾周。這些就是區塊鏈能帶給我們的體驗。

即時結算也會對流動性產生影響,不只是股票,還包括基本貨幣走勢(不僅僅外匯交易)。你可以在週末向朋友或機構支付款項,付款幾乎是立即結算,而不像現在需要等待3天以上。你可以立即支付帳單,理論上也不存在像目前存在的跨境支付的問題。雖然我們把歐元、美元、英鎊和日元等等看成所謂的“國際貨幣”,但實際上真正的全球貨幣體系從未存在過。此外,外匯兌換成本將會從此消失,無障礙的貨幣流動可能會變成現實。

監管、報告和公司審計

報告和監管跟蹤也變得更加容易。這適用於貿易活動的規範性文档,也適用於每個公司對資產負債表進行審計和提交公司賬戶的需求。未來的金融區塊鏈就像比特幣區塊鏈一樣,可以公開地自動顯示所有交易,並獨立進行驗證。或者,區塊鏈可以走得更遠,監管機構只允許讀取全面分類帳,而更廣泛的交易社區僅擁有不同程度的寫入許可權。

總結

區塊鏈蘊藏著巨大的潛力,整個金融領域不斷投入資源進行研究很好地證明了這一點。雖說區塊鏈加密貨幣的價格可能會大幅波動,不過區塊鏈技術本身已經開始受到許多機構的關注。在互聯生態系統開展更便宜、更快速的交易,並且不會有單點故障,這些優勢正在推動這種可擴展技術的發展。可能我們現在仍然處於區塊鏈的初始階段,但如果這一技術在未來10年內不斷得到採用,就像之前9年間那樣,那麼我們會邁入一個金融領域真正顛覆性的十年。

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